公司基本情况 - 公司为北京华如科技股份有限公司，证券代码 301302，证券简称华如科技 [1] - 基于十余年军事仿真行业产品积累与行业案例，结合近年“仿真 +AI”在军事应用细分场景的深度探索，公司核心品牌 XSim®实现从“军事仿真”向“军事智能”升级跨越，打造“1•5•5•N”新一代 XSim®军事智能体系，助力中国国防科技迈入“智胜时代” [2][3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是 2025 年 5 月 21 日，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书吴亚光 [2] - 参与单位及人员包括同花顺史丰瑞、华西证券徐康等多家机构人员 [2] 核心产品介绍 XSimVerse®军事大模型 - 在通用大模型基础上注入军事垂直领域知识，融合军事仿真技术，具备军事认知和决策能力，可为军事智能决策、虚拟训练、数智试验、模训器材、智能装备五大应用领域提供支撑 [5] - 已在私域环境全面接入 DeepSeek 大模型，公司可为用户提供军事智能一体机，包括便携版、专业版和算力中心版，支持 1B 到 671B 各系大模型 [5][6] AI 工具集 - 目前包括 5 款通用产品，分别是具备全流程智能化能力的 XSimStudio®智能仿真、构建数字战场环境的 XSimWorld®数字战场、提供大模型训练和优化环境的 XSimAgent©智能体、形成数字兵力模型库的 XSimForce 数字兵力、实现数实互联的 XSimLink®数实互联 [7][8] 业务应用领域 五大应用领域 - 军事智能业务覆盖智能决策、虚拟训练、数智试验、模训器材、智能装备五大应用领域，着力打造全链条解决方案 [6] 各领域具体情况 - 智能决策：依托军事大模型与 AI 工具集，构建智能化 OODA 决策体系，实现辅助决策全流程效能跃升 [6] - 虚拟训练：综合运用军事大模型和仿真技术，构建闭环训练体系，使受训者得到接近实战锻炼的训练体验 [6] - 数智试验：将数字平行试验场与军事大模型深度融合，构建武器装备试验垂直领域智能体，为装备试验鉴定提供数字化、智能化支撑 [6] - 模训器材：运用多种技术手段，构建实战化对抗训练装备体系，提升受训人员实战化能力 [7] - 智能装备：基于“云 - 边 - 端”协同架构，构建无人云脑和无人装备体系，提升装备自主和协同作战能力 [7] 其他产品优势及业务情况 无人机模拟训练系统 - 以分布式仿真技术为基本架构，采用 1:1 硬件模拟等技术构建训练平台，特点为环境模拟逼真（具备几十余种仿真地形、上百种战场三维实体模型目标库）、训练模式丰富（支持单席位训练等多种模式）、评分体系完善（根据训练大纲对不同层级指标采用不同评估方法考核）、扩展高效灵活（插件化开发模式，可快速适应系统升级和功能扩展） [8] 无人集群指控系统“云脑” - 针对现有无人系统挑战，综合运用多种技术，发挥无人系统特点，实现智能情报处理等功能，构建新一代无人集群智能指挥与协同控制解决方案 [8] 客户需求与子公司业务 - 公司通过军事大模型和 AI 工具集迭代升级产品，增加了潜在客户需求 [9] - 全资子公司小如文化围绕数字文创领域，推进线上游戏研发与运营、线下数字空间打造及 IP 衍生品开发等业务 [9]

募投项目主业符合性分析 - 大型地面保障装备包括伴随保障系统、快速挂载装置、无人系统、电源拖动平台，均为成熟产品且已取得相关资质，2022-2024年收入分别为690.63万元、1,274.20万元、1,388.50万元，占测控设备业务收入比重从6.36%提升至32.21% [1][4] - 模拟训练系统2023-2024年收入分别为1,274.20万元、1,388.50万元，占测控设备业务收入比重从28.26%增至45.39%，2025年预计实现销售约8,500万元 [4] - 机电一体化产品（货舱装载系统、侧导轨组件等）与现有产品智能挂载平台技术原理相同，主要差异在于应用场景，客户均为G104、G108等军工集团 [5][6][7] 机电一体化产品进展 - 货舱装载系统2025年下半年交付样品，2026年完成整机试样，2027年批量生产 [10] - 侧导轨组件2024年中标G108项目，2025年4月已交付样品，预计2025年四季度试飞 [11] - 盖板锁及翼尖锁2025年内完成方案评审和样品生产 [12] - 公司拥有300余名机电专业人员，相关专利6项，技术储备包括CAD/CAE、传感与控制等核心技术 [13] 前次募投项目对比 - 前次航空厨卫项目聚焦技术研发，本次旨在提升产能，客户从航空领域扩展至防务领域 [19] - 前次电子部件维修项目覆盖9,300项件号，本次将扩展至12,000项并新增发动机维修章节 [19] - 前次机械部件维修项目覆盖3,900项件号，本次将扩展至5,500项并新增复合材料维修 [19] - 实施地点从北京调整为天津空港经济区，靠近客户降低运输成本 [19] 前次募资使用情况 - 2017年IPO募资4.73亿元，2019年终止4个项目并将11,050万元调整至新项目 [21] - 终止原因包括国际OEM政策收紧、国产飞机产业化不及预期等外部环境变化 [22] - 截至2021年底，前募项目六（航空装备研发）投入6,750万元，项目七（民航设备）投入4,300万元 [21][23]

陆军某旅训练场，官兵随身携带由国防科技大学研制的无人装备指控系统，展开实兵训练；海军航空大 学围绕舰载战斗机飞行人才培养，将院校教学与战场需求精准对接；武警某部在建设智慧靶场、虚拟战 场基础上，引进沉浸式模拟训练系统……各部队聚力向难攻坚、向新突破，以时不我待的紧迫感解放和 发展新质战斗力，谋取竞争发展新优势。 （作者单位：国防科技大学） 《 人民日报 》（ 2025年05月11日 06 版） (责编：胡永秋、杨光宇) 惟创新者进，惟创新者强，惟创新者胜。实践反复告诉我们，关键核心技术是要不来、买不来、讨不来 的，解放和发展新质战斗力，必须靠自力更生、自主创新。近年来，从一系列自主研发的新装备、新武 器陆续列装部队，到智能化无人化、网络电磁空间等新域新质作战力量不断发展，我军正扭住科技创新 的"牛鼻子"，攻克一个个"娄山关""腊子口"，将新质战斗力发展的命脉牢牢掌握在自己手中。广大科研 院所、部队要营造鼓舞支持创新的环境，军事科研工作者要扛起责任，以创新赋能新质战斗力发展。 "欲得强兵，必须坚甲利器，实选实练。"解放和发展新质战斗力，必须善于向实战实训要战斗力，深化 联合训练、对抗训练、科技练兵，加快推进军事 ...