行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 核心观点 - L3自动驾驶揭幕推动行业迈入新阶段 有条件批准L3级车型生产准入标志着智能网联汽车即将进入合规上路阶段 [3] - 华为与北汽合作构建科技企业赋能国企改革新范式 双方成立享界品牌战略共同体 计划3年投入200亿资金重点围绕设计 智能辅助驾驶 智能座舱 品质安全四大领域推进技术迭代 [4] - 新能源渗透率持续提升但增长加速度下行 9月1-14日新能源零售渗透率达59.8% 批发渗透率达57.7% [2] 市场表现 - 汽车板块本周上涨2.95% 跑赢沪深300指数3.39个百分点 在申万一级行业中排名第4位 [13] - 汽车零部件板块涨幅最大达5.48% 年初至今累计上涨62.46% [16] - 个股方面 乘用车板块海马汽车上涨11.20% 赛力斯上涨3.83% 上汽集团上涨3.77% 汽车零部件板块世昌股份上涨271.56% 均胜电子上涨44.25% 山子高科上涨39.71% [13][17] 销量数据 - 9月1-14日乘用车零售73.2万辆 同比下降4% 环比增长6% 累计零售1549.7万辆 同比增长9% [2][21] - 9月1-14日乘用车批发77.4万辆 同比下降3% 环比增长18% 累计批发1881.6万辆 同比增长12% [2][21] - 9月1-14日新能源零售43.8万辆 同比增长6% 环比增长10% 累计零售800.8万辆 同比增长25% [2][21] - 9月1-14日新能源批发44.7万辆 同比增长10% 环比增长21% 累计批发939万辆 同比增长32% [2][21] 品牌销量排名 - 新能源品牌周销量Top3：比亚迪6.48万辆 银河2.52万辆 五菱1.84万辆 [27] - 新势力品牌周销量Top3：零跑1.30万辆 小米0.98万辆 问界0.86万辆 [28] - 市场份额变化：自主品牌前八月份额达64.4% 德系品牌份额16.0% 日系品牌份额12.3% [30][31] - 车型结构变化：SUV前八月份额达49.4% 轿车份额45.9% MPV份额4.7% [32][34] 政策动态 - 八部门印发《汽车行业稳增长工作方案》 提出2025年力争实现汽车销量3230万辆左右 同比增长约3% 其中新能源汽车销量1550万辆左右 同比增长约20% [36] - 开展汽车行业网络乱象专项整治行动 打击非法牟利 夸大和虚假宣传 恶意诋毁攻击等网络乱象 [35] - 工信部就《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见 要求系统具备手部脱离检测以及视线脱离检测能力 [47][48] 企业合作与投资 - 华为与北汽成立享界品牌战略共同体 组建专属团队 建立专属制造与供应链体系以及双质检体系 [4][39] - 吉利汽车与极氪合并协议获极氪股东高票通过 赞成票比例94.2% 合并完成后极氪将成为吉利汽车全资子公司 [40] - 阿里巴巴战略投资哈啰Robotaxi 双方将深化智驾大模型 算力平台及Robotaxi等领域合作 目标两年内实现业务规模化 [50][51] - 赛力斯等注资5亿成立重庆蓝电汽车科技有限公司 业务范围包括汽车销售 新能源汽车整车销售等 [52] 技术创新 - 宁德时代钠新电池通过新国标认证 成为全球首款通过新国标认证的钠离子电池 正在与客户推进开发和落地工作 [41] - 华为ADS 4智驾系统支持WEWA架构 具备45EFLOPS云端AI算力和10亿公里高质量训练数据 [44] - 英伟达宣布投资英特尔50亿美元 合作开发"革命性"芯片 内部正在孵化Robotaxi项目 技术路线与特斯拉FSD相似 [57][58] 国际化进展 - 小鹏汽车欧洲本地化生产项目正式启动 与麦格纳工厂合作 计划2025年Q3量产G6和G9车型 [53] - 零跑B10正式登陆欧洲市场 提供三种配置 售价2.99万欧元起 [54] - Stellantis CEO表示零跑汽车2026年起西班牙生产新车型 萨拉戈萨工厂最有可能承担生产任务 [56] - 现代汽车宣布五年投入77.3万亿韩元（约3960亿元人民币）应对转型挑战 设定2030年目标年销555万辆 其中新能源汽车330万辆 [59][60] 资本市场动态 - 蔚来完成11.6亿美元股权发行 所得款项净额将用于投资智能电动汽车核心技术研发等 全新ES8小订订单10万份 [45][46] - 经纬恒润持股5%以上股东兼董事拟减持不超过100万股 占公司总股本0.8336% [61] - 贝斯特实施2025年半年度权益分派 每10股派发现金红利0.30元 [62] - 三花智控股东可交换债券换股完成 累计换股7837.28万股 占公司总股本1.86% [63][64]