文章核心观点 - 2026年7月汽车行业OTA升级节奏整体放缓，但自主品牌仍贡献超七成功能更新，是市场功能扩展的主要力量[5][13] - 鸿蒙智行暑期OTA以ADS 5为核心，通过多品牌协同和场景化运营，强化品牌智能化认知，形成“用户-数据-智驾-口碑”的飞轮效应[22][25] - L2级组合辅助驾驶国内强标正式发布，将推动行业形成“强者恒强、尾部出清”格局，缺乏核心算法验证能力的企业面临淘汰[23] OTA数据概览：行业整体 - 2026年7月，行业共计更新984项功能，较6月回落27%，版本节奏有所收敛[5] - 行车辅助以237项功能继续居首，更新主要落在无导航通行、复杂泊车、园区衔接及行程末端等使用难点[5] - UI/UX、手机App等座舱迭代仍以改善操作效率与多端协同为主[5] OTA数据概览：新势力 - 2026年7月，新势力品牌共更新216项功能，与上月持平[7] - 行车辅助贡献近半更新，座舱更新围绕复合语音、主动信息推荐和多端协同展开[7] - 不同芯片、智驾平台和车型版本之间的能力差异更加明显，能否兼顾新车卖点与存量车型维护，将持续影响品牌的软件体验口碑[7][8] OTA数据概览：自主品牌 - 2026年7月，自主品牌更新数量回落至722项，但行业贡献仍超过七成，依然是市场功能扩展和规模化覆盖的主要力量[13] - 自主品牌既要扩大高阶能力的车型覆盖，也要完善手机、车机与服务生态之间的协同[13] - 车型和平台越多，越考验跨车型功能复用、版本维护及体验一致性等体系能力[13] OTA数据概览：合资&豪华品牌 - 2026年7月，合资豪华品牌更新数量回落至46项，贡献全部来自合资，豪华品牌未有品牌更新[12] - 合资豪华品牌的迭代节奏受全球平台验证流程、车型架构分散及区域适配要求等因素影响[12] - 短期内合资豪华品牌仍将优先解决座舱本地化和存量体验问题[12] OTA运营活动：鸿蒙智行 - 7月28日，鸿蒙智行启动暑期OTA升级，覆盖问界、智界、享界、尊界、尚界五大品牌，共带来34项新增功能与23项体验优化[22] - 本次OTA采用“分批覆盖、逐步扩大范围”的推送节奏，以ADS 5为核心智驾升级点[22] - ADS 5采用WEWA 2.0架构，进化为面向自动驾驶的AI智能体，将云端训练、车端模型、安全风险决策转化为用户可感知的安全、顺滑、便捷体验[24] - 运营逻辑是用暑期场景定义功能、用多品牌协同放大声量、用存量升级沉淀口碑[25] - 从“更多用户→更多数据→更强智驾→更强口碑”的飞轮逻辑看，OTA正在成为品牌持续经营智能化用户认知的重要阵地[25] L2级组合辅助驾驶国内强标正式发布 - 至2026年，我国搭载L2级的乘用车新车渗透率已达70%，配备领航驾驶辅助功能的车型渗透率超过30%[23] - 2027年1月1日，L2强标实施，新申请形式批准车型需达标安全要求[23] - 2027年7月1日，L3/L4强标实施，高阶智驾竞争全面启幕[23] - 2028年1月1日，新车型需全面达标，L2存量车型需整改至达标安全要求，行业将形成“强者恒强、尾部出清”格局[23] - 2029年1月1日，L2存量车型需完成全车型整改，全面达标，缺乏核心算法验证能力的企业面临淘汰难题[23] 用户声音：理想 - 理想L9车主余先生认为本次OTA升级后整体品质有所提升，更偏好高效模式的辅助驾驶风格[29] - 辅助驾驶优化明显，通常通过补油门干预，只有遇到车道选择犹豫或狭窄路段会车时才需要接管[29] - 辅助驾驶绕行方面，大型障碍物基本能识别并绕行，但细小障碍物识别偏晚，车主会提前手动避让[29] - 非划线车位泊车方面，车主更倾向手动泊车，认为效率更高，也不喜欢系统原地打方向[29] - 坦途模式能减少坑洼路段车身摇摆，但市区平坦道路使用该功能时悬架偏硬，不适合长期开启[29] 用户声音：乐道 - 乐道L90车主张先生在意的是NOP人机共驾，认为核心逻辑变了，不再是100%无接管[31] - 危险场景智能守护优化后驾驶感受更稳，ESP防滑策略减少了地库失速感[31] - NOP人机共驾模式比高来做得更好，没有硬的“较劲”感，松开手后系统能无感衔接回自动巡航[32] - 提示音比较弱，新手可能会因为误触而感到突然，建议增加更直观的语音、震动或仪表提示，并明确当前控制权状态[32]

报告行业投资评级 - 报告给予汽车行业“看好”评级 [1] 报告的核心观点 - 科技仍是成长主线，北京机器人展和机器人运动大会提升市场关注度，叠加特斯拉机器人量产爬坡，看好机器人板块情绪催化 [4] - 业绩期进入尾声，行业经营压力和企业α能力分化明朗，业绩和壁垒成为最重要安全垫，看好高壁垒（毛利率）且有业绩兑现的公司 [4] - 行业下滑幅度收窄，市场展望金九银十复苏，部分企业销量转正将具备独立投资机会 [4] - 北斗数据变现核心标的，关注信息发展的业绩兑现机会 [4] 行业情况更新 - 8月第二周全国乘用车市场日均零售4.4万辆，同比去年8月同期下降22%，较上月同期增长2% [4] - 8月第二周全国乘用车厂商日均批发4.4万辆，同比去年8月同期下降26%，较上月同期下降3% [4] - 最近一周传统车原材料价格指数上升1.2%，最近一个月上升2.2% [4] - 最近一周新能源车原材料价格指数上升0.6%，最近一个月上升0.5% [4] 市场情况更新 - 本周汽车行业总成交额3229.99亿元，环比下降7.20% [4] - 本周汽车行业指数收6413.86点，全周下降1.53% [4] - 同期沪深300指数收报4618.90点，全周下降1.01% [4] - 汽车行业指数跌幅高于沪深300指数，周涨幅在申万宏源一级行业中位列第18位，较上周上升4位 [4] - 本周行业个股上涨74个，下跌189个 [4] - 涨幅最大个股：中捷精工上涨10.8%、飞龙股份上涨10.3%、金鸿顺上涨10.2% [4] - 跌幅最大个股：坤泰股份下跌23.6%、秦安股份下跌14.9%、晋拓股份下跌14.8% [4] - 汽车市盈率为24.66，在所有申万一级行业中位列第19位 [17] - 本周沪深300市盈率为14.14 [17] 本周事件总结 成都国际车展 - 第二十九届成都国际汽车展览会于8月21日至30日举行，展览面积22万平方米，汇集近120个品牌和约1600辆展车 [5] - 参展车型覆盖轿车、SUV、MPV和概念车，纯电、插混与增程路线并行，长续航、快速充电、智能座舱和辅助驾驶成为主要技术看点 [5] - 报告整理了12款具有代表性的参展车型，包括星途ES7 GT、EX9、X-CONCEPT、零跑D99、小米澎程N90和N70、神行者8、海狮08、大唐、启境GT7、艾尼氪V和奥迪E7X [5] - 报告认为车展反映汽车产品竞争正由单项技术展示转向整车综合能力比较，车企需将技术参数转化为稳定、可感知的实际体验 [6] 新能源汽车下乡政策 - 商务部等9部门印发《关于进一步激发下沉市场活力 活跃县域消费的意见》，提出18项措施 [11] - 明确提出大力支持新能源汽车下乡，扩大农村充电设施覆盖范围 [11] - 我国县域地区承载约五成常住人口，县乡消费品零售额占社会消费品零售总额的39.1% [12] - 报告认为车企需将价格、产品适用性、补能便利性和服务可及性组织成适合县域需求的完整经营体系 [12] 精品自驾旅游公路建设 - 交通运输部印发《精品自驾旅游公路实施方案》，提出构建总里程约6万公里的“三环、四横、五纵”主骨架 [13] - 到2030年，跨区域、长距离精品自驾旅游公路路线将基本形成；到2035年，“1+N”精品自驾旅游公路体系将全面形成 [13] - 方案提出完善交通枢纽租车和跨省运车网络，合理优化充电设施布局，拓展快修维护、户外装备租赁等延伸服务 [14] - 报告认为车企竞争边界将由单一车辆性能延伸至跨区域出行保障和全过程用户服务 [14] 本周重要信息回顾 行业新闻 - 华境S累计交付突破20000台，售价15.98万元起，2026年7月交付7203台，6月交付5689台 [29] - 小米SU7系列用时28.5个月交付突破50万台，小米汽车累计交付超过70万辆 [30] - 宇树科技发布人形机器人“超人”，原地跳高2m，极限速度12.66m/s，超越人类纪录 [31] - 宁德时代宣布2025年底实现核心运营碳中和，成为全球唯一在TWh级出货规模下实现核心运营碳中和的电池企业 [35] - 2025年宁德时代生产电池748GWh，2022年至2025年锂离子电池销量翻了2.3倍 [35] - 宁德时代2025年单位产品能耗较2022年下降28%，碳排放强度两年下降约77% [35] - 中汽协数据显示，2026年7月汽车出口104.3万辆，同比增长81.3%，月度出口量连续两个月超过100万辆 [39] - 1-7月汽车累计出口614万辆，同比增长66.8% [39] - 7月新能源汽车出口55.3万辆，同比增长1.5倍，出口占比连续两个月超过50% [39] - 2026年7月国内动力电池装车量74.6GWh，同比增长33.5% [40] - 7月动力和储能电池合计产量218.0GWh，环比增长5.8%、同比增长62.9% [40] - 中汽协数据显示，2026年7月新能源汽车月度新车销量占比首次超过60%，累计占比首次超过50% [44] - 7月新能源汽车产销分别完成157.6万辆和156.1万辆，同比分别增长26.8%和23.7% [44] - 商务部数据显示，7月新能源乘用车零售渗透率65.1%，再创历史新高 [62] - 神龙汽车科技（武汉）有限公司注册成立，注册资本819,524.97万元，由东风汽车、Stellantis集团等六方打造 [49] - 神龙科技首期规划4款新能源车型，自2027年起陆续投放，涵盖纯电和插混技术路线 [58] - 比亚迪二代刀片电池、兆瓦闪充首次对外开放，一汽红旗下一代纯电平台率先获定点 [51] - 中国科协名誉主席万钢预计未来纯电和插混汽车市场占比大致7:3，不存在产能过剩问题 [56] 销量、库存、价格信息 - 8月1-16日，全国乘用车市场零售62.8万辆，同比去年8月同期下降22%，较上月同期增长0% [76] - 今年以来累计零售1,080.1万辆，同比下降20% [76] - 8月1-16日，全国乘用车厂商批发58.3万辆，同比去年8月同期下降25%，较上月同期下降1% [79] - 今年以来累计批发1,539.3万辆，同比下降6% [79] - 2026年7月汽车经销商库存预警指数为61.1%，同比上升3.9个百分点，环比上升3.9个百分点，位于荣枯线之上 [82] 投资分析意见 - 基于AI外溢+反内卷+需求修复主线，整车端看好AI外溢的智能化和高端化方向，关注小鹏集团、理想汽车、蔚来、华为系的江淮汽车等 [4] - 有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利汽车等 [4] - 零部件端关注机器人及数据中心液冷等主题转向产业趋势，关注业绩有α支撑确定性的公司 [4] - 智能化关注核心tier1德赛西威，核心供应链地平线等 [4] - 中大市值白马关注银轮股份、岱美股份、新泉股份、双环传动、敏实集团、星宇股份等 [4] - 中小市值弹性关注福达股份、隆盛科技、恒勃股份、继峰股份、川环科技等 [4]