市场表现 - 沪指盘中强势上扬一度涨超1% 收盘微涨0.01%报3510.18点 深证成指涨0.61%报10696.1点 创业板指涨0.8%报2207.1点 科创50指数涨1.48% [1] - 沪深北三市合计成交17369亿元 较此前一日增加逾2200亿元 [1] - 券商、有色、医药、半导体、钢铁等板块拉升 稀土板块爆发 数字货币、人形机器人、创新药概念活跃 银行板块午后回落 [1] 光伏行业 - 新型光伏浆料产业化进程加速 预计2030年市场空间超150亿元 2025-2030年CAGR约60% [2] - 铜浆料有望于2025Q4实现量产导入 推荐技术和规模领先的龙头企业 [2] 稀土行业 - 美国稀土公司MP Materials与美国国防部合作加速构建完整稀土磁铁供应链 凸显稀土资源战略价值 [3] - 新能源汽车、空调、工业机器人等需求持续增长 人形机器人商业化加速有望打开稀土永磁远期需求增长空间 [3] - 出口逐步恢复叠加东南亚雨季供给刚性提升 稀土价格有望稳中有进 [3] CXO行业 - 2024年海外市场回暖 部分国内CXO企业新签订单端展现良好增长趋势 2025年上半年整体海外需求较好 [4] - 临床前及临床CRO行业2024年下半年价格底部企稳 2025年部分细分领域需求增加 [4] - CDMO早期项目价格战趋缓 海外业务增长强于国内 CXO行业2025年一季度整体开始恢复增长 [4] 科创板改革 - 科创板存量32家未盈利企业将进入科创成长层 新注册未盈利企业将自上市之日起进入 [5] - 试点引入IPO预先审阅机制 开展关键核心技术攻关企业可申请预先审阅 [5] - 针对第五套标准企业引入资深专业机构投资者制度 要求相关投资机构近5年有5家以上已在科创板上市或10家以上已在境内外主要交易所上市 [5][6] 保险行业 - 国有保险公司将全面建立长周期考核机制 调整净资产收益率和资本保值增值率指标 [7] 国资布局 - 推动国有资本加快向前瞻性战略性新兴产业集中 [8] 人形机器人 - 智元机器人和宇树科技中标1.24亿元人形双足机器人代工服务采购项目 目前国内人形机器人企业最大订单 [9] 国际贸易 - 美国将自8月1日起对从欧盟、墨西哥进口的商品分别征收30%关税 [10]

光伏导电浆料行业分析 - 光伏导电浆料主要用于光伏电池的金属化环节，直接影响电池性能 [1] - 银浆是当前导电浆料的主流选择，但面临N型技术银浆单耗上升及白银价格中枢上移的压力 [1] - 银浆降本需求迫切，推动新型光伏浆料产业化加速 [1] 新型光伏浆料发展前景 - 银包铜、电镀铜和高铜/纯铜浆料为代表的新型浆料产业化进程加速 [1] - 预计2030年新型浆料市场空间超过150亿元，对应CAGR约60% [1] - 铜浆料有望于2025Q4实现量产导入 [1] 投资建议 - 推荐技术和规模领先的龙头企业 [1]