NVIDIA面临的挑战与应对策略 - NVIDIA因H20降规芯片禁销中国而认列55亿美元损失，首席执行官黄仁勋积极奔走美中两国，试图降低冲击并争取美国政府放宽AI禁令限制 [1] - 公司几乎全线产品调涨官方报价，并允许合作伙伴同步调升价格，如华硕RTX 5090高阶显示卡价格从新台币9万元涨至10万元，涨幅逾1成 [1] - 黄仁勋采取多项措施应对危机，包括宣布4年内与台积电、鸿海等合作在美国投入5000亿美元打造AI伺服器制造据点，Blackwell芯片已在台积电亚利桑那州厂生产 [2] NVIDIA的市场表现与财务数据 - 尽管面临挑战，中国以外AI芯片需求依旧强劲，云服务提供商持续扩大资本支出，预计月底财报表现将在财测范围内 [1] - 2025会计年度第4季营收达393.3亿美元，季增12%、年增78%，资料中心营收为356亿美元，季增16%、年增93%，整体毛利率为73% [4] - 展望2026会计年度第1季，预计营收约430亿美元，年增65%，毛利率预计可达70% [4] DRAM市场动态 - 三星电子突然提高DRAM价格，DDR4 DRAM平均增长率约20%，DDR5 DRAM约5%，这是近一年来首次涨价 [5] - DRAM价格在经历一年多下降趋势后出现上涨，主要由于需求增加和库存囤积需求突然增加，PC、手机和服务器制造商订单增加 [6] - 内存行业预计将出现罕见增长，不仅高带宽存储器(HBM)需求强劲，通用DRAM需求也明显复苏 [7] 半导体行业整体趋势 - 黄仁勋示警若美国AI芯片禁令扩大范围，将损害美国芯片业者并助力中国业者加速发展，提及华为在AI芯片研发表现优异 [2] - 超微(AMD)首席执行官苏姿丰表示中国是全球半导体和AI产业的庞大机会，建议在出口管制与AI利益间取得平衡 [2] - 半导体行业正在关注DRAM热潮是否会持续下去 [8]

英伟达与Anthropic关于AI芯片出口限制的公开冲突 - 英伟达罕见公开抨击Anthropic关于AI芯片出口限制的立场 称其编造离奇走私故事如"孕妇假肚子"和"活龙虾旁边"等案例 [1] - Anthropic主张加强监管和执法 建议降低对"第二类国家"的出口门槛 收紧规定以减少走私风险 并增加执法资金支持 [2] - 被称为"AI扩散规则"的芯片限制政策将于5月15日生效 对先进AI芯片和模型权重实施全球出口管控 [1] 双方立场与观点 - Anthropic认为算力获取是构建前沿AI的关键战略瓶颈 主张通过出口管制保持美国在算力方面的优势 [2] - 英伟达反驳称中国拥有全球一半的AI研究人员 在各个层面都具备高度能力的专家 美国不能靠操控监管机构来赢得AI竞赛 [2] - 英伟达CEO黄仁勋表示中国在AI领域"并不落后"美国 并称赞华为是全球顶尖的科技公司 [2] 相关背景与案例 - Anthropic引用2022年一名女性携带芯片入境中国被捕 以及2023年在香港从一批龙虾货物中查获"计算机显卡"的案例 [2] - 前总统特朗普正在着手更新这些限制 为本已存在争议的政策再添一层不确定性 [1] - 该政策源自前总统乔·拜登任期内 旨在防止中国等对手国家在AI军备竞赛中取得优势 [1]

关税政策影响 - 美国总统川普对中国大陆输美产品征收对等关税34%，加计先前20%税率，总税率高达54% [1] - 电脑代工厂在东南亚主要基地越南、泰国分别被征收46%与36%高关税 [1] - 全球输往美国笔电关税至少新增三成起跳，品牌商考虑涨价可能性 [1] 华硕应对策略 - 公司发出三点声明，密切关注税制变化，动态调整库存管理、供应链配置与定价策略 [1] - 美国市场占华硕营收比重为low-teens（11%至13%）至mid-teens（11%至13%） [1] - 已因应税制法规不确定性提前进行策略性备货 [1] - 作为电竞笔电与显示卡主要品牌厂，优先出货至需求尚未满足的市场 [1] 宏碁市场表现 - 宏碁2024年美国PC出货量426万台，年增15.1%，市占率6.3% [2] - 美国为宏碁单一最大市场，2024年美洲营收比重达25.5% [2] - 公司董事长陈俊圣曾表示将对受关税影响产品涨价10% [2] 行业动态 - 双A（华硕、宏碁）自去年底开始在美国累积库存应对关税 [2] - 通路业者预计备货量无法支应下半年旺季需求，后续在美销售PC将涨价 [2] - 宏碁未单独列出美国业绩占比，但美国是美洲地区最大业绩来源 [2]