公司核心财务操作 - 苏州高新拟以债转股方式向其控股公司常州新隽捷房地产开发有限公司增资7.8亿元 [1] - 增资旨在优化新隽捷公司资本结构，降低其资产负债率，提升抗风险能力 [1] - 此次增资中，苏州高新全资孙公司苏州新墀企业管理有限公司增资7.8亿元，常州路劲房地产开发有限公司增资5.2亿元，均以债转股方式进行 [1] 目标公司财务状况 - 截至2025年9月30日，新隽捷公司资产负债率达116.76% [1] - 截至2025年9月30日，新隽捷公司所有者权益为-3.002535亿元 [1] - 2025年1-9月，新隽捷公司净利润亏损3768.71万元 [1] 增资后股权结构变化 - 增资后，新隽捷公司注册资本增至13.2亿元 [1] - 增资后，苏州高新方面（新墀公司）持股比例仍为60% [1] - 增资后，常州路劲持股比例升至39.41%，宏智發展(香港)有限公司持股降至0.59% [1] 项目运营情况 - 新隽捷公司是常州市钟楼区JZX20210901号地块的开发主体，负责“铂樾云庭”项目 [1] - 目前，“铂樾云庭”项目一期房源去化率已达92.70% [1]

对外投资概述 - 苏州新区高新技术产业股份有限公司（苏州高新）通过其全资孙公司苏州新墀企业管理有限公司，以债转股方式向控股公司常州新隽捷房地产开发有限公司增资78,000万元人民币 [2][8] - 另一股东常州路劲房地产开发有限公司亦以债转股方式同比例增资52,000万元人民币 [2] - 本次交易已获公司第十一届董事会第十四次会议审议通过，表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票 [3] - 本次交易未达到需提交股东大会审议的标准，且不属于关联交易或重大资产重组事项 [4][5] 投资标的情况 - 投资标的为常州新隽捷房地产开发有限公司，是常州市钟楼区JZX20210901号地块的开发主体 [6] - 该地块总面积87,492平方米，容积率1.0＜R≤2.0 [6] - 截至2025年12月31日，该地块项目一期房源去化率为92.70% [6] - 新隽捷公司成立于2021年10月13日，增资前注册资本为2,000.00万元人民币 [2] - 增资前股权结构为：新墀公司持股60.00%，常州路劲持股1.19%，宏智發展（香港）有限公司持股38.81% [2] 交易定价与评估 - 根据评估报告，以2025年7月31日为评估基准日，采用资产基础法评估，新隽捷公司全部权益评估价值为-26,719.18万元人民币，较账面价值增值1,420.02万元人民币，增值率为5.05% [9] - 经协商，本次增资价格确定为1元人民币/注册资本 [9] 交易影响与结果 - 本次增资完成后，新隽捷公司的注册资本将增加至132,000万元人民币 [2] - 增资后，新墀公司的持股比例保持不变，仍为60.00% [2] - 本次增资旨在优化新隽捷公司的资本结构，降低其资产负债率，提升抗风险能力 [2][9] - 增资形式为债转股，不涉及新增现金出资，因此不会对苏州高新的现金流造成重大影响 [9]

公司资本运作 - 苏州高新旗下新隽捷公司进行债转股增资，新墀公司增资78,000万元，常州路劲增资52,000万元 [1] - 增资完成后，新隽捷公司注册资本将增加至132,000万元 [1] - 交易后，新墀公司在新隽捷公司的持股比例保持不变，仍为60.00% [1] 交易目的与影响 - 此次增资旨在优化新隽捷公司的资本结构，降低其资产负债率 [1] - 增资旨在提升新隽捷公司的抗风险能力 [1]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 增资标的名称：本次增资的标的公司为万华化学集团股份有限公司的全资子公司万华化学集团（烟 台）烯烃有限公司。 ● 增资金额：1,908,558?万元人民币（其中资产出资1,458,558万元，债权出资450,000万元）。 ● 本次增资事项已经公司第九届董事会2026年第一次会议审议通过。 （1）本次交易概况 万华化学集团股份有限公司（以下简称"万华化学"或"公司"）碳二产业快速发展，产业规模不断增大， 为提升公司碳二产业资产的运营管控效率，万华化学拟将其持有的120万吨乙烯一体化相关资产计 1,458,558万元及其持有的全资子公司万华化学集团（烟台）烯烃有限公司（以下简称"万华烯烃公司"） 450,000万元债权共计1,908,558?万元增资至万华烯烃公司，实现万华化学碳二产业在同一法人主体万华 烯烃公司集中运营管控，进一步提升公司碳二产业的竞争力，本次增资中100,000万元人民币计入注册 资本，1,808,558万元计入资本公积。 增资后，万华烯烃公司 ...

核心观点 - 万华化学正通过一项总额190.86亿元的增资计划 对其全资子公司万华烯烃公司进行资本运作 核心目的是整合旗下碳二产业链资产 将两套百万吨级乙烯装置统一运营 以提升运营效率并优化子公司财务结构 [1][2] 资本运作细节 - 增资总额高达190.86亿元 采用“资产+债权”组合方式完成 并非直接使用现金 [1] - 具体包括：将母公司持有的价值约145.86亿元的120万吨乙烯一体化相关资产 以及持有的万华烯烃公司45亿元债权 一并注入子公司 [1] - 增资完成后 万华烯烃公司注册资本从30亿元增加至40亿元 资本公积增加180.86亿元 [1] 运作逻辑与战略意图 - 核心逻辑在于实现碳二产业的“专业化运营” 将原本分属母公司和子公司的两套核心乙烯装置整合至同一法人主体下 [2] - 整合后 万华烯烃公司将统一掌管两套百万吨级乙烯装置及庞大的下游产业链 有助于统一调配资源、降低运营成本 并通过规模效应提升整体竞争力 [2] - 此举是公司面向长远发展的战略性布局 旨在通过内部资源优化配置 打造更具战斗力的碳二产业平台 [2] 财务影响分析 - 对子公司而言 45亿元的“债权出资”实质是债转股操作 将需偿还的债务转为股本 此举将直接降低万华烯烃公司的资产负债率 减少财务费用支出 使其资产负债结构更加稳健 [2][3] - 公司层面面临财务压力 近年来激进的产能扩张导致巨额资本开支 对外部融资依赖度居高不下 [3] - 2025年前三季度 公司营业收入达1442.26亿元 但归母净利润同比下降17.45% 至91.57亿元 呈现增收未增利的状态 [3] 行业与公司经营背景 - 2025年前三季度 公司多套新装置投产 各业务板块拓展全球市场 但受主要产品销售价格下行影响 整体毛利有所收窄 [4] - 2025年上半年 石化行业烯烃等产品产能集中释放 导致供需格局阶段性失衡 石化产品价格走低 进一步压缩了石化业务利润空间 [4] - 此次资产整合与财务优化 反映出公司在行业周期性调整与竞争加剧的背景下 正试图通过内部资源重组来应对外部环境的不确定性 [4]

债务处理 - 拟实施行动计划解决2024年度财报无法表示意见问题[3] - 2026年1月16日拟债转股偿还上海金铂鼎约2.9亿元、中国泰岳科技4680万元债务[4] - 与京东就可换股债券达成偿还协议，2025年7月17日股东特别大会通过后生效[5] - 向拼多多提供清偿2亿美元未偿还可换股债券资产清单[5] - 与上海金铂鼎及中国泰岳科技就3.368亿元债务达成债转股安排[5] - 正与金融机构商讨约2.9亿元贷款债务解决方案[5] 业务合作 - 参与认购的中国泰岳科技将继续提供技术系统服务，其他供应商磋商暂无进展[5] 资产处置 - 有上海、西安及成都三个可供出售物业项目及物流基地，与成都物业两潜在买家达成意向协议[6] 资本结构改善 - 正与潜在投资者磋商投资事宜，未签具体协议[7] 后续安排 - 董事会将执行行动计划，公司适时通报进展[7]

公司股价与市场表现 - 粤港湾控股股价大幅上涨，截至发稿涨9.39%，报6.29港元，成交额1907.42万港元 [1] 战略转型与业务布局 - 公司宣布配股融资1.08亿元，其中约70%的资金拟用于交付AI算力云服务项目 [1] - 公司于去年10月以9.77亿港元完成对天顿数据的收购，天顿数据是中国第一梯队智算建设运营商，已积累近200家企业客户，包括大型云服务商与头部AI公司 [1] - 粤港湾控股（天顿数据）成为AI Agent 2025全球智能体生态峰会官方战略合作伙伴 [1] 财务业绩与资本结构 - 2025年中期业绩显示，公司上半年归母净利润从2024年同期的亏损10.28亿元扭亏为盈至9.7亿元 [1] - 2025年5月7日，公司以98.33%的高票通过率完成4.4亿美元的债转股方案，成为首家几乎全部出清境外美元债的内房股企业 [1]

公司股价与市场表现 - 粤港湾控股股价大幅上涨，截至发稿涨9.39%，报6.29港元，成交额1907.42万港元 [1] 战略转型与业务发展 - 公司宣布配股融资1.08亿元，计划将约70%的资金用于交付AI算力云服务项目 [1] - 公司于去年10月以9.77亿港元完成对天顿数据的收购，天顿数据是中国第一梯队智算建设运营商，已积累近200家企业客户，包括大型云服务商与头部AI公司 [1] - 粤港湾控股（天顿数据）成为AI Agent2025全球智能体生态峰会官方战略合作伙伴 [1] 财务业绩与资本结构 - 2025年中期业绩显示，公司上半年归母净利润从2024年同期的亏损10.28亿元扭亏为盈至9.7亿元 [1] - 2025年5月7日，公司以98.33%的高票通过率完成4.4亿美元的债转股方案，成为首家几乎全部出清境外美元债的内房股企业 [1]

核心交易事件 - 华民股份控股子公司鸿新新能源通过债转股方式引入晶澳无锡作为外部投资者 [1][3][8] - 晶澳无锡以其对鸿新新能源享有的20,000万元债权转为股权，增资后持有鸿新新能源16.41026%的股份 [5][10] - 此次交易基于鸿新新能源投前估值10亿元人民币，债转股价格为1.72元/注册资本 [5][10] 交易方案细节 - 晶澳无锡的20,000万元债权转股中，11,600万元计入注册资本，8,400万元计入资本公积 [3][8] - 交易完成后，鸿新新能源注册资本增加至70,687.50万元，华民股份持股比例变更为73.74%，鸿新新能源仍为合并报表范围内子公司 [3][8] - 鸿新新能源现有股东均放弃本次增资的优先认购权 [3][8] 交易相关方财务与经营状况 - **鸿新新能源财务状况**：截至2024年12月31日，资产总额264,497.39万元，负债总额257,647.70万元，净资产6,849.69万元 [5][10] - **鸿新新能源经营业绩**：2024年实现营业收入84,040.61万元，净利润为-28,206.90万元，处于亏损状态 [5][10] - **晶澳无锡财务状况**：截至2024年12月31日，资产总额291,472.54万元，净资产75,824.58万元，2024年营业收入120,095.56万元，净利润7,718.10万元 [4][8] 交易背景与战略投资者 - 晶澳无锡是上市公司晶澳科技的全资孙公司，晶澳科技是光伏行业产业链完整的龙头企业之一 [6][10] - 2024年8月，鸿新新能源曾按10亿元投前估值引入战略投资者正泰新能源，原拟增资7,500万元，现各方协商一致将增资金额调整为1,875万元，认购新增注册资本1,087.50万元 [5][9] - 正泰新能源的此次调整后增资将与晶澳无锡的债转股增资一同办理工商变更 [5][9] 交易目的与行业意义 - 此次引入投资者旨在增强鸿新新能源资本实力，优化资本结构，降低资产负债率 [3][6][8] - 交易有利于促成鸿新新能源与晶澳科技从业务到资本的深度合作，形成产业链协同效应 [6][11] - 此次交易是继润阳股份之后，光伏行业出现的又一个“债转股”案例 [1][6]

上能电气：核心管理层及股东减持计划 - 持股5%以上股东段育鹤计划减持不超过900万股，占剔除回购股份后总股本的1.62% [1] - 董事及高级管理人员李建飞计划减持不超过245万股，占剔除回购股份后总股本的0.44% [1] - 高级管理人员杨春明与董事及高级管理人员陈运萍各计划减持不超过6万股，分别占剔除回购股份后总股本的0.01% [1] - 此次减持涉及股东与核心管理层，合计套现规模较大，短期内可能对市场情绪及股价形成压力 [1] 华民股份：子公司引入战略投资者 - 控股子公司鸿新新能源拟通过增资扩股引入外部投资者晶澳（无锡）光伏科技有限公司 [2] - 晶澳无锡以对鸿新新能源享有的2亿元债权进行债转股增资，投前估值为10亿元 [2] - 增资后，鸿新新能源注册资本将增至70687.50万元，华民股份持股比例将变更为73.74% [2] - 此举有助于降低负债风险，绑定行业龙头，深化产业链协同，提升子公司抗风险能力与经营稳定性 [2] 野马电池：2025年度净利润大幅预减 - 预计2025年度净利润为4583.25万元至6416.55万元，同比下降58%至70% [3] - 业绩下滑主要受市场竞争及行业趋势影响，导致部分产品销售单价下降 [3] - 同时，下半年大宗商品价格持续走高，对公司成本端构成压力 [3] - 在售价下行与成本上升的双重不利因素共振下，公司盈利空间被大幅压缩 [3]