编者按： 科技浪潮，奔腾不息；金融活水，汩汩向前。作为长期资本、耐心资本重要组成部分，银行理财、保险 资管坚持守正创新，躬身实践并勇于探索，奋力做好"科技金融"这篇大文章。即日起，证券时报社联合 中国保险资产管理业协会推出"银保资管业探路科技金融"系列专栏，敬请关注。本篇为专栏第二篇。 "相比其他金融资金形式，银行理财资金在支持科技创新方面具有资金规模、资源协同、风险控制等多 方面独特优势。"招银理财副总裁汤双定接受证券时报记者专访时表示。 据了解，招银理财围绕科技金融篇章成立专项小组，从战略规划、体制建设、客群经营、产品发行、风 险管控等方面形成一套组合拳，不断加大对高端制造业、科技企业的支持力度。 截至2025年9月末，招银理财管理产品投向制造业主体业务余额853.4亿元，投向科技企业业务余额 987.57亿元，累计推出科技金融主题相关理财产品共47只。 强化投研建设 其中，招银理财不断提升对科技企业和项目的投资比重，优先支持符合经济转型升级优质企业融资，特 别是高新技术企业、战略性新兴产业项目、"专精特新"企业等资产。 "看得懂"是做好金融服务的前提。鉴于科技领域专业性强、技术门槛高，招银理财坚持研究先 ...

公司战略与业务布局 - 公司围绕科技金融成立专项小组，从战略规划、体制建设、客群经营、产品发行、风险管控等方面形成组合拳，加大对高端制造业和科技企业的支持力度 [4] - 截至2025年9月末，公司管理产品投向制造业主体业务余额853.4亿元，投向科技企业业务余额987.57亿元，累计推出科技金融主题相关理财产品共47只 [4] 投研能力建设 - 公司坚持研究先行，聚焦投研团队建设，通过培养和引进既懂金融又懂科技的专业人才提升宏观分析、行业研究、资产定价等能力 [5][6] - 公司主动开展针对科技企业和制造业企业的实地调研，覆盖新材料、新能源、半导体、医药、通讯、软件服务等多个行业，深入了解企业经营情况及金融需求 [6] - 公司制定科技企业认定标准和投研方法，建立科技企业风险策略和尽职调查模板，完善科技金融风险准入策略，涵盖企业全生命周期 [8] 资金支持与产品创新 - 公司灵活运用债券投资、股权质押融资、定向增发、可转债投融资、员工持股计划、非上市公司股权投资等多种投融资形式支持科技企业发展 [9] - 截至2025年9月末，公司管理产品投向科技企业余额987.57亿元，覆盖新材料、新能源、半导体、医药、通讯、软件服务等众多科技行业 [9] - 公司加大科技主题产品创设和发行，如科技企业固收类产品、权益类产品等，相关主题产品总管理规模达211.19亿元 [10] 行业挑战与应对策略 - 银行理财在支持科技创新方面面临科技企业投资回报模式与投资者风险承受能力不匹配、资金期限与长周期项目不契合等外部挑战 [11] - 公司从投资端和资金端两端发力，通过强化科技企业筛选、丰富产品体系、创新投融资模式（如科创债投资、非上市公司股权投资、探索S基金等）应对挑战 [12]

银行理财资金支持科技创新的优势 - 银行理财资金在支持科技创新方面具有资金规模、资源协同、风险控制等多方面独特优势 [1] - 公司围绕科技金融成立专项小组，从战略规划、体制建设、客群经营、产品发行、风险管控等方面形成组合拳 [1] - 截至2025年9月末，公司管理产品投向制造业主体业务余额853.4亿元，投向科技企业业务余额987.57亿元 [1] - 公司累计推出科技金融主题相关理财产品共47只 [1] 投研能力建设 - 公司坚持研究先行，聚焦投研团队建设，强化科技金融研究能力，以做到“看得懂” [2] - 通过培养和引进既懂金融又懂科技的专业投研人才，提升宏观分析、行业研究、资产定价、投资策略制定等方面的能力 [2] - 主动开展针对国内科技企业和制造业企业的实地调研，覆盖新材料、新能源、半导体、医药、通讯、软件服务等多个行业 [2] - 通过加大调研力度形成行业研究报告，强化对科技行业发展趋势、竞争格局、政策法规等的研究能力 [2] - 制定科技企业认定标准和投研方法，建立科技企业风险策略和尽职调查模板，完善科技金融风险准入策略，涵盖企业全生命周期 [2] - 公司将持续强化投研建设，加大力度培养和引进“懂业务、通科技”的科技金融人才 [3] 资金支持与产品创设 - 公司持续加大科技创新领域资金支持力度，不断提升对科技企业和项目的投资比重 [4] - 优先支持高新技术企业、战略性新兴产业项目、“专精特新”企业等资产 [4] - 灵活运用债券投资、股权质押融资、定向增发、可转债投融资、员工持股计划、非上市公司股权投资等多种投融资形式 [4] - 截至2025年9月末，公司管理产品投向科技企业余额987.57亿元 [4] - 公司加大科技主题产品创设和发行，如科技企业固收类产品、权益类产品等 [4] - 丰富产品策略，如发行有限错配的债+非标，或短债类ESG科技主题产品，坚持资产驱动发行特色产品 [5] - 截至9月末，公司累计推出科技金融主题相关理财产品共47只，相关主题产品总管理规模达211.19亿元 [5] 面临的挑战与应对策略 - 银行理财支持科技创新面临挑战，包括科技企业投资回报模式、风险水平与理财投资者审慎风险承受能力存在差异，以及理财资金主要为短期或中期资金，制约对长周期项目的支持能力 [6] - 公司从投资端和资金端两端发力应对挑战，一是强化对科技企业的筛选和甄别，做好全流程风险管理，设立跨部门跨条线柔性架构，建立健全风险管理体系 [7] - 二是丰富产品体系，做好投资者适当性管理，根据投资者不同风险偏好和需求设计多样化产品，在产品销售过程中充分了解投资者情况 [7] - 三是创新投融资模式，增加长期资金供给，通过科创债投资、资本市场投融资、非上市公司股权投资等方式提供长期稳定资金来源，并积极探索投资S基金等 [7]