收购交易 - 光庭信息拟以现金3.6亿元收购楷码科技100%股权，交易完成后楷码科技将成为全资子公司 [1][2] - 楷码科技2024年营业收入1.31亿元，净利润3318.21万元，业绩表现稳健 [1][2] - 楷码科技承诺2025-2027年净利润分别不低于3800万元、4500万元及5200万元 [2] - 交易将使用1.8亿元超募资金支付部分价款，剩余通过自有或自筹资金支付 [2] - 交易前楷码科技将完成股份制改制并剥离维度信息65%股权，仅保留35%参股比例 [3] 战略布局 - 收购将加速光庭信息"AI+智能网联"战略深化和全球化布局 [2] - 公司将整合楷码科技的跨行业软件开发经验，形成"AI+软件"技术护城河 [2] - 通过收购可共享日本及其他海外客户资源 [2] - 公司自主研发的"超级软件工场"SDW 2.0平台已在主流客户中试点应用 [5] - 虚拟测试平台"数字车"及3D智能座舱平台UEA等核心技术产品化进程加快 [5] 财务表现 - 2025年一季度公司营业收入1.34亿元，同比增长10.52% [4] - 2025年一季度归母净利润2403.25万元，同比暴涨835.28%，实现扭亏为盈 [4] - 日元汇率波动带来汇兑收益，财务费用为-1325.56万元，同比下降338.69% [4] - 一季度研发费用1662.14万元，同比增长29.44%，占营收比重12.44% [4] 业务发展 - 智能网联汽车测试业务延续高速增长，面向本田海外车型测试服务大幅增长 [4] - 智能电控业务收入企稳，推动整体营收双位数增长 [4] - 通过AI技术优化内部管理，开发效率提升，营业成本得到有效控制 [4] - 未来将继续深化"AI+汽车软件"战略，加大研发投入并加快国际化步伐 [5]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入1.34亿元，同比增长10.52%，净利润2403.25万元，同比扭亏为盈，上年同期亏损326.85万元，基本每股收益0.26元 [1] - 2024年营业收入6.07亿元，同比下降4.9%，归母净利润2982.88万元，同比扭亏为盈，上涨292.87%，扣非归母净利润1864万元，同比扭亏 [1] - 智能网联汽车测试服务收入1.77亿元，同比增长61.07%，占总收入29.10%，成为营收增长重要引擎 [2] 业务表现 - 智能网联汽车测试业务增长较快，尤其是面向本田海外车型的测试业务大幅增长，智能电控业务收入企稳 [1] - 智能座舱业务收入下降至2.86亿元，同比下滑12.04%，但通过国产替代布局和3D HMI技术与Unreal引擎合作，仍稳居核心玩家之列 [2] - 智能电控业务全年收入4953.21万元，同比下降36.95%，主要受主要客户业务调整影响，未来有望企稳回升 [2] 技术研发 - 2024年研发投入7022万元，占营收比重11.56%，自主研发的"超级软件工场"SDW2.0版本成功发布，提升软件交付效率 [3] - "超级软件工场"包含需求分析、开发、测试、项目管理四大机器人助手，已在主流客户中试点应用 [3] - 虚拟测试平台"数字车"和3D智能座舱平台UEA等核心技术实现产品化，累计拥有软件著作权246项、有效专利157项，新增发明专利27项 [3] 国际化布局 - 依托日本子公司，在加拿大、德国设立控股子公司，2024年境外收入1.75亿元，占营收比重28.80% [3] - 日元汇率升高使得当期汇兑损益增加 [1]

核心观点 - 公司从"唯增长"向"高质量发展"转型，2024年实现扭亏为盈，归母净利润同比大涨292.87%至2982.88万元 [1][2] - 公司"AI+汽车软件"战略显现成果，研发投入占营收比重达11.56%，经营性现金流净额同比增长28.23%至5403.48万元 [1][2] - 智能网联汽车测试服务成为营收增长重要引擎，收入同比猛增61.07%至1.77亿元，占营收比重29.1% [2] - 公司加快出海步伐，2024年境外收入1.75亿元，占营收比重28.80% [6][7] 财务表现 - 2024年营业收入6.07亿元，同比下降4.92% [1][2] - 归母净利润2982.88万元，同比大涨292.87%，成功扭亏 [1][2] - 扣非归母净利润1864万元，同比实现扭亏 [2] - 经营性现金流净额5403.48万元，同比增长28.23% [1][2] 业务板块表现 - 智能驾驶板块营收2.67亿元，同比增长16.25% [2] - 智能网联汽车测试服务营收1.77亿元，同比猛增61.07%，占营收比重29.1% [2] - 智能座舱业务收入2.86亿元，同比下滑12.04% [3] - 数字地图服务收入3372.78万元，保持基本稳定 [3] 研发与技术 - 2024年研发投入7022万元，占营收比重11.56% [1][5] - 自主研发"超级软件工场"SDW 2.0版本成功发布，提高软件交付效率 [5] - 拥有软件著作权246项、有效专利157项，其中新增发明专利27项 [5] - 虚拟测试平台"数字车"和3D智能座舱平台UEA实现产品化 [5] 战略布局 - 主动压缩低附加值订单比例，从"唯增长"向"高质量发展"转型 [3] - 加快国产替代布局，强化3D HMI技术与Unreal引擎合作 [3] - 深度参与工信部"车路云一体化"试点等国家级项目，主导制定5项行业标准 [5] - 加快出海步伐，在加拿大、德国设立控股子公司，国际化运营能力增强 [6][7]