行业整体态势 - 信托行业已进入提质增效重塑阶段，经营管理能力差距被放大，高增速公司减少，近半数公司增速落入0%-30%区间，增速大于30%的公司较2019年减少5家 [1] - 行业净利润为475.90亿元，较2019年的529.45亿元减少10.11%，收入净利率40.24%、资产收益率8.03%均为五年来最低值，反映盈利能力减弱 [2] - 发展战略清晰、实力雄厚的头部公司已塑造行业梯队格局，而发展战略摇摆不定的尾部公司面临转型阵痛 [3] 信托业务收入与费率 - 62家信托公司信托业务收入总额为832.83亿元，同比增长5.76% [1] - 受供求关系影响，融资类业务收入的费率从0.2%涨到0.3%左右，涨幅在30%-50%不等，带动了信托业务收入增长 [1] - 过半信托公司实现正增长，增长幅度集中于0-30%区间，增速超过10%的公司为22家，仅1家公司增速超过100% [1] 资产投向规模变化 - 证券投资信托规模为2.26万亿元，同比增长15.44%，占比上升至13.87%，共42家公司该业务占比较2019年提升 [1][3] - 工商企业信托规模为4.96万亿元，行业占比30.41%，与2019年的5.49万亿元相比同比下降9.64%，降幅扩大6.48个百分点，但仍为第一大领域 [2] - 金融机构信托投资规模为1.98万亿元，同比下降20.76%，成为资金投向最受限领域 [3] 业务转型与创新方向 - 家族信托、资产证券化、慈善信托、服务信托、保险金信托是提及频率较高的转型方向，分别有25家、20家、17家、11家和9家公司提及 [4] - 以家族信托为代表的服务信托将迎来新发展机遇，成为创新发力点，资产证券化业务也获得监管支持和市场青睐 [4] - 服务信托被视作最能体现信托本源价值的业务工具，是行业转型的重要方向 [4]