证 券 研 究 报 告 达梦数据（688692）2026 年一季报点评 强推（维持） 业绩超预期，技术迭代构筑长期壁垒 目标价：324.79 元 事项： ❖ 4 月 24 日，达梦数据发布 2026 年第一季度报告，一季度实现营业收入 4.11 亿元，同比增长 59.09%；归母净利润 1.51 亿元，同比增长 54.25%；扣非归 母净利润 1.50 亿元，同比增长 57.27%，业绩整体保持高速增长态势。此外， 公司于 4 月 22 日在北京召开以"达梦筑基 智启新元"为主题的 2026 中国 数据库技术与产业大会，技术与产品迭代进展同步落地。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 1,306 | 1,807 | 2,445 | 3,251 | | 同比增速(%) | 25.0% | 38.4% | 35.3% | 33.0% | | 归母净利润(百万) | 517 | 694 | 918 | 1,203 | | ...

证 券 研 究 报 告 达梦数据（688692）2026 年一季报点评 强推（维持） 业绩超预期，技术迭代构筑长期壁垒 目标价：324.79 元 事项： ❖ 4 月 24 日，达梦数据发布 2026 年第一季度报告，一季度实现营业收入 4.11 亿元，同比增长 59.09%；归母净利润 1.51 亿元，同比增长 54.25%；扣非归 母净利润 1.50 亿元，同比增长 57.27%，业绩整体保持高速增长态势。此外， 公司于 4 月 22 日在北京召开以"达梦筑基 智启新元"为主题的 2026 中国 数据库技术与产业大会，技术与产品迭代进展同步落地。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 1,306 | 1,807 | 2,445 | 3,251 | | 同比增速(%) | 25.0% | 38.4% | 35.3% | 33.0% | | 归母净利润(百万) | 517 | 694 | 918 | 1,203 | | ...