业绩总结 - 2022年公司总收入为3589.5百万人民币，同比增长48%[18] - 2022年自由现金流达到历史最高水平，回报率（ROE）增长至9.9%[29] - 2022年公司整体GMV超过77亿人民币，订阅用户超过3万[48] 市场表现 - 2022年海外市场收入增长显著，伊拉克市场收入增长达到48%[18] - 2022年公司在非洲市场实现稳定增长，成功渗透阿尔及利亚和印度尼西亚市场[19] - 2022年公司在国内市场面临挑战，但仍保持稳定收入，2022年收入为1493.7百万人民币[18] 新业务与投资 - 新业务收入在总收入中占比逐年上升，2022年达到41.3%[21] - 2022年公司成功引入战略投资者，T-ALL检验业务融资2.52亿人民币[24] - 2022年公司资产证券化项目成功实施，推动检验业务的上市进程[24] 财务状况 - 2022年公司财务杠杆显著降低，债务/EBITDA比率降至2.0倍[32]

业绩总结 - 2023年上半年公司实现收入为1,892.4百万人民币，同比增长12.1%[9] - 上半年归属于公司所有者的利润为97.9百万人民币，同比增长7.9%[9] - 自由现金流达到171.2百万人民币，创下新高[32] 市场表现 - 伊拉克市场收入为990.0百万人民币，同比增长37.5%[13] - 其他海外市场收入为238.8百万人民币，同比增长11.2%[14] - 国内市场收入为662.0百万人民币，同比下降12.1%[16] 创新与技术 - 创新业务收入增长超过30%，占总收入的53.3%[19] - 公司在数字智能解决方案方面取得突破，助力客户智能油田转型[22] 生产与运营 - 通过刺激服务，北方地区的生产量增加了三倍，稳定生产超过90,000立方米/天[23] - 公司实施了全流程现金流管理，现金转换周期缩短58天[32]

业绩总结 - 2024年公司总收入为4753.9百万人民币，同比增长7.2%[8] - 2024年归属于股东的利润为979.7百万人民币，同比增长96.1%[8] - 2024年自由现金流达到242.6百万人民币，较2023年翻倍增长[8][15] - 2024年宣布派发股息7300万人民币，同比增长87.3%[36] 用户数据 - 海外收入占总收入的65%，2024年海外订单增长15%至3244.8百万人民币[10][19] - 2024年创新业务新订单增长19%至4235.3百万人民币[21] 财务状况 - 公司在2024年完成了对美元债券的全额偿还，财务状况更加稳健[10][14] - 公司进行超过5200万股的股份回购，进一步提升股东回报[36] 市场扩张 - 2024年新市场扩展至北非、阿曼、阿塞拜疆和马来西亚等国家[17][18] 可持续发展 - 公司获得国际ESG认证，推动可持续发展，树立行业标杆[13]

财务数据和关键指标变化 - 上半年营收约22亿人民币，同比增长50% [2] - 股东应占溢利约1.06亿人民币，同比增长8.2% [2] - 自由现金流19.797亿人民币，同比增长15.2% [2] - 经营周期较去年同期缩短43天，周转效率持续提升 [10] - 上半年末现金较年初从约15.8亿人民币增加至17.7亿人民币 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 除钻机服务外业务收入增长24% [7] - 创新业务收入增长17% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场聚焦天然气和非常规能源开发市场，营收保持稳定 [5] - 伊拉克市场因客户扩大生产进入快速发展阶段，公司获得一系列项目，营收快速增长 [5][6] - 其他海外市场在14个新国家进行新部署，非洲、东南亚和中亚项目运营顺利，营收稳定增长 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 市场方面，稳定中国市场服务，保持伊拉克市场快速增长，积极部署新兴国家市场，通过数字销售提升全球市场覆盖 [14][15][26] - 业务方面，从油田解决方案提供商向新兴市场绿色能源本地化产业建设者转型，提供从开发到消费的全产业链解决方案 [15] - 管理方面，将总部迁至迪拜，推行OKR工作法和数字化管理，打造全球团队 [16] - 行业竞争中，在新兴国家市场，大型国际油气服务公司未聚焦的服务领域是公司优势，可实现互利发展；在中东高端成熟市场，已获得一些小项目机会，未来将深入布局 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球油气开发活跃，新兴国家有大量油气资源未有效开发，公司有能力提供全产业链服务，实现自身和当地经济共同发展 [22][23][24] - 伊拉克市场未来五年有较大增长潜力，将带动集团整体高增长 [14] - 公司订单保持良好增长趋势，未来有望获得更多大规模订单 [31][32][34] - 公司现金流管理有效，融资渠道畅通，未来有望实现更快增长 [42][39][43] 其他重要信息 - 5月中标伊拉克杜弗里亚油田25年开发权，将作为运营商提供技术服务，目前已完成首次现场考察、确定商业细节并初步签约 [8][9] - 上半年ESG运营取得进展，入选标准普尔2024年可持续发展年鉴，是中国唯一获此荣誉的民营油服公司，还入选德勤中国评选的中国卓越管理公司名单 [12] - 上半年通过派息3900万人民币和回购注销2600万股股份（约占总股本1%）向投资者返还价值，并恢复股息政策 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 海外市场发展的重点及新机会 - 中国市场稳定增长，伊拉克市场未来五年将快速增长，新兴国家市场正积极开拓，有望在未来五年实现稳定快速增长 [20][21] - 全球油气开发活跃，新兴国家有大量未开发资源，公司可提供绿色能源开发和全产业链服务；中东高端成熟市场也有小项目机会，是全球化战略一部分 [22][23][25] 问题: 伊拉克油田项目关键时间节点、预期利润及油价平衡点，以及三季度是否有大订单 - 项目有明确时间表，先开发评估井并实现基本生产，收回投资后与客户分享利润，预计未来25年回报稳定，受油价波动影响小；按50美元/桶油价评估项目可获良好经济回报，采用合作开发模式，有望从项目开发开始实现正净现金流 [30][31][33] - 三季度订单保持良好增长趋势，部分订单已确认，大规模长期订单需更多时间确认，未来有望在三季度、四季度或明年一季度获得 [31][32][35] 问题: TO股份回购和分拆上市计划 - 因宏观资本市场环境和与战略投资者协议，延迟分拆上市安排，但不影响TO分拆上市计划，将继续推进 [35][36] - 股份回购不影响集团现金安排，融资渠道畅通，是否融资取决于利率、汇率及项目需求 [38][39] 问题: 是否有进一步股份回购计划 - 会关注市场情况、投资者回报和市场价值与公司价值匹配度，根据市场变化和现金水平合理安排未来股份回购 [40][41] 问题: 2024年全年是否有股息预期 - 公司曾有分红政策，目前已恢复，现金流管理有效，未来自由现金流有望快速增长，若市场环境正常，营收、利润和自由现金流将保持增长，长期将推动公司更快发展，有信心实现更快增长 [41][42][43]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司营收为35亿元人民币，股东应占净利润为2.9亿元人民币，同比大幅增长，业绩恢复到疫情前水平 [4] - 2022年自由现金流达到4.3亿元人民币，较之前增加约7000万元人民币；内部股权回报率达到9.9%，自2021年以来增长7.3% [11] - 过去五年公司共产生约14亿元人民币的自由现金流，减少了12亿元人民币（约1.8亿美元）的美元债券，未偿还债券本金仅约数百万美元，违约风险大大降低 [12] - 债务规模减少，资产负债率从疫情前的68.9%降至58.7%，债务与EBITDA的比率从4.6降至2.0，资本结构更稳定 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外市场中，RAC收入达到15亿元人民币，增长48%；其他海外市场收入达到4.9亿元人民币，增长16.2% [7] - 国内市场在疫情挑战下仍保持稳定收入，整体业务重回增长轨道 [5] - 新业务产品（油田管理、检测和资产租赁）发展迅速，对收入的贡献同比增长23%，使公司成为高增长、高周转和高利润的新型油田服务公司 [8] - 精密工程技术服务在华北取得突破，使当地产量增加三倍以上，除工程服务费外还获得增产奖励 [9] - TOL检测成功引入投资者，多主体运营和资产证券化的商业模式得到体现，其上市前市盈率约为12.7，远高于资本市场当前市盈率 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 随着疫情结束，油气供应缺口扩大，新兴市场国家石油公司主导的主要石油公司大力建设产能，投资呈两位数增长，全球油气开发市场迎来稳定发展机遇 [15] - 公司电商平台AT Mall在2022年的总GMV达到数亿元，内容平台“石油同学”到2022年底订阅人数超过3万，今年计划将订阅人数提升至5万甚至10万 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司增长将来自多个方面，包括疫情后市场机遇、布局全球优势市场、推广精密工程技术、发展独特创新业务、推进多主体运营和资产证券化战略、数据驱动提高运营效率等 [14] - 国内市场聚焦天然气市场（致密气和常规气），伊拉克市场全面部署南、中、北部主要油田，西非市场继续渗透乍得、阿尔及利亚等市场，印尼市场与中国石油公司和当地独立石油公司合作取得突破，其他海外市场继续培育大规模市场区域 [16] - 精密工程技术是一种以生产目标为导向的综合服务，能使公司区别于传统技术服务公司，推动传统业务升级 [19][20] - 独特创新业务成为核心业务，未来将加大对油田管理、资产租赁、检测和数字服务的开发力度，实现全面增长 [21] - 公司将继续推进TOL检测的分拆上市项目，严格按照发行上市要求提高其规范性、独立性和内部控制，支持其在资本市场尽快上市 [25] - 行业内大型企业如Staunton、SLB和Holly Burton等可通过公司平台进行大量交易，公司平台有助于解决油田客户跨境采购和获取优质资源的问题，未来有望进一步促进公司业务增长 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情结束后，油气供应缺口更明显，未来油气可能供应紧张，全球油气开发市场将迎来稳定发展机遇 [15] - 公司已成功度过疫情周期，将全面提升投资者回报，2023年公司处于历史最佳增长条件，有望实现高速增长 [28][64] 其他重要信息 - 公司自2020年初提出新战略，通过内部交流应对外部环境挑战，成功度过三年疫情周期 [5] - 公司一直强调自由现金流和股权回报率是核心运营指标，并将继续改善这两个指标 [10] - 公司通过现金主动减少和按时偿还债券，降低了债务风险，优化了资本结构 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 集团除检测部门外其他三个业务板块EBITDA利润率下降的原因是什么？ - 原因一是2022年第三季度起中国市场受疫情严格管控，新疆和四川两个主要国内市场项目执行受严重影响，收入减少约4.5亿元人民币，但固定成本仍需支出；原因二是2022年原材料价格上涨，公司向供应商和客户传递成本压力需要时间。2023年随着疫情管控措施取消和成本压力传递，这些影响利润率的问题将不再出现 [31][32][33] 问题2: TOR检测集团分拆项目的现状如何？从第一季度运营情况看，公司满足战略投资者利润要求的情况如何？集团手头现金中海外和国内各占多少比例？是否包含战略投资者注入的现金？ - TOR分拆项目计划在2025年底前在深圳证券交易所上市，目前正在推进相关程序，包括获得深圳监管机构受理、香港证券交易所分拆项目批准、完成上市注册程序等。与投资者约定的今年利润约为1.3亿元人民币，较2022年增长约30%，但公司内部预算更高，较2022年增长40% - 50%。第一季度在印尼市场取得里程碑式突破，订单量是往年的四到五倍，增长势头强劲。截至2022年底，集团手头现金约7.27亿元人民币，包含战略投资者注入的1.55亿元人民币，可使用现金约5.8亿元人民币。海外现金占比约40%，国内现金占比约60% [35][36][37] 问题3: 公司应收账款周转天数减少且有8600万元人民币的应收账款减值转回，管理层能否介绍一下背景？ - 公司在过去五到六年重视应收账款回收和周转，2022年全体员工参与现金管理和应收账款管理工作，使应收账款周转取得良好效果。8600万元人民币的减值转回主要来自两个账龄近四年的客户，公司制定了完整的收款计划，高层管理人员参与收款工作，2022年收回约4514万美元的应收账款，根据会计政策进行了减值转回 [41][42][43] 问题4: 公司2023年的资本支出计划如何？能否介绍一下订单积压情况，包括地区分布？TOR集团的利润在2022年达到多少？ - 2023年公司将坚持一致的资本支出政策，控制在当年减值范围内，预计支出低于上限。资产租赁平台建设是新业务发展计划，公司在部分租赁业务中可能扮演代理角色，部分业务可能记录为资本支出，但会确保有资产、资源和资金支持。公司将在11月正式公布第一季度运营更新，包括订单详细信息。目前订单积压结构已发生巨大变化，在中国市场开始为客户量身定制项目，竞争较少。TOR集团业务受中国疫情管控影响约100天，但公司有信心其利润能达到战略投资者要求的90% - 100%，具体数字待审计工作完成后公布 [45][48][49]