公司债券概况 - 公司发行了两只债券：23振业01（代码148280 SZ）和23振业02（代码148395 SZ）[4][5] - 23振业01由深圳市深担增信融资担保有限公司提供不可撤销连带责任担保[4] - 23振业02由深圳市高新投融资担保有限公司提供不可撤销连带责任担保[7] 公司经营情况 - 2024年公司实现营业收入60 65亿元，创历史新高，同比增长115 79%[11][14] - 公司资产负债率从2023年的71%降至2024年的67%[11] - 2024年实现合同签约金额42 34亿元，超额完成年度目标，回笼资金34 36亿元[12] - 公司积极参与深圳市城中村改造，承接4个前期工作项目[12] - 2024年商业运营租赁收入合计1 24亿元[12] 业务板块表现 - 房产销售收入59 01亿元，占比97 30%，同比增长122 80%，但毛利率下降31 05个百分点至7 18%[14] - 房产租赁收入1 35亿元，占比2 23%，同比增长5 68%，毛利率38 02%[14] - 代建服务收入0 20亿元，同比下降31 07%，毛利率高达98 56%[14] - 物管服务收入0 09亿元，同比增长76 27%，但毛利率为负109 88%[14] 财务状况 - 2024年末货币资金余额29 40亿元，较上年末增加12 45%[20] - 2024年末主要授信总额49 01亿元，已使用37 21亿元，未使用额度11 80亿元[20] - 流动比率从2023年的1 73提升至2024年的2 01，速动比率从0 37提升至0 49[19] - EBITDA利息保障倍数从-1 10降至-8 87[19] 债券相关情况 - 23振业01募集资金已于2023年5月末使用完毕[17] - 23振业02募集资金已于2023年8月末使用完毕[18] - 2024年两只债券均按时完成付息工作[29] - 中诚信国际维持公司主体信用等级AA，债券信用等级AAA[21][22] 增信机构情况 - 深圳市深担增信融资担保有限公司2024年实现营业收入6 87亿元，净利润1 30亿元[26] - 深圳市高新投融资担保有限公司2024年实现营业收入7 65亿元，净利润4 39亿元[28]

公司基本情况 - 公司以房地产开发经营为主营业务，在深圳、广州等多地设立地区公司开展房地产开发业务，产品涉及普通居民住宅、商用物业等多种类型，累计开发面积逾千万平方米 [3] - 近年来公司在代建业务、企业公寓、商业运营、城市服务、城中村改造等领域持续布局，以实现稳定发展 [3] 财务数据与业绩 - 2024年度公司归属于母公司股东的净利润为-15 68亿元，2024年末未分配利润为13 91亿元 [23] - 2024年度计提资产减值准备导致利润总额减少16 72亿元，其中存货跌价准备15 69亿元，应收款项坏账准备1 03亿元 [38][10] - 2025年第一季度营业收入较上年同期增长540 28%，主要因本期结转规模增多 [53] 利润分配与资金安排 - 2024年度拟不进行利润分配，不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本 [24] - 未分配利润将用于满足日常生产经营资金需求，支持公司转型发展 [25] 债券与信用评级 - 公司存续债券"23振业01"和"23振业02"信用等级维持AAA，主体信用等级为AA，评级展望稳定 [5][6] 会计政策变更 - 根据财政部《企业会计准则解释第17号》《企业会计准则解释第18号》变更会计政策，涉及流动负债划分、供应商融资披露等条款 [14][18] - 变更自2024年1月1日起执行，不涉及追溯调整，对当期财务状况无重大影响 [19] 担保与融资计划 - 2025年拟为子公司提供总额12亿元担保额度，其中资产负债率70%以上/以下子公司各6亿元 [29] - 当前公司及控股子公司对外担保总余额21 23亿元，占最近一期经审计净资产的37 31% [33] 经营规划 - 2025年预算指标：营业收入≥30 5亿元，年度计划投资总额≥7亿元 [39] - 房地产行业转型背景下，公司将加快存量资产去化，拓展代建、城市服务等新业务 [25]