收购交易概述 - 晶晨股份拟以现金人民币3.16亿元收购芯迈微半导体100%股权 [1] - 交易完成后芯迈微将成为公司全资子公司 [1] - 本次收购较2024年末经审计净资产存在溢价 [1] 标的公司财务状况 - 芯迈微2024年营业收入为0元 2025年上半年营业收入为67.93万元 [1] - 芯迈微2025年上半年净利润亏损超4000万元 近一年半累计亏损达1.3亿元 [1][6] - 截至2025年上半年末 芯迈微净资产为3590.30万元 [1][7] 交易定价与安排 - 收购估值基于2024年9月A+轮融资的4.3亿元估值 折价至3.1611亿元 [3] - 交易采用成本法定价 股东可收回全部出资3.16亿元且无利息 [2][4] - 创始人孙滇直接持有的21.8035%股权及通过员工持股平台间接持有的6.05%股权对价均为0元 [1][6] 收购战略意图 - 晶晨股份希望通过整合芯迈微的通信技术 补齐自身在蜂窝通信领域的短板 [6] - 目标是通过构建"蜂窝通信+光通信+Wi-Fi"的完整技术栈 拓宽在AIoT及汽车等领域的技术护城河 [7] - 收购发生在晶晨股份启动港股IPO进程及业绩增速下降的背景下 [6] 行业竞争格局 - Wi-Fi射频芯片领域竞争激烈 已有卓胜微 唯捷创芯 希荻微等多家上市企业 [7] - 上述三家企业2025年上半年营收分别为17.04亿元 9.87亿元 4.66亿元 [7]