来源：环球网 【环球网综合报道】10月14日，融创中国对外公布了其境外债务重组计划的最新进展。 公告显示，在当日举行的境外债重组计划会议中，合计共有1492名债权人投票，其中1469名债权人投票 赞成重组计划，赞成票人数占比达98.5%，对应债务金额支持率94.5%。至此，融创境外债重组方案已 赢得所需大多数债权人批准。 鉴于本次表决结果远超75%金额门槛，已满足法院批准的核心要求，方案随之将迎来法院批准流程。公 告明确，香港高等法院将于11月5日举行聆讯，对其重组方案作出最终裁决。 根据此前披露的境外债重组计划，全额债权转股权方案中，针对总规模约95.5亿美元的境外债务，融创 中国计划向债权人分派两个系列的新强制可转债。其中，新强制可转债选项一转股价为6.8港元/股，可 在重组生效日起转股，重组生效后6个月触发强制转股；新强制可转债选项二转股价为3.85港元/股，可 在重组生效日期后第18个月开始转股，重组生效后30个月强制转股，该类选项占比不超过债权总额的 25%，若选择超过上限，将按比例分配至新强制可转债选项一。 股权结构稳定计划方面，债权人每获得的100美元新强制可转债中，将有23美元转入指定受限账户 ...

房企债务重组进展 - 融创中国境外债务重组取得重大进展 推出全额债权转股权方案 涉及总规模约95.5亿美元 向债权人分派两种新强制可转债 转股价分别为6.80港元/股和3.85港元/股 后者总量不超过债权总额25% [2] - 佳兆业计划发行六档新美元债(约50亿美元)和八档强制可转换债券(约68.92亿美元) 若全部转换将形成130.16亿股新股 [2] - 龙光集团境内债务重组涵盖21笔债券 本金余额合计219.62亿元 提供折价购回/资产抵债/债转股等五种选项 [3] 债务重组方式创新 - 荣盛发展通过搭建挚享平台及至启平台两大轻资产运营主体 以平台股权抵偿约160亿元债务 涉及酒店/代建/商业管理等业务板块 [3] - 新一轮债务重组从展期为主转向全面削债 主要通过折价赎回债券和强制转股实现 债转股成为大多数出险房企重组标配 [4] - 折价回购和债转股能从源头减少债务 为企业争取恢复流动性时间 换取未来企业价值回升空间 [4] 行业发展趋势 - 房地产行业仍处于深度调整期 市场出清与风险化解需政策/企业/金融系统多方协同 [5] - 短期现金流紧张和债务压力仍是最大挑战 中长期需通过供给侧改革和需求端刺激重建行业健康生态 [5] - 具备稳健现金流/聚焦核心城市/创新能力强的房企有望率先突围 [5]