报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各品种投资策略和走势受宏观政策、供需关系、成本利润等多因素影响，不同品种表现各异，部分品种建议逢高做空或做多，部分品种建议观望或震荡思路操作 [14][20][32] 各板块总结 宏观资讯 - 上海出台楼市新政，包括购房政策、公积金贷款、房贷利率和房产税等方面调整 [9] - 中办、国办印发碳市场建设意见，明确其重要性 [9] - 特朗普与韩国总统会晤，考虑重谈贸易协议并订购舰船，同时计划对印度产品征50%关税 [9] - 美国7月新建住宅销量下降、价格下跌，日本邮政暂停部分寄美邮件 [9] 股指期货 - 策略为长线逢低做多，关注短线IH补涨机会 [11] - A股三大指数上行，成交额近3.2万亿，算力硬件等板块强势，海外市场风险偏好上升，中央汇金减持港股券商 [11] 国债期货 - 短期震荡，中期曲线陡峭策略可持有 [12] - 资金面均衡偏松，股指上涨，债市因降息预期和资金宽松上涨，呈现股债双牛 [12] 黑色 螺矿 - 价格因美联储言论和国内房地产政策反弹，后市预计震荡 [14] - 季节性需求或转强，钢厂接单到9月中旬，供需矛盾不突出，出口或受影响，旺季可能调整 [14] - 供应预计保持强势，成本和利润方面原料期货价格反弹，盘面估值在谷电和平电估值之间 [14] 煤焦 - 双焦价格短期高位震荡，操作需谨慎，关注产地和钢厂生产情况 [16] - 价格波动因矿山事故和焦企限产，基本面供应短期紧张，需求端支撑强但有回落可能，进口蒙煤有压力 [16] 铁合金 - 短期关注硅铁盘面波动，中期反弹做空，不追空 [17] - 双硅盘面高开后震荡，红柳林矿业停产或利多硅铁，但盘面有供应压力 [17] 纯碱玻璃 - 纯碱逢高做空，玻璃观望 [18] - 纯碱厂库库存回落，供应短期降后续有增量，部分碱厂调降价格；玻璃部分区域厂家调降价格，需求需消化投机库存 [18] 有色和新材料 铝和氧化铝 - 铝需求回暖、库存去化预期增强且美联储降息，预计震荡偏强，逢低做多；氧化铝基本面趋弱、供应过剩，预计震荡偏弱，逢高做空 [20] 沪锌 - 社会库存增加，加工费走高，炼厂复产加快，行业淡季来临，锌价将震荡走弱 [21] 碳酸锂 - 价格回落后宽幅震荡，关注供给端扰动 [22] 工业硅多晶硅 - 工业硅跟随新能源板块震荡，预计转为震荡运行，反弹面临套保压力 [23] - 多晶硅政策主导盘面，短期难深跌，宽幅震荡，后续关注政策对终端需求的传导 [24] 农产品 棉花 - 现实下游开机率回升和库存低，短期棉价偏强，远期增产压力和需求忧虑仍在，建议远期逢高偏空 [25] 白糖 - 国产糖库存低，但加工糖增加制约糖价，关注中秋国庆备货反弹的空头回补机会 [28] 鸡蛋 - 期货持仓创新高，行情短期反转概率低，建议近月反弹做空，抄底谨慎 [31] 苹果 - 轻仓正套为主，西部早熟苹果优质优价，库存苹果价格稳定，新季富士开秤价受影响 [33] 玉米 - 逢高做空01或11 - 1正套，国内玉米现货价格弱，市场情绪偏空，供需两端有压力 [33][34] 红枣 - 观望为主，新疆阴雨或影响产量，产区成交均价稳定，销区到货少成交好 [35] 生猪 - 近月合约逢高偏空，规模企业出栏增加，现货价格月底或反弹但高度有限，关注调运政策影响 [36] 能源化工 原油 - 降息预期等支撑油价反弹，但长期供大于求概率大，可逢高试空，关注美俄谈判和OPEC + 配额 [39] 燃料油 - 油价短期运行区间65 - 70美元，燃料油跟随油价波动，关注制裁和库存问题 [40] 塑料 - 聚烯烃供应压力大，建议震荡思路，走势分化，聚乙烯偏强，聚丙烯偏弱 [41][42] 橡胶 - 关注逢低买入机会，冲高谨慎追涨，受天气、需求和库存等因素影响 [43] 甲醇 - 港口累库价格压力大，建议空单离场观望，现货价格震荡 [44] 烧碱 - 现货价格偏强，期货多头逢高止盈，关注现货市场变化 [45] 沥青 - 油价短期运行区间65 - 70美元，沥青跟随油价，基本面平稳 [46] 聚酯产业链 - 逢低试多，地缘局势使油价上涨，成本支撑变强，下游需求回升支撑产业链 [47][48] 液化石油气 - 短期强势，长期偏空，供给充裕，需求难超预期，CP价格跟随原油 [49] 纸浆 - 基本面无变动，盘面止跌，观察港口去库和需求情况 [50] 原木 - 基本面偏震荡，短期观察，可适当套保 [51] 尿素 - 国内需求弱，保持偏空思路，关注出口细节 [52] 合成橡胶 - 基本面转好，震荡偏强，关注低吸机会 [53]