报告行业投资评级 - 报告对汽车行业维持“推荐”评级 [2][15] 报告的核心观点 - 人形机器人板块迎来确定性行情，建议优先布局T链确定性标的及具备核心零部件研发能力的优质企业 [7] - 商业航天板块催化密集，国内运载火箭商业化能力提升，海外SpaceX军方订单持续落地，有望提升全球商业航天板块整体估值 [10] - 全球领先云服务商已规模采用Vera Rubin平台，液冷渗透率有望加速增长，液冷散热将成为高密度算力场景的标配 [12] 人形机器人板块 - 宇树科技首次公开发行股票并在科创板上市，初步询价日为2026年8月5日，网上、网下申购日为2026年8月10日 [3] - 宇树科技拟公开发行股份4044.6434万股，占发行后总股本的10%，发行后总股本为40446.4340万股 [3] - 宇树科技预计2026年H1实现营收范围为10.52亿元至11.28亿元，同比增长范围为+35.62%至+45.41% [3] - Figure AI发布Figure 03人形机器人，凭借纯视觉技术实现完全自主上下楼梯，无需人类远程操控或外部辅助 [4] - Figure 03已于2026年6月入驻宝马斯帕坦堡工厂物流车间，负责复杂的零部件分拣与顺序供件任务 [4] - 谷歌推出Gemini Robotics 2，可控制人形机器人及其他双臂机器人，驱动灵巧手和夹爪完成高难度精细任务 [5][6] - 谷歌Gemini Robotics 2在桌面拾取任务成功率为68.4%，货架拾取任务成功率为76.3%，地面拾取任务成功率为45.7% [5] - 谷歌Gemini Robotics 2在多指灵巧操作任务中，拧灯泡任务成功率达92%，其余精细化任务成功率普遍达32%~44% [5] - 谷歌Gemini Robotics 2在夹爪任务中，通用拾取放置任务成功率达74.2%，多样工具组装任务成功率为78.9%，精确插入任务成功率达89.6% [5] - 谷歌已发布多款机器人相关模型，包括Gemini Robotics、Gemini Robotics-ER、Gemini Robotics On-Device、Gemini Robotics 1.5等 [6] - 本周华鑫人形机器人指数涨4.86%，2025年以来累计收益率达59.3% [21] - 本周人形机器人板块成交量占中证2000指数成交量的11.6%，位于2025年以来的14.0%分位 [21] - 人形机器人细分板块中，总成涨2.8%，灵巧手涨4.3%，丝杠涨4.3%，减速器涨2.9%，电机涨6.4%，传感器涨10.0% [25] - 机器人相关标的中，长盛轴承涨21.2%，贝斯特涨16.6%，长盈精密涨12.9%等涨幅居前 [31] - 领湖智能宣布完成数千万融资，用于关节模组与多型号电机研发迭代及产能规模化拓展 [37] - 智谷天厨宣布完成新一轮近亿元战略融资，由招商局创投领投 [37] - 比亚迪计划八月发布人形机器人，未来计划每家经销商门店配置2至3台机器人 [37] - 美国禁止进口中国制造的新型人形机器人和四足机器人 [37] - 2026年1-5月我国机器人产业规模以上企业营业收入达900亿元，同比增长26.9% [38] - 全球每10台人形、四足智能机器人，8台产自中国 [38] - 报告推荐传感器领域亚普股份（旋变）、开特股份（力传感器），关注汉威科技、安培龙 [14] - 报告推荐轻量化领域模塑科技、恒勃股份、维科精密，关注恒辉安防 [14] - 报告推荐关节总成领域新泉股份、拓普集团、双林股份 [15] - 报告推荐丝杠领域双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特 [15] - 报告推荐灵巧手领域德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器 [15] - 报告推荐电机领域德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气 [15] - 报告推荐减速器领域凯迪股份、飞亚达，关注易实精密、翔楼新材 [15] 商业航天板块 - 长征六号改运载火箭采用一箭双星方式，成功将通信技术试验卫星二十七号A/B星送入预定轨道 [8] - 长征六号改运载火箭700公里高度太阳同步轨道运载能力不低于4.5吨 [8] - SpaceX获得美国太空军价值16亿美元订单，将于2027年底前执行18次“猎鹰9”号火箭发射任务 [9] - SpaceX已获得超过70亿美元的五角大楼合同 [9] - 2026年5月，SpaceX从美国太空军获得价值65亿美元的卫星合同，其中41.6亿美元用于构建空中移动目标指示卫星网络 [9] - 同月，SpaceX获得美国太空军22.9亿美元合同，用于建造通信卫星 [9] 算力与数据中心板块 - 英伟达承租Hut8美国德州1吉瓦数据中心，双方签订15年期长期租赁协议，合约总对价196亿美元 [11] - 若续约至30年，英伟达项目租赁总规模上限可达500亿美元 [11] - 英伟达推出Spectrum-6交换芯片，单芯片交换容量102.4Tbps，较前代产品实现翻倍 [11] - 搭载Spectrum-6芯片的Spectrum-X交换机AI网络性能较传统以太网提升1.6倍，万卡以上超大规模GPU集群部署场景下网络运行效率稳定维持95% [11] - Core Weave、微软、Nebius、SpaceX AI、特斯拉等头部AI基建厂商将率先搭载Spectrum-6芯片 [11] 汽车板块市场表现 - 本周中信汽车指数涨5.3%，跑赢大盘6.6个百分点 [40] - 本周沪深300跌1.3% [40] - 汽车概念板块中，乘用车涨9.4%，商用车涨2.8%，汽车零部件涨3.7%，汽车销售及服务涨7.4%，摩托车及其他涨7.4% [43] - 新能源车指数涨3.2%，智能汽车指数涨1.9%，人形机器人指数涨5.0% [43] - 近一年以来，沪深300涨10.5%，汽车、新能源车、智能汽车涨跌幅分别为-8.1%、19.8%、-5.7% [43] - 重点关注公司中，明新旭腾涨54.3%，江淮汽车涨33.8%，北汽蓝谷涨27.3%等涨幅居前 [48] - 海外车企中，LUCID涨17.1%，理想汽车涨12.5%，蔚来涨8.7%等表现居前 [53] - 截至2026年07月31日，汽车行业PE（TTM）为28.6，位于近4年以来22.1%分位 [57] - 汽车行业PB为2.1，位于近4年以来34.4%分位 [57] 行业数据跟踪 - 7月1-26日，全国乘用车市场零售112.3万辆，同比去年7月同期下降18%，较上月同期下降13% [64] - 今年以来累计零售982.4万辆，同比去年下降20% [64] - 7月第一周全国乘用车市场日均零售3.4万辆，同比去年7月同期下降15% [66] - 7月第二周全国乘用车市场日均零售3.9万辆，同比去年7月同期下降16% [66] - 7月第三周全国乘用车市场日均零售4.7万辆，同比去年7月同期下降18% [66] - 7月第四周全国乘用车市场日均零售5.0万辆，同比去年7月同期下降23% [66] - 7月1-26日，全国乘用车厂商批发117.2万辆，同比去年7月同期下降18%，较上月同期下降33% [68] - 今年以来累计批发1371.8万辆，同比下降7% [68] - 本周钢铁、铜、橡胶、塑料价格降低，均价分别为0.37/10.57/2.34/1.32/0.93万元/吨 [71] - 钢铁周度环比-0.5%，铜周度环比-0.1%，铝周度环比1.0%，橡胶周度环比-3.5%，塑料周度环比-0.8% [71] - 钢铁月度环比-1.0%，铜月度环比0.2%，铝月度环比-2.8%，橡胶月度环比-3.1%，塑料月度环比-3.1% [71] 公司公告 - 恒勃股份全资子公司广东恒勃以总地价3577万元竞得江门市国有建设用地使用权，土地面积为59915.51平方米 [80] - 晋拓股份向特定对象发行A股股票申请获得上海证券交易所受理 [81] - 泰鸿万立接受全资子公司保定泰鸿提供最高融资余额2.42亿元范围内的连带责任保证 [82] - 奥特佳回购注销部分限制性股票，涉及2名股权激励对象，回购注销数量为155.4万股，回购价格为1.26元/股 [83][84] - 赛力斯子公司重庆赛豆科技有限公司增资扩股事项已履行完毕，标的公司不再纳入公司合并报表范围 [85]