中美经贸磋商 - 中方牵头人何立峰与美方牵头人贝森特和格里尔在纽约举行磋商，围绕落实共识、促进双边贸易投资及人工智能等问题进行交流 [6] - 双方愿意继续对话，短期内全面脱钩或迅速升级冲突的可能性降低，经贸关系从危机应对转向机制化沟通 [7] - 有限度缓和可能性上升，双方可能推动约300亿美元规模的对等降税框架，但半导体、先进技术、关键矿产等领域竞争预计仍会保留 [8] - 人工智能开始进入中美经济治理议程，磋商范围从传统货物贸易延伸到数字技术和规则制定 [8] 数字人民币跨境支付 - 数币达·励付（CBETS LIFT）服务上线，为区域经贸提供数字人民币贸易结算和投融资服务新通道 [8] - CBETS LIFT以CBETS为底座，联通电子提单平台，运用统一账本和智能合约技术，实现信息流、资金流、单据流三流合一 [8] - 数字人民币智能合约基于既定规则自动履行条款，将融资、支付逻辑程序化，降低合规成本与交易摩擦 [9] 中小企业回款难治理 - 部分大型企业利用产业优势地位对供应商拖延付款，损害中小企业利益，加剧内卷竞争和供需失衡 [9] - 部分大型企业应付账款规模大但现金类资产充裕，有能力付款而未付款，中小企业被迫贷款承担转嫁的融资成本 [10] - 将强化应付账款信息披露，支持企业通过贷款、发行债券置换应付账款，对压降账款企业给予债券发行便利 [11] - 开展金融支持民营和普惠小微企业发展专项行动，引导贷款规模合理增长、质量稳步提升、利率保持基本稳定 [11] 英国央行利率决议 - 英国央行连续第六次会议维持基准利率在3.75%，货币政策委员会以6比3投票结果维持不变 [11] - 英国8月通胀率为3.1%，较7月2.9%再次上升，创数月最高水平，主要因中东冲突导致能源价格飙升 [12] 住房公积金条例修订 - 新修订《住房公积金管理条例》9月20日施行，提取情形从6种修改为9种，装修自住住房、支付物业费可提取公积金 [13] - 灵活就业人员可自愿缴存，支付房租提取不再设置房租超过家庭工资收入规定比例的门槛 [13] - 保留购买、建造、翻建、大修自住住房等原有提取情形，新增国务院批准的其他住房消费情形 [13] - 制度将转向全国协同的普惠性住房保障制度，为促进劳动力要素自由流动、构建全国统一大市场提供制度支撑 [14] 新股沈鼓集团异常交易 - 上交所对沈鼓集团部分投资者采取暂停账户交易等自律监管措施，因存在影响股票交易正常秩序的异常交易行为 [14] - 沈鼓集团发布风险提示，市盈率、市净率显著高于行业平均水平，存在快速上涨后大幅回调风险 [14] - 监管给新股短期炒作降温，短线投机资金可能受约束，股价波动和换手率会继续放大 [15] 世界数据组织新设分支机构 - 世界数据组织中国—东盟数据合作专业委员会在广西南宁成立，重点面向东盟开展数据跨境流动、智能算力普惠等业务 [16] - 国家数据局表示将积极参与全球数据治理，支持世界数据组织务实推动垂类领域数据国际合作 [16] - 全球数据领域面临数据鸿沟扩大、跨境流动壁垒高企、治理规则碎片化等挑战 [17] 长鑫科技第五代技术平台量产 - 长鑫科技第五代技术平台正式量产，内存阵列有源区半间距11.95纳米，存储器电容深宽比45:1，核心功能区高度6762纳米 [17] - 第五代工艺平台存储密度大幅提升，每张晶圆产出较上一代平台提升50%以上 [17] - 基于该平台的24GB LPDDR5X产品进入正式量产，全面进入国产主流旗舰手机 [17] - 对行业是国产高端内存从能用走向规模替代，导致海外三巨头定价权受压、国产替代延伸到高端产品 [18] - A股半导体板块短期情绪向国产设备、材料、封装和存储模组扩散，中期需区分主题炒作与真实订单 [19] 外汇清算币种拓展 - 上海清算所拓展人民币外汇交易中央对手清算业务货币对，将即期交易可清算币种拓展至新加坡元、新西兰元、泰铢 [19] - 拓展有利于释放市场机构交易额度授信，活跃交易，提高清算结算效率，帮助集中风险管理 [20] - 为人民币与新加坡元、新西兰元、泰铢直接交易提供更高效清算通道，有助于减少对美元依赖 [20] 消费市场数据 - 1-8月社会消费商品和服务零售总额同比增长2.5%，服务零售额增长4.9%，快于商品零售额3.9个百分点 [20] - 升级类商品增速较快，通讯器材增长16.3%、化妆品增长6.1%、文化办公用品增长6.0% [20] - 乡村消费品零售额4.4万亿元，增长2.3%，增速比城镇快1.3个百分点，县乡占比达39% [20] - 消费市场总量温和修复，内部结构发生深刻变化，服务消费韧性、升级类商品增长动能、县域消费潜力释放 [22] 央行逆回购操作 - 央行开展320亿元7天期逆回购操作，利率为1.40%且与上期持平 [22] - 中秋国庆长假临近，叠加税期、政府债缴款等因素，资金面出现阶段性收敛 [23] - 9月14日至18日央行共开展7353亿元7天期逆回购、1000亿元14天期逆回购及5000亿元买断式逆回购 [23]

报告行业投资评级 - 行业评级为“增持”[4] 报告的核心观点 - AI与金融融合的政策与场景基础持续夯实，AI应用商业化进入正循环，金融场景付费能力强、数据密度高，AI+金融仍是AI应用最重要的落地场景之一[4] - Agent渗透进入各行各业，成为现实世界的Infra，推动金融科技产业迈向智能化新阶段，成长空间广阔，金融科技投资迎来新机遇[4][21] 根据相关目录分别进行总结 1. 近两周金融科技下跌，继续看好AI在金融领域的应用 - 2026年9月5日至2026年9月18日，金融科技指数（930986）从2375.45降至2203.00，区间收益率-7.26%，同期沪深300收益率为-0.89%[7] - 港股金融科技指数（987032）从912.30降至867.33，区间涨跌幅-4.93%，同期恒生科技指数涨跌幅为-3.60%[7] - 分子版块来看，金融IT和港股金融IT涨跌幅分别为-6.80%、-4.88%[9] - 金融信息服务和港股金融信息服务涨跌幅分别为-5.90%、-10.24%[9] - 第三方支付和港股第三方支付涨跌幅分别为-12.17%、-6.48%[9] - 港股消费金融涨跌幅为-6.45%[9] 2. 行业事件与动态 2.1. 金融IT：券商交易外接整改启动，华为发布金融AI平台 - 9月11日，多家券商收紧个人客户程序化交易接入，旨在落实8月28日两协会发布的《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》，严禁个人投资者通过“类外接”方式开展程序化交易，行业预计第一阶段工作将于2026年11月落地完成[11] - 9月17日，华为发布基于openJiuwen智能体平台的金融启元Agentic AI解决方案，openJiuwen为中国首个金融级开源智能体平台，已在10多家金融机构规模化部署，30多家伙伴参与共建，单一客户环境中可支持超过1000个智能体在线运行、万级并发，服务超过2000万用户[11] - 华为发布金融元枢Token全生命周期运营方案，围绕Token规划、生产、调度与优化，构建高效、可持续的算力供给体系[11] - 9月18日，《证券公司交易结算系统压力测试指引（试行）》即将落地，要求券商每年至少开展一次交易结算系统压力测试，关键信息基础设施单位每年至少两次，遇系统重大变更等五类情形须及时补测[12] 2.2. 金融信息服务：抖音上架基金代销功能，Kimi发布解决方案 - 9月16日，东证期货入驻腾讯WorkBuddy，上线“东证Buddy应用”，成为首家入驻该平台的期货公司，首期上线期货投研、行情投教和业务知识百科三种工作模式[12] - 9月17日，抖音上架基金代销功能，主要合作方为券商系，当前默认对接华泰证券、浙商证券、中金财富持牌机构，受个人证券账户三户规则影响，大量用户账户名额已用尽，短期业务影响有限[13] - 9月17日，Kimi推出金融行业解决方案，整合超10类权威数据源、9项金融技能和5项合规安全措施，将过去以天计的资料处理和初稿制作压缩到小时级，数十家金融机构基于Kimi模型开展业务创新[14] 2.3. 消费金融：“词元贷”多地落地，信贷逻辑纳入Token消耗指标 - 中国农业银行在上海、浙江等地落地“词元（Token）贷”专属融资方案[15] - 中国银行推出“算力词元贷”专属服务方案，把企业算力词元结算情况、算力服务合约价值等作为授信参考[15] - 江苏银行上线“算力贷”，综合算力算效、团队配置、研发投入、知识产权等多维度对企业进行评分授信[15] 2.4. 第三方支付：网联跨境支付放量，数字人民币跨境提速 - 9月16日，蚂蚁国际和工行上海分行完成首笔数字人民币跨境转账，实现秒级到账，较传统跨境支付数天清算周期大幅提速[15] - 9月17日，数字人民币国际运营中心发布数币达·励付（CBETS LIFT）服务，从单一跨境支付升级为可覆盖跨境贸易结算、跨境投融资的一体化体系化服务，已完成多笔真实进出口交易测试[15] - CBETS LIFT具备三大核心能力：低成本极速跨境数币结算、全流程一体化贸易融资、数字化单据核验与智能风控[17] - 2026年1-8月，网联实现跨境支付成功交易笔数4.56亿笔、金额557.39亿元，分别同比增长约70%和40%，交易总量占整体市场份额70%以上[18] - 网联针对欧美用户推动“外卡内绑”，覆盖超200个国家和地区；针对东南亚用户推动“外包内用”，接入16个境外主流钱包、覆盖11个国家和地区[18] - 出境方面，“内包外用”受理网络覆盖220个国家和地区、超7000万二维码商户[18] 3. 个股新闻与个股公告追踪 3.1. 妙想MCP接入豆包，支付合规与出海动态受关注 - 9月9日，东方财富妙想MCP接入豆包，向豆包开放市场数据、投研工具等12个标准化金融Tool，覆盖股票、基金、债券、宏观、企业等多品类金融数据查询及复杂条件选股等场景[19] - 9月9日，九方智投控股旗下九方智投发布证券投顾4.0智能助手“股道智航”，同步推出九方灵犀、AI淘金指PLUS、多元量化ETF三款产品，定价由上一代旗舰产品的29800元/半年上调至32800元/半年[19] - 九方灵犀已通过中国信通院大模型功能完备性测评，成为证券行业首个通过该项测评的大模型应用产品，并已入驻腾讯WorkBuddy与阿里千问[19] - 9月11日，连连国际上线PayPal直付功能，支持向美国PayPal账户直接付款，覆盖对公付供应商、服务商和对私付海外网红、自由职业者全场景，依托连连全球68项支付牌照及资质[20] - 9月18日，仁东控股核心子公司广州合利宝支付科技有限公司的支付牌照换证续展尚处于中止审查阶段[21] 3.2. 复星国际资产运作密集 - 9月6日，复星国际间接附属公司复星医药新加坡公司出售共计989.7万股Gland Pharma Limited股份，约占其总股本的6.00%，交易总代价约为2.94亿美元，交易完成后持股比例由51.76%降至45.76%[21] 4. 投资建议 - 看好金融IT中Agent规模化落地带来的业务系统升级需求，叠加市场交投活跃提高券商IT系统升级迫切性，推荐恒生电子、金证股份[23] - 看好金融信息服务行业智能投研、智能投顾发展前景，推荐推出优质垂类Agent产品的九方智投控股、同花顺、东方财富[23] - 看好智能体支付推动支付服务从通道型向智能经营型跃迁，推荐率先布局Agent Payment技术与场景的拉卡拉、移卡、连连数字[23]