市场表现与短期动态 - 2月4日，隔夜美股下挫，中概指数下跌0.94% [1] - 港股三大指数低开，恒生指数下跌0.14%，国企指数下跌0.15%，恒生科技指数下跌0.87% [1] - 权重科技股集体下跌，AI应用概念股集体走低，汽车股普遍下跌 [1] - 黄金股继续带领有色金属股反弹 [1] - 热门ETF中，恒生科技指数ETF(513180)低开后震荡下挫，现跌近2% [1] 后续展望与宏观环境 - 2026年预计美国货币财政双宽，再现2025年上半年弱美元趋势的概率较低，对港股流动性整体形成压制 [1] - 港股上行动力可能需要期待AI等相关技术突破带来预期景气的上行 [1] - 当全球风险偏好快速下行时，港股作为离岸市场，易受外部流动性及情绪扰动出现更快下跌 [1] - 后续随着流动性缓解、风险偏好修复，板块或迎来反弹行情 [1] 基本面与估值分析 - 港股处于历史估值相对低位，回调后配置吸引力进一步提升 [1] - AI商业化持续推进、国内消费有望修复，未来有望支撑板块中长期成长动能 [1] - 基本面未发生实质性恶化 [1] 值得关注的投资标的 - 港股核心宽基：恒生ETF(159920) [2] - AI+平台经济：恒生科技指数ETF(513180) [2] - 网罗港股消费核心资产：港股通消费ETF华夏(513230) [2] - 全球医药全产业链代表：恒生医药ETF(159892) [2] - 汇集中国AI科技概念公司：恒生互联网ETF(513330) [2]

港股市场表现 - 在美联储利率决议前夕，港股整体回调，恒生科技指数午间收盘跌1.32%，恒生指数跌0.84% [1] - 板块表现分化，电力板块涨幅靠前，客运航空公司、酒店和度假村REIT板块跌幅靠前 [1] - 热门ETF同步下挫，恒生ETF(159920)与恒生国企ETF(159850)午盘均跌至1.5%附近，被描述为打开了低位布局通道 [1] 宏观经济数据 - 美国9月核心PCE价格指数符合预期，环比上涨0.2%，同比上涨2.8%，前值为同比上涨2.9% [1] 机构观点与投资逻辑 - 建银国际指出，港股估值修复已基本到位，投资逻辑已由传统的估值修复转变为基于新质生产力和高质量发展的估值重估 [1] - 建银国际预计，到2026年，港股估值和盈利均有温和扩张或改善的空间 [1] 值得关注的标的 - 港股核心宽基标的为恒生ETF(159920) [2] - AI与平台经济相关标的为恒生科技指数ETF(513180) [2] - 聚焦港股中国企业发展的标的为恒生国企ETF(159850) [2]