网格交易策略概述 - 网格交易是一种基于价格波动的高抛低吸策略，不预测市场具体走势，而是利用价格在一定范围内的自然波动来获取利润，适用于价格频繁波动的市场[11] - 在震荡行情中，投资者可通过反复多次赚取较小差价来增强收益，待新的市场主线明确后再进行策略切换[11] - 适用网格交易的标的特征包括：场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大[11] - 基于上述特征，权益型ETF被认为是相对合适的网格交易标的类型[11] 本期ETF网格策略重点关注标的分析 - 筛选标准基于流动性、振幅、趋势性、当前价格所处区间、成立时长五个维度对权益型ETF进行打分[12] 金融科技ETF (159851.SZ) - 核心驱动因素为资本市场改革与前沿科技创新双轮驱动，“十五五”规划强调“加快建设金融强国”和“大力发展科技金融”[12] - 金融机构科技化、数字化转型需求明确，AI等新技术在金融领域的投顾、风控等细分场景加速落地[12] - 2025年前三季度，42家上市券商合计实现营收4195.61亿元、归母净利润1690.49亿元，净利增幅超六成[12] - 市场交投情绪活跃直接利好券商等金融机构基本面改善，有望间接促进金融机构在IT方面的资本投入[12] 军工龙头ETF (512710.SH) - “十五五”规划提出“如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化”，有望推动新一轮军工采购周期[15] - 2025年国防预算1.81万亿元，同比增长7.2%，创历史新高，但占GDP比重仍低于1.3%，远低于美国的3.5%和俄罗斯的6.3%[15] - 2025年处于“十四五”收官与“十五五”规划衔接之际，国防预算占GDP比重有望进一步提高[15] - 该ETF跟踪中证军工龙头指数，主要投资航空装备、导弹、无人机等军工细分领域龙头企业[15] 机器人ETF (159530.SZ) - 2025年人形机器人赛道迎来“政策+技术+需求”三重共振的爆发元年[17] - 政策层面，2025年政府工作报告提出大力发展智能机器人等新一代智能制造装备，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》[17] - 技术层面，2025年多项机器人赛事举办是对我国人形机器人技术成熟度与商业化能力的集中检验[17] - 截至2025年7月末，我国具身智能和机器人领域投资事件数超过200起，融资总额已超过240亿元，远超过去年全年总和[17] 网格策略组合构建建议 - 建议选择数只合适的、相关性较低的ETF构成组合，例如“宽基+行业”或“A股+港股”的组合方式[20] - 组合分散的好处除了可以分散风险之外，还可以起到轮动效果，提高资金利用率[20]

报告核心观点 报告介绍网格交易策略并分析华宝证券本期 ETF 网格策略重点关注标的，建议投资者用相关性低的 ETF 构建组合以分散风险和提高资金利用率 [3][13][25] 网格交易策略概述 - 网格交易是基于价格波动的高抛低吸策略，不预测市场走势，利用价格自然波动获利，适用于价格频繁波动市场，震荡行情中可灵活运用以增强投资收益，待市场方向明确后再切换仓位和策略 [3][13] - 适用网格交易的标的需具备选择场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大等特征，权益型 ETF 较适合 [3][13] 华宝证券 ETF 网格策略标的分析 医疗 ETF（512170.SH） - 长期看，全球人口老龄化使医疗刚性需求上升；短期看，2025 年我国出台多项支持创新药产业政策，提升创新药投资价值，如政府工作报告、医保局和卫健委举措及医保目录调整等 [3][14] 人工智能 ETF（159819.SZ） - 2025 年政府和政治局会议鼓励人工智能技术落地，表述从“持续推进”变为“加快实施”，陆家嘴论坛提出支持政策，政策推动下行业涌现新成果，截至 6 月 30 日有 433 款国产大模型备案 [4][17] 机器人 ETF（159530.SZ） - 机器人产业是战略核心领域，政策支持下加速技术自主化和产业集群化突破，赛事展示技术水平，6 月 25 日相关企业中标项目标志产业迈入规模化量产新阶段 [6][19] 德国 ETF（159561.SZ） - 跟踪德国 DAX 指数，可分享德国经济刺激政策下高端制造与科技龙头发展红利，有全球化区域多元配置价值，2025 年德国大规模财政扩张，DAX 指数涵盖多领域龙头，军工和 AI 业务发展良好 [7][21] 其他关注标的 - 包括恒生科技 ETF、中概互联 ETF、标普油气 ETF 等多只 ETF，涉及港股、美股、A股 等不同投资范围 [27] 投资建议 - 建议投资者用数只合适、相关性低的 ETF 构建组合，如“宽基 + 行业”或“A 股 + 港股”组合，以分散风险和提高资金利用率 [25]