核心财务表现 - 第三季度总收入达163.3亿美元，超出分析师平均预期的160.9亿美元 [4] - 调整后每股收益为2.65美元，优于2.45美元的预期 [4] - 公司上调全年财年收入展望，预计以固定汇率计算的增长将超过5%，高于此前“至少5%”的预期 [4] - 业绩提振下，公司股价在盘后交易中下跌近4% [1] 部门业绩驱动 - 基础设施部门收入大幅增长17%，达到35.6亿美元，是业绩增长的主要动力 [4] - 基础设施部门增长得益于搭载了专为人工智能应用设计芯片的新一代大型机，该产品在金融行业需求旺盛 [4] - 软件部门整体增长10%，略高于预期 [4] - 公司人工智能业务规模已增长至95亿美元 [4] 关键增长领域与挑战 - 解决客户围绕人工智能、数据主权等问题的痛点正在推动整体的客户购买行为 [4] - 混合云部门（即Red Hat）销售额增速从上一季度的16%降至本季度的14% [4] - Red Hat作为高利润增长引擎的减速，引发了投资者对IBM能否充分抓住云计算与AI融合浪潮的担忧 [4] - 公司在与亚马逊、微软等云计算巨头的竞争中仍面临挑战 [5] 市场反应与未来展望 - Red Hat销售额增长放缓可能让一些希望该高利润领域增速加快的投资者感到失望 [5] - 公司正凭借其在AI和传统硬件领域的优势实现稳健增长 [5] - 未来，公司能否平衡好传统优势与创新业务的发展，将是决定其长期价值的关键 [5]