公司业绩表现 - 第三季度销售额达到26.76亿美元，同比增长约28%，高于公司指引上限 [4] - 调整后每股收益为1.24美元，远超市场普遍预期的0.94至1.00美元区间 [4] - 第三季度订单同比增长约60%，订单出货比升至1.4倍 [2][4] - 积压订单总额达到创纪录的95亿美元 [2][4] 市场预期与估值 - 摩根大通将公司目标价从206美元上调至230美元，并维持"增持"评级 [2][4] - 基于庞大的积压订单和项目储备，2027年每股收益可能达到9美元，比当前市场共识高出30-50% [2][7] - 在乐观情景下，2027年市盈率可能降至20倍，估值更具吸引力 [9] - 尽管估值处于行业较高水平，但考虑到行业领先的增长前景，其估值仍然是"最便宜的"之一 [8][9] 行业需求趋势 - 由AI驱动的数据中心需求正从"光速"向"荒谬"级别加速 [2][4] - 作为数据中心电源与散热解决方案的关键供应商，公司正凭借AI的东风驶入增长快车道 [4]

业绩表现 - 第三季度销售额达到26.76亿美元，同比增长约28%，高于公司指引上限 [2] - 调整后每股收益为1.24美元，远超市场普遍预期的0.94至1.00美元区间 [2] - 订单出货比升至1.4倍，显示需求强劲 [2] 订单与增长动力 - 第三季度新增订单同比飙升约60%，推动积压订单总额达到创纪录的95亿美元 [1][2] - 由AI驱动的数据中心需求正从"光速"向"荒谬"级别加速，是公司增长的核心动力 [1][2] - 公司庞大的积压订单为未来几年业绩提供了坚实基础 [3] 未来业绩预期 - 基于庞大的积压订单和持续强劲的项目储备，公司2027年每股收益可能达到9美元，比当前市场共识高出30-50% [1][3] - 摩根大通对2026年和2027年的每股收益预测已比市场共识高出15-20% [3] 估值与投资吸引力 - 摩根大通将公司目标价从206美元上调至230美元，并维持"增持"评级 [2] - 考虑到行业领先的增长前景，公司的市盈率相对盈利增长比率仍然是"最便宜的"之一 [6][7] - 在乐观情景下，2026/2027年市盈率将分别为28倍/20倍，估值更具吸引力 [7]