纪要涉及的行业或公司 * 公司：德尔股份 [1] * 行业：汽车零部件行业、新能源汽车内饰行业、固态电池行业 [1][2] 核心观点和论据 **主业（汽车零部件）经营效率提升与增长** * 公司期间费用率从20%降至15% [1] * 预计净利润可从几千万提升至1.5亿+ [1] **收购业务（爱卓科技）受益于行业趋势** * 在消费降级背景下，内饰呈现“花小钱办大事”趋势，几百元的仿真内饰替代几千元的真皮配件趋势明确 [1] * 爱卓科技目前供不应求，每年至少贡献0.3-0.4亿利润 [1] * 预计爱卓科技收入6亿，同比增长20%，利润0.4亿+ [2] **固态电池业务务实落地** * 公司采用氧化物路线（与宁德时代出货路线一致），避开军备竞赛，率先落地产线 [2] * 产品精准适配机器人等专用电池需求，利用高安全、长寿命特性切入具身智能赛道 [2] * 产品已通过针刺及200度高温等严苛试验 [2] * 湖州的百MWh产线已完成招标，资本开支不足1亿 [2] * 预计年内还有量产线落地，标志着公司从研发期迈入收获期 [2] 其他重要内容 **财务与业务规模预测** * 预计2026年原零部件业务规模将达40-50亿，利润贡献可达1.5亿+ [2] * 爱卓科技低资本开支、高现金回报，为主业高增利提供现金流 [2] * 预计2026年主业与爱卓科技合计利润2亿+，夯实安全边际 [2] **业务协同与战略** * 通过定增扩产，爱卓科技业务将持续增厚利润 [1] * 固态电池业务剑指机器人等新赛道 [1]