纪要涉及的行业与公司 * 行业：矿用宽体自卸车（宽体车）、露天煤矿开采、矿山无人驾驶、工程机械电动化 [2][3] * 公司：同力股份 [1] 核心观点与论据 一、 行业趋势与市场格局 * **传统油车与新能源替代**：传统油车短期内不会消失，但在露天煤矿领域未来三到五年内将被新能源车辆迅速替代 [2][3] 在非煤领域（如小型有色矿、铁矿），因运输量小、购置成本高、回本周期长，油车仍将存在 [2][3] 海外市场因基础设施不完善及客户观望，两三年内仍以油车为主 [2][3] * **国内宽体车需求**：国内煤炭开采受政府指导，需求稳定，2024年与2025年煤炭总量基本持平 [12] 宽体车行业整体下滑，但新能源车辆弥补了部分缺口 [3][12] 预计2026年露天煤矿以存量替代为主，行业需求可能持平或略有下降 [3][12] * **海外市场前景**：海外露天煤矿市场规模远大于中国，中国年产量约10亿吨（占全球20%），而全球总产量近50亿吨 [14] 海外市场是未来发展重点，但拓展需注重质量与利润 [9][14] 中国企业2025年预计出口约6000台宽体车，同比增长超50% [17] * **竞争格局变化**：海外工程机械巨头（如卡特彼勒）进入宽体车市场，但其在国内生产无优势，最明智的方式是寻找中国企业代工 [13] 同力股份在海外市场面临销售与服务渠道不足的挑战，将稳扎稳打推进主要区域市场 [3][9] 二、 产品与技术进展 * **无人驾驶矿卡**： * **技术状态**：无人驾驶技术已完全具备商业落地条件 [6] 同力股份主要负责整车制造，智驾系统由客户选择后装 [2][5] * **产品迭代**：新推出的无驾驶舱无人驾驶矿卡样车已完成试制，尚未定价销售 [2][4] 取消驾驶舱可提升载重、运能和货箱体积（增加约5%至10%），优化维修便捷性，并降低约3-5万元成本（占整车总价200多万的1.5%至2%） [2][4] 取消驾驶舱腾出的空间可增加200度电池容量，延长充电间隔，提高工作效率 [4] * **商业化模式**：主要有三种商业模式：客户直接购买整车后装系统、公司卖给智驾公司再转售、客户联合同力股份和智驾公司共同完成项目 [6] * **量产与销售**：尚无明确的规模化量产时间表和2026年销售目标 [2][5] 2025年下半年无人驾驶车型销量与上半年持平或略有增长，全年比2024年有所增长 [7] 2025年无人驾驶车辆新增数量预计在2500至3000台之间 [26] * **电动化进程**： * **市场影响**：电动化显著提升了市场空间，电动车价格几乎是油车的两倍（例如100吨油车售价约100万元，同等电动车约230万元） [24] 三电系统（动力电池、电机、电控）成本约80至100万元 [24] * **销售情况**：2025年公司新能源产品（电动化）销售占比已超过60% [3] 预计2025年中国内销宽体车约1.3万到1.5万辆，同比下降30%到40%，其中电动化车辆超过5000台，占比超40% [19] 由于电动化单车售价更高，公司营收未大幅减少 [19] * **其他产品**： * **钢卡（刚性矿卡）**：样车已推出，但尚未大规模推广 [11] 与同等运能宽体车相比，钢卡购置与全生命周期维修成本高很多，寿命长20%到30% [11] 国内施工企业因回本周期长（需6-7年）基本不考虑，主要面向海外高端市场 [11] * **产品经济性对比**：宽体翻斗车每吨运能采购价格约1.2万至1.5万元，公路卡车为1.5万至1.8万元，大型钢性矿卡则高达10万至12万元 [16][18] 宽体车经过定制化设计，比公路卡车寿命长20%到30% [18] 三、 公司战略与市场地位 * **市场占有率目标**： * 公司设定的短期市场占有率目标是35%，长远目标是达到40% [22] * 在无人驾驶领域，公司市场占有率约为40%，高于整体产品市占率（此前披露为30%多） [7][26] 在电动化领域，公司市场份额也超过40% [19] * **发展驱动因素**：无人驾驶矿卡行业增速主要受国家政策引导（如智能矿山建设）和未来司机短缺（70后、80后司机退休）驱动 [3][8] * **海外市场策略**：注重质量和利润，而非单纯追求市占率 [9] 对于过于分散且规模小的市场可能选择不进入，资源集中于主要区域市场（如东南亚、印度、蒙古、中非、北非及北美、澳大利亚等） [9][13] 目标保持每年20%到30%的高质量增长 [10] * **售后服务规划**：由于前期开放配件体系，公司目前售后服务收入较少 [27] 随着产品大型化、新能源和无人驾驶化，客户自行维修难度增加，公司预计未来售后服务收入可达总营收的20%至30% [27] * **产品聚焦**：公司不打算生产油车的大缸卡，因进口发动机和变速箱无竞争优势，将专注于生产具有价格优势的电动大缸卡 [25] 其他重要信息 * **中国露天煤矿占比**：目前中国露天煤矿产量占比为23%，目标是达到30% [21][23] 海外露天煤炭占比达80%以上 [21] * **行业壁垒**：工程机械电动化可能降低部分行业壁垒，但由于是细分市场，对大规模企业吸引力不足，因此竞争压力相对较小 [20] * **国内采煤量趋势**：短期内中国总体采煤量不会增长，但露天煤炭占比将提升，通过内部结构调整，露天煤炭产量仍将逐步增加，带来相关设备需求增长 [21] 但由于单台设备容量增加，总销量可能略微下滑 [21]