公司基本情况 - 公司全称为上海汇得科技股份有限公司 英文名称为Shanghai Huide Science & Technology Co LTD 证券代码603192 在上海证券交易所上市 注册资本14,113.2667万元 成立日期2007年6月25日 注册地址位于上海市金山区金山卫镇春华路180号 [2] - 公司主营业务为聚氨酯树脂产品的研发、生产、销售与技术服务 主要产品包括合成革用聚氨酯（PU浆料）、聚氨酯弹性体原液和热塑性聚氨酯弹性体（TPU）、聚酯多元醇和新能源电池用聚氨酯制品 [3] - 公司经营范围涵盖危险化学品生产与经营、技术进出口、货物进出口、新化学物质生产以及涂料制造、合成材料制造、塑料制品制造、汽车装饰用品制造、专用化学产品制造、化工产品生产等一般项目 [3] - 截至2025年3月31日 公司总股本为14,115.37万股 其中有限售条件股份248.70万股（占比1.76%） 无限售条件股份13,866.67万股（占比98.24%） [3] - 公司实际控制人为钱建中、颜群夫妇 两人合计控制9,750万股 占公司总股本的69.08% [14] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入为61,069.83万元 2024年全年营业收入为267,092.29万元 2023年为230,448.14万元 2022年为271,189.89万元 [4] - 2025年第一季度归属于母公司所有者的净利润为1,933.76万元 2024年全年为12,455.98万元 2023年为6,387.58万元 2022年为6,191.76万元 [4] - 2025年第一季度销售毛利率为12.83% 2024年全年为13.72% 2023年为10.50% 2022年为9.61% [4] - 2025年第一季度销售净利率为3.17% 2024年全年为4.66% 2023年为2.36% 2022年为2.05% [4] - 2025年3月31日资产总额为225,083.43万元 负债总额为67,514.84万元 资产负债率（合并）为30.00% [4] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-584.69万元 2024年全年为2,791.44万元 2023年为23,911.57万元 2022年为5,732.90万元 [4] 本次发行方案 - 本次证券发行类型为向特定对象发行A股股票 发行数量不超过4,233.98万股 未超过发行前公司总股本的30% [3][16] - 发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者 包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者（QFII）等 [17] - 拟募集资金总额不超过58,000.00万元 扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于江苏汇得新材料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目 [17][18] - 本次发行的定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [12][13] - 发行完成后 发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让 [14] 行业发展前景 - 中国聚氨酯工业为全球最大的聚氨酯原材料及制品生产中心 行业正迎来绿色变革浪潮 功能更强、性能更高且具备生态环保特性的聚氨酯产品应用占比持续提升 [27] - 聚氨酯产品的市场需求将持续增长 应用领域从传统的建筑、汽车、家电、鞋服等领域 向新能源、航空航天、医疗等高端领域延伸 [28] - 绿色环保型聚氨酯产品的市场需求将不断扩大 生物基、水性、无溶剂等环保型产品在聚氨酯行业中的比重将进一步提高 [28] - 国际市场上对聚氨酯产品的需求将持续增长 中国劳动密集型企业向东南亚的不断转移 将会带动聚氨酯制品的出口需求增长 [28] - 合成革产品在汽车内饰应用领域具有增长潜力 新能源汽车对于汽车减重和空间规划等性能指标的要求日益提升 更偏向选用聚氨酯树脂合成革 [29][30] 公司竞争优势 - 公司采用前瞻性研发和市场应用性研发相结合的模式 作为国家第二批专精特新"小巨人"企业 基于省级技术研发中心和上海市专家工作站 持续开展差异化、定制化产品开发 [30] - 公司已建立覆盖国内外主要市场的营销服务网络 不仅在国内经济发达地区占据重要市场份额 同时在东南亚、南亚、中东、美洲等海外市场也稳步增长 [31] - 公司持续优化升级组织架构 构建集团管控下"1+N"多工厂矩阵制运行模式 推动以产品为单元的内部独立核算事业部机制 [32] - 公司建设全链条数字化管理体系 利用SAP-ERP、OA、MES、BATCH、HRM和RDM等管理系统 实现了高效管理 [33] - 公司通过了ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、ISO50001能源管理体系认证、IATF16949质量管理体系认证 作为上海市第一批和国家第五批绿色工厂 [34] 募集资金用途 - 本次募集资金投资项目为江苏汇得新材料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目 产品不仅优化产品整体性能 改进生产工艺流程 形成了特有的技术壁垒 [18] - 项目面向中高端市场群体 垂直领域推广具有更显著的市场拓展潜力及差异化的竞争优势 通过强化资源配置 放大产业链协同效应 [18] - 公司专注于聚氨酯新材料的研发、生产、销售和技术服务 产品矩阵涵盖聚氨酯树脂（含无溶剂聚氨酯和水性聚氨酯）、聚氨酯胶、共聚酯等多元品类 [18]

公司基本情况 - 公司全称为上海汇得科技股份有限公司 英文名称为Shanghai Huide Science & Technology Co LTD 证券代码603192 证券简称汇得科技 [1] - 公司成立于2007年6月25日 注册地址位于上海市金山区金山卫镇春华路180号 注册资本为14113.2667万元 法定代表人为钱建中 [1] - 公司经营范围涵盖危险化学品生产与经营 涂料制造与销售 合成材料制造与销售 化工产品生产与销售 新材料技术研发等业务 [1][2] - 公司主营业务为聚氨酯树脂产品的研发、生产、销售与技术服务 主要产品包括合成革用聚氨酯（PU浆料）、聚氨酯弹性体原液、热塑性聚氨酯弹性体（TPU）、聚酯多元醇和新能源电池用聚氨酯制品 [2][3] - 公司通过自有的销售渠道和技术服务机制 为客户提供产品+技术的综合解决方案 实现产品的差异化和定制化 [3][4] 财务数据表现 - 截至2025年3月31日 公司资产总额为225083.43万元 负债总额为67514.84万元 归属于母公司所有者权益为157568.59万元 [5] - 2025年1-3月营业收入为61069.83万元 营业成本为53232.62万元 营业利润为2051.80万元 净利润为1933.76万元 [5] - 2024年全年营业收入为267092.29万元 营业成本为230448.14万元 营业利润为13741.11万元 净利润为12455.98万元 [5] - 2023年全年营业收入为271189.89万元 营业成本为242716.00万元 营业利润为5861.36万元 净利润为6387.58万元 [5] - 2022年全年营业收入为301725.84万元 营业成本为272727.55万元 营业利润为5562.59万元 净利润为6191.76万元 [5] - 2025年1-3月经营活动产生的现金流量净额为-584.69万元 投资活动产生的现金流量净额为-9594.88万元 筹资活动产生的现金流量净额为166.37万元 [6] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为2791.44万元 投资活动产生的现金流量净额为-4934.12万元 筹资活动产生的现金流量净额为-4135.34万元 [6] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为23911.57万元 投资活动产生的现金流量净额为-3975.07万元 筹资活动产生的现金流量净额为-11144.56万元 [6] - 2025年3月31日流动比率为2.54 速动比率为1.98 资产负债率（合并）为30.00% 销售毛利率为12.83% 销售净利率为3.17% [6] - 2024年12月31日流动比率为2.61 速动比率为2.08 资产负债率（合并）为30.58% 销售毛利率为13.72% 销售净利率为4.66% [6] 本次发行方案 - 本次证券发行类型为向特定对象发行A股股票 发行股票种类为人民币普通股（A股） 每股面值为1.00元 [12] - 发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者 包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者（QFII）等 [12][13] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% 定价基准日为发行期首日 [13][14] - 发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定 且不超过发行前公司总股本的30% 即不超过4233.98万股 [14] - 发行完成后 发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让 [14][15] - 本次募集资金总额不超过58000.00万元 扣除发行费用后的净额将全部用于江苏汇得新材料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目 [15] - 本次发行决议有效期为公司股东会作出通过本次发行相关议案之日起十二个月 [16] 公司股权与控制权 - 本次发行前 公司实际控制人钱建中、颜群夫妇合计控制9750万股 占公司总股本的69.08% [25] - 若按发行数量上限4233.98万股计算 本次发行完成后公司总股本增加至18347.25万股 钱建中、颜群夫妇持股比例降至53.14% 仍为公司实际控制人 [25] 行业与业务特点 - 公司属于化学原料和化学制品制造业 专注于聚氨酯系列产品的研发、生产与销售 主要产品包括合成革用聚氨酯（PU浆料）、聚氨酯弹性体原液、聚酯多元醇和新能源制件 [3][4] - 聚氨酯产品下游应用领域广泛 包括服装、鞋类、家具、装饰、汽车、电子精密注塑、运动健康休闲、新能源等多个行业 [7][34] - 公司生产所用主要原材料包括MDI、AA和DMF 三类原材料成本合计占主营业务成本约60% 其价格受国际能源市场、全球供应链格局和贸易政策等因素影响 [7] - 公司已构建涵盖ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系的全方位治理架构 现有生产经营主体均通过环保部门环评核查 [8] 募集资金用途 - 本次募集资金将全部用于江苏汇得新材料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目 项目产品包括聚氨酯树脂（含无溶剂聚氨酯和水性聚氨酯）、聚氨酯胶、共聚酯等多元品类 [15][34] - 募投项目旨在优化产品性能 改进生产工艺 形成技术壁垒 拓展中高端市场 强化产业链协同效应 [34] - 若实际募集资金净额少于项目拟投入总额 不足部分由公司自筹解决 在募集资金到位前 公司可以自筹资金先行投入 [15] 保荐机构与项目团队 - 本次发行保荐机构为东方证券股份有限公司 保荐代表人为胡楠栋和石一鸣 项目协办人为董必成 [17][18] - 保荐机构项目组其他成员包括李鹏、曹积泰、陈飞宇、霍志诚、侯鑫泽和徐万里 [18] - 保荐机构与发行人及其关联方之间不存在利害关系 除担任保荐机构及主承销商外 与发行人不存在其他主要业务往来 [19][20]