公司上市备案进展 - 中国证监会于9月26日发布境外发行上市备案补充材料要求 对翼菲智能等5家企业出具补充材料要求[1] - 证监会要求公司补充说明股权变动 股东情况等事项 并需律师核查出具法律意见[1] - 公司于6月30日向港交所主板递交上市申请 农银国际为独家保荐人[1] 股权变动核查要点 - 需说明公司及前身翼菲自动化历次增资及股权转让的定价依据 实缴出资情况 以及是否存在出资瑕疵[1] - 需说明员工持股平台济南梓遒 济南知秋 济南云帆的出资情况及相关变更登记办理进展[1] 股东情况核查要点 - 需说明春华投资相关外汇登记办理进展 并分析实际控制人股权质押情况是否可能导致控制权变化或触发禁止性情形[2] - 需说明持股5%以上股东的具体穿透情况[2] - 需说明近12个月内新增股东入股价格的合理性 价格差异原因 以及是否存在对价异常情况[2] - 需说明玉环投资 万象控股 曹娥江建发国有股东标识办理进展[2] 业务运营合规性 - 需说明境内子公司上海翼克经营范围包含的广告设计 代理 制作 发布业务是否实际开展及具体运营情况[2] - 需严格对照相关办法 说明公司及境内子公司是否存在境外发行上市禁止性情形[2] 发行上市方案细节 - 需说明股份拆细的具体计划安排 以及是否影响本次发行股份数量[2] - 需说明本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在被质押 冻结或其他权利瑕疵的情形[2] 公司行业地位与业务 - 公司是一家综合性工业机器人企业 专注于工业机器人的设计 研发 制造及商业化 并提供机器人综合解决方案 深耕轻工行业[3] - 公司凭借自主研发的机器人本体 控制及视觉系统和制造工艺 建立强大的全覆盖技术生态体系[3] - 按2024年收入计 公司是中国专注于轻工行业的工业机器人及相关解决方案供应商中排名第五的国内企业[3] - 公司是中国少数具备规模化工业机器人及相关解决方案全面覆盖能力的机器人企业之一[3]

公司上市进展与监管问询 - 中国证监会在2025年9月19日至25日期间，对5家企业的境外发行上市备案出具了补充材料要求，其中包括翼菲智能 [1] - 证监会要求翼菲智能就股权变动、股东情况等事项补充说明，并要求律师核查出具法律意见 [1] - 翼菲智能已于2025年6月30日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为农银国际 [1] 监管关注的具体事项：股权与股东 - 证监会要求公司说明历次增资及股权转让的定价依据、实缴出资情况，以及是否存在出资瑕疵 [1] - 需说明员工持股平台济南梓遒、济南知秋、济南云帆的出资变更登记办理进展 [1] - 需说明春华投资的外汇登记办理进展，并分析实际控制人股权质押是否可能导致控制权变化及触发上市禁止性情形 [2] - 需说明持股5%以上股东的具体穿透情况 [2] - 需说明近12个月内新增股东入股价格的合理性、价格差异原因及是否存在对价异常 [2] - 需说明玉环投资、万象控股、曹娥江建发的国有股东标识办理进展 [2] 监管关注的具体事项：业务与合规 - 需说明境内子公司上海翼克经营范围包含的“广告设计、代理、制作、发布”业务是否实际开展及具体运营情况 [2] - 需严格对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条，说明公司及境内子公司是否存在境外发行上市禁止性情形 [2] 监管关注的具体事项：发行方案 - 需说明公司股份拆细的具体计划安排，以及是否影响本次发行股份数量 [2] - 需说明本次拟参与“全流通”股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形 [2] 公司业务与市场地位 - 翼菲智能是一家综合性工业机器人企业，专注于工业机器人的设计、研发、制造、商业化及提供解决方案，深耕轻工行业 [3] - 公司凭借自主研发的机器人本体、控制及视觉系统和制造工艺，建立了全覆盖技术生态体系 [3] - 按2024年收入计，翼菲智能是中国专注于轻工行业的工业机器人及相关解决方案供应商中排名第五的国内企业 [3] - 公司是中国少数具备规模化工业机器人及相关解决方案全面覆盖能力的机器人企业之一 [3]

公司上市计划与市场定位 - 公司正式向港交所递交招股书，计划通过18C特专科技公司机制在主板上市，若成功将成为“港交所轻工业全品类机器人第一股” [2] - 公司已完成从山东济南到浙江台州的总部迁移，并在递交招股书前完成了超10轮融资，最后一轮融资后估值锁定为36.04亿元 [2][6] - 公司业务覆盖全球20余国，2024年海外收入2550万元，占总营收的9.5%，未来计划通过IPO资金进一步扩大海外网络 [6] 财务表现与增长 - 公司营收从2022年的1.62亿元增长至2024年的2.68亿元，年复合增长率高达28.5%，跑赢中国轻工业机器人市场14.2%的行业平均增速 [3] - 同期净亏损分别为5755.3万元、1.11亿元和7149.5万元，三年累计净亏损高达2.38亿元 [3] - 截至2024年底，公司现金及现金等价物仅剩2290万元，经营活动所用现金净额持续为负，过去三年分别为4415.3万元、8674.9万元及6958.2万元 [2][3] 运营与资产状况 - 公司应收账款及票据从2022年末的2810万元激增至2024年末的1.38亿元，增幅高达392%，远超同期营收增速 [4] - 应收账款周转天数从46天大幅延长至120天，回款效率显著下滑 [4] - 存货规模保持高位，2024年存货达1.40亿元，存货周转天数从390天降至241天，但仍处于较高水平 [4] 研发投入与技术实力 - 过去三年研发开支分别为3420万元、3310万元及3870万元，分别占当年营收的21.1%、16.5%及14.4% [3] - 公司已建立整合“脑”（智能决策）、“眼”（环境感知）、“手”（精确操控）、“足”（自主移动）的核心技术系统，具备全栈式技术布局 [5] - 2025年公司启动具身智能机器人项目，并在浙江绍兴建设研发中心及生产基地，切入前沿技术赛道 [6] 市场地位与订单情况 - 根据弗若斯特沙利文报告，2024年公司在中国专注于轻工行业的工业机器人及相关解决方案供应商中，位列国内企业第五 [5] - 截至2025年6月，公司在手订单超过4亿元 [5] - 公司创始人通过多层持股结构控制25.07%表决权 [6] 资金用途与战略规划 - 根据招股书，募集资金将主要用于机器人技术研发、生产线扩建与产能提升、海外业务网络拓展、供应链上下游投资以及补充营运资金 [6] - 公司面临国际巨头（如发那科、ABB）在技术、品牌和市场方面的竞争，可能面临价格挤压的风险 [7] - 港股18C通道上市竞争日益激烈，公司需在众多特专科技公司中脱颖而出才能成功上市 [7]