股东减持与股价表现 - 外资股东Draka Comteq B.V.于2025年9月19日清仓减持长飞光纤3759.53万股H股股份 持股比例从5.00%降至0.00%[2][6] - 该股东自2025年二季度初起累计减持1.8亿股H股 期间公司A股股价大涨259.2% H股股价大涨297.42%[2][6] - 减持完成后公司A股收报120.62元/股 H股收报61.6港元/股 总市值达688亿元人民币[3] 空芯光纤技术进展 - 空芯光纤具备超低时延 超低损耗和超低非线性等优势 有望成为下一代T比特级传输核心技术[8] - 长飞光纤拥有完全自主知识产权的快贝®空芯光纤 制造工艺领先且性能指标全球领先[8] - 中泰证券研报指出该产品是未来AI数据中心互联主要品种 微软计划24个月内部署15000公里空芯光纤[9][10] 商业化进程与市场影响 - 中国移动2025年7月完成首条空芯光纤商用部署 长飞光纤作为唯一中标人 中标价约3.6万元/芯公里[10] - 中国电信2025年招标限价显示空芯光纤单价介于3.7万至5万元/芯公里[10] - 目前数据中心相关光纤产品占全球需求总量比例较小 空芯光纤尚未形成规模销售且未对财务数据产生明显影响[7][8]

股东减持与股价表现 - 外资股东Draka Comteq B V于9月19日减持长飞光纤3759 53万股H股 持股比例从5 00%降至0 00% 实现清仓[2][5] - 该股东自2025年二季度初起累计减持1 8亿股H股 期间公司A股股价大涨259 2% H股股价大涨297 42%[5] - 减持当日（9月19日）公司A股涨停（+10 00%） H股大涨8 55% 收盘价分别为120 62元/股和61 6港元/股[2][3] 公司股权结构与市值 - Draka Comteq B V曾与中国华信邮电并列第一大股东 各持股1 8亿股（占比23 73%）[5] - 截至9月19日收盘 公司总市值为688亿元人民币 A股市值1688亿 H股市值753亿（港元）[2][3] - 公司总股本为7 58亿股 A股与H股溢价率为-53 29%[3] 空芯光纤业务进展 - 空芯光纤具备超低时延、超低损耗等优势 有望成为下一代T比特级传输核心技术 公司拥有完全自主知识产权[7] - 该业务尚未对公司财务数据产生明显影响 因应用处于早期阶段 未形成规模销售及稳定利润[6][7] - 中国移动2025年7月完成首条空芯光纤商用 公司为唯一中标人 中标价约3 6万元/芯公里[8] - 中国电信2025年招标限价3 7万-5万元/芯公里 微软计划24个月内部署15000公里空芯光纤用于AI数据中心[7][8] 行业需求与产品定位 - 算力数据中心相关光纤光缆产品当前占全球需求总量比例较小[7] - 空芯光纤被中泰证券认定为未来AI数据中心互联主要品种 但产业链成熟度仍需提升[7]

股东持股变动 - 外资股东Draka Comteq B V于2025年9月19日通过大宗交易减持长飞光纤3759 53万股H股，占公司总股本5 00%，本次减持后其持股比例降至0 00%，不再持有公司股份 [2][4] - Draka Comteq B V自2025年二季度初开始减持，通过多次交易累计减持其持有的全部1 8亿股长飞光纤H股股份，其在2025年3月31日与中国华信邮电科技有限公司并列第一大股东，持股均为1 8亿股，持股比例均为23 73% [4][5] 股价市场表现 - 尽管遭遇大股东清仓式减持，长飞光纤股价表现强劲，在2025年9月19日Draka Comteq B V完成最后减持当日，公司A股股价涨停，H股股价大涨8 55% [2] - 在整个股东减持期间（从2025年二季度初至9月19日），长飞光纤A股股价大幅上涨259 2%，H股股价大幅上涨297 42%，截至9月19日收盘，A股股价为120 62元/股，H股股价为61 6港元/股，公司最新总市值为688亿元人民币 [2][5] 空芯光纤技术与市场前景 - 空芯光纤被视为下一代光网络核心技术选项，具备超低时延、超低损耗、超低非线性等颠覆性优势，有望突破实芯光纤传输性能瓶颈，是未来AI数据中心互联的主要品种 [7] - 行业重要客户已开始规划部署空芯光纤，微软在2024年11月宣布未来24个月内规划部署15000公里空芯光纤用于数据中心及AI大模型连接 [8] - 中国移动在2025年7月完成首条空芯光纤商用，长飞光纤为唯一中标人，实际中标价格约为3 6万元/芯公里，中国电信2025年空芯光纤招投标限价单价约为3 7万至5万元/芯公里 [8] 公司业务与财务影响 - 长飞光纤在空芯光纤领域具备领先制造工艺，其快贝®空芯光纤拥有完全自主知识产权及全球领先性能指标 [7] - 公司公告指出，目前与数据中心相关的光纤光缆产品占全球需求总量比例较小，空芯光纤作为前沿产品应用仍处于早期阶段，尚未形成规模销售和稳定的价格利润水平，该业务尚未对公司财务数据产生明显影响 [7]

机构调研概况 - 近一周机构调研个股数量达620多只 其中汇川技术以394家机构调研位居首位 包括64家基金公司 24家证券公司 32家私募 21家保险公司及164家海外机构[1] - 聚合材料 晶盛机电 厦钨新能分别获263家 122家及101家机构调研[5][6] - 近一周机构调研股平均下跌0.46% 但长飞光纤 苏大维格 德明利 广东宏大等个股涨幅均超20%[6][7] 汇川技术业务表现 - 2025年上半年通用自动化业务营业收入约88亿元 同比增长17% 增速远高于行业水平[1] - 增长主要受益于新能源汽车零部件制造 锂电 物流设备 工程机械电动化等高景气行业的结构性需求[2] - 通过优化战区资源配置 多产品组合销售策略 带动伺服系统 低压变频器等产品份额提升[3] - 正积极开发电机 驱动 执行器模组等人形机器人相关零部件 并提供场景化解决方案[3] - 公司最新市值达2200亿元 位居机器人概念板块第二 股价近期创历史新高[3] 其他重点公司调研动态 - 聚合材料与SK Enpulse合作 依托韩投集团资源优势 寻求解决国内"卡脖子"问题的半导体核心原材料标的[5] - 晶盛机电在半导体衬底材料领域拥有碳化硅衬底 蓝宝石衬底及培育金刚石规模化产能 8英寸碳化硅技术国内前列 并突破12英寸技术[6] - 厦钨新能在固态电池领域重点布局正极材料和电解质 氧化物路线正极材料已实现供货 硫化物路线正与头部企业合作验证 并实现氧化物固态电解质吨级生产[6] 市场表现突出个股 - 长飞光纤本周大涨超35% 其空芯光纤具备超低时延 超低损耗等颠覆性优势 拥有完全自主知识产权[7] - 苏大维格本周大涨超34% 拟收购常州维普51%股权 标的公司为国内极少数实现半导体光掩模缺陷检测设备规模化量产的企业[7] - 德明利股价连创新高 受益于AI投入增加带来的存储需求增长 预计四季度存储价格维持上涨趋势[7]