募投项目主业符合性分析 - 大型地面保障装备包括伴随保障系统、快速挂载装置、无人系统、电源拖动平台，均为成熟产品且已取得相关资质，2022-2024年收入分别为690.63万元、1,274.20万元、1,388.50万元，占测控设备业务收入比重从6.36%提升至32.21% [1][4] - 模拟训练系统2023-2024年收入分别为1,274.20万元、1,388.50万元，占测控设备业务收入比重从28.26%增至45.39%，2025年预计实现销售约8,500万元 [4] - 机电一体化产品（货舱装载系统、侧导轨组件等）与现有产品智能挂载平台技术原理相同，主要差异在于应用场景，客户均为G104、G108等军工集团 [5][6][7] 机电一体化产品进展 - 货舱装载系统2025年下半年交付样品，2026年完成整机试样，2027年批量生产 [10] - 侧导轨组件2024年中标G108项目，2025年4月已交付样品，预计2025年四季度试飞 [11] - 盖板锁及翼尖锁2025年内完成方案评审和样品生产 [12] - 公司拥有300余名机电专业人员，相关专利6项，技术储备包括CAD/CAE、传感与控制等核心技术 [13] 前次募投项目对比 - 前次航空厨卫项目聚焦技术研发，本次旨在提升产能，客户从航空领域扩展至防务领域 [19] - 前次电子部件维修项目覆盖9,300项件号，本次将扩展至12,000项并新增发动机维修章节 [19] - 前次机械部件维修项目覆盖3,900项件号，本次将扩展至5,500项并新增复合材料维修 [19] - 实施地点从北京调整为天津空港经济区，靠近客户降低运输成本 [19] 前次募资使用情况 - 2017年IPO募资4.73亿元，2019年终止4个项目并将11,050万元调整至新项目 [21] - 终止原因包括国际OEM政策收紧、国产飞机产业化不及预期等外部环境变化 [22] - 截至2021年底，前募项目六（航空装备研发）投入6,750万元，项目七（民航设备）投入4,300万元 [21][23]

全面注册制审核动态核心要点 内部控制审计要求 - 拟上市企业需在提交2024年12月31日为审计截止日的申报材料时提供无保留意见的财务报告内部控制审计报告 [3][4] - 已在审企业需在更新2024年年报时补充提交无保留意见的财务报告内部控制审计报告 [4] - 会计师事务所需严格遵循《企业内部控制审计指引》实施审计，关注非财务报告内部控制重大缺陷 [4] 募集资金投向主业要求 - "现有主业"认定以再融资方案披露时点为基准，需有一定收入规模且稳定运行 [6] - 投向新产品需论证与现有主业的协同性，包括原材料、技术、客户等方面 [8] - 募投项目实施需论证不存在重大不确定性，新产品原则上应完成中试 [9][10] 突击分红监管 - 报告期三年累计分红占净利润超80%或超50%且金额超3亿元同时补流还贷比例高于20%的企业不允许上市 [11] - 要求保荐人对IPO企业最近三年突击分红情况进行重点核查并提交专项报告 [11] 国有股东标识要求 - 存在国有股东的企业需在申报时提交国有股东标识相关批复文件 [14] - 在审企业可在提交注册前取得批复文件，按新老划断原则推进审核 [14] 员工持股计划监管 - 2020年3月1日后设立的员工持股计划含外部人员的需清理，否则按实际人数穿透计算股东人数 [16][17] - 清理后外部人员持股按一名股东计算 [17] 差异化监管机制 - 首次差异化监管于2023年8月17日启动，计算区间为2023年2月17日至8月16日 [19][26] - 后续每6个月实施一次，计算区间为最近12个月 [26] 预沟通机制优化 - 2023年8月底前完成140多单预沟通申请，同比增长2.5倍 [21] - 优化措施包括简化处理时限、建立撤否企业预沟通机制、增加共性问题公开等 [21] 资金流水核查要求 - 要求保荐人在工作报告中说明核查范围、标准、手段及发现的重点事项 [23] - 需对发行人内部控制有效性及是否存在体外资金循环发表明确意见 [23] 申报时间节点认定 - "申报前六个月内"以在审核系统提交申报文件时间为准 [24] - 申报前六个月内资本公积转增股本的新增股份需锁定36个月 [28] 全面注册制过渡安排 - 主板平移企业需在2023年2月20日至3月3日申报，逾期视为新申报企业 [33] - 创业板在审企业需在2023年3月10日前更新符合新规的专项说明 [36] - 主板和创业板项目需提交《保证不影响和干扰审核的承诺函》 [37]