美元汇率与市场情绪 - 彭博美元现货指数下滑至1月6日以来的最弱水平，并可能创下约一个月内最差两日表现 [1] - 欧元攀升至近两周高点，瑞士法郎在十国集团货币中涨幅领先 [1] - 短期汇率波动率持续走高，市场格局与去年美元走弱、对冲成本升高的情况类似 [1] 地缘政治与贸易冲突风险 - 美国总统特朗普威胁对反对其格陵兰岛计划的欧洲国家加征关税，引发市场对重大贸易冲突的担忧 [1] - 特朗普提出对法国葡萄酒和香槟征收200%关税的设想，起因是法国总统马克龙拒绝加入其最新和平倡议 [1] - 美国财政部长贝森特驳斥了欧洲可能抛售美国国债及美元资产的传言，但投资者已开始公开讨论这一极端反制措施 [1] 外汇市场交易动态 - 欧元期权交易量显著增加，反映出市场风险对冲需求及投资者押注欧元近期升值的意愿 [1] - 欧元正经历自去年8月初以来最急剧的看涨重定价 [1] - 期权市场头寸呈现做空美元倾向，投资者更倾向于建立欧元、澳元兑美元的多头头寸 [2] 机构观点与市场预期 - 德意志银行全球宏观研究主管Jim Reid指出，若相关言论进一步升级，汇率走势显然还有更大的波动空间 [1]

核心观点 - 期权交易员预计欧元涨势将在下周获得新动力 主要因欧洲央行与美联储的政策分歧预期 [1] - 交易最活跃的期权行权价位于每欧元1.18美元 大量资金押注欧洲央行利率决议后欧元将交投于该水平之上 [1] - 针对欧洲央行12月18日决议的期权情绪是近三个月来最看涨的 [1] 市场交易与资金流向 - 本月交易最活跃的期权行权价为每欧元1.18美元 其中基础价值的绝大部分集中在12月18日至19日到期的合约 [1] - 对冲基金是本周欧元看涨价格走势的主要推动者 他们抢购了普通和奇异期权以在欧元走强时获利 [4] - 在决议公布前买入波动性的成本是三个月来最昂贵的 [4] 机构观点与预测 - 摩根士丹利的策略师们预计 到2026年第二季度 欧元将升至1.30美元 [4] - 即使欧洲央行明年不加息 摩根士丹利仍维持上述看涨欧元的预测 [4] 市场背景与驱动因素 - 欧元目前徘徊在两个多月高点附近 [1] - 市场情绪受到美联储本周连续第三次降息以及欧洲央行委员伊莎贝尔·施纳贝尔的鹰派言论影响 [1] - 交易员将买入波动性成本高昂归因于施纳贝尔的言论 [4]