业绩预告差异原因 - 1月业绩预告预计归母净利润亏损4亿元至4.95亿元 实际年报亏损12.64亿元 差异主要因德国子公司BTAH突发破产导致财务报表编制基础由持续经营改为非持续经营 产生额外调整金额8.46亿元 若剔除该调整 实际亏损4.18亿元 与预告区间一致[1][3][6] - 差异直接原因为BTAH主要机加工供应商Schlote Holding子公司突发破产 导致BTAH无法按期交付订单并面临客户索赔 触发德国破产法规定的流动性不足条件[4][6][12] - 公司称该事件属于突发、不可预测且不可控 在1月25日发布预告时BTAH仍正常经营 无法提前预判此风险[6][7] 德国子公司破产决策依据 - BTAH因俄乌冲突、德国汽车销量不及预期、原材料及能源成本上涨等多重因素影响 订单和收入下降 亏损持续扩大 2025年1-3月净利润为-84.55万欧元[4][10][11] - 主要供应商Schlote Holding子公司破产后 BTAH无法找到替代供应商 临时破产管理人要求预付大额货款 若继续经营需大额流动性支持 但德国汽车市场低迷 未来订单不确定性高[12] - 根据《德国破产法典》第17条第2款 BTAH预测在第17个日历周(2025年4月21-25日)发生流动性不足 渤海国际在第26个日历周(2025年6月23-27日)银行余额仅16万欧元 无法偿还债务 符合破产条件[13] - 公司决策程序包括2025年3月28日董事会及监事会审议 4月15日股东大会通过破产议案 并聘请德国Aderhold律师事务所进行法律合规审查[10][12][14] 破产子公司财务状况 - 截至2025年3月31日 BTAH资产总额7,832.94万欧元 负债总额15,932.28万欧元 净资产为负[10] - 渤海国际合并口径资产总额7,834.29万欧元 负债总额20,528.51万欧元 净资产为负 2025年1-3月营业收入4,205.71万欧元 净利润-170.15万欧元[10] - 渤海国际单体口径资产总额1,002.65万欧元 负债总额8,866.23万欧元 2025年1-3月无营业收入 净利润-73.61万欧元[10] 会计处理及减值计提 - 因破产决策 渤海国际和BTAH 2024年财务报表改为非持续经营假设基础编制 资产按清算价值计量 负债按预计结算金额计量[5][14] - 渤海国际单体报表计提减值损失12,427.13万欧元(约9.58亿元人民币) 包括对BTAH股东借款信用减值2,264.10万欧元及长期股权投资资产减值9,146.43万欧元[16] - BTAH计提资产减值损失5,587.69万欧元(约4.31亿元人民币) 涉及存货减值755.78万欧元、固定资产减值3,256.65万欧元、投资性房地产减值266.33万欧元、在建工程减值376.18万欧元、无形资产减值76.77万欧元等[17][19][23][29][34][37][38] - 减值测算由安永评估出具评估报告 立信会计师事务所聘请银信资产进行复核 采用清算价值与账面价值孰低原则 参数包括快速变现率、重置成本、市场法、报废折扣等[17][19][25][26][27][30][35][36] 前期减值计提说明 - 2023年末渤海国际及BTAH处于持续经营状态 仅按会计准则要求计提减值 长期股权投资账面价值440.60万欧元未计提减值 因被投资企业GfWI和SAI公司经营正常[40][41] - 固定资产账面价值5,060.73万欧元未计提减值 因2021-2023年营业收入及经营活动现金流呈现向好趋势[41][42] - 存货账面价值4,818.89万欧元仅计提减值124.10万欧元 因存货周转较快 可通过客户订单实现收入[44][45] - 2024年因编制基础变更改为按清算价值计提减值 与前期会计处理原则不同[41][43][45][48] 担保责任及未来影响 - 公司对渤海国际存在担保及经营借款 2025年4月已履行担保责任3,500万欧元 剩余1,500万欧元预计仍需履行[1] - 2024年母公司层面计提对渤海国际长期股权投资减值6,010万欧元、担保贷款减值5,000万欧元、股东借款及利息减值2,859.84万欧元 合计13,869.84万欧元(约10.69亿元人民币) 在合并报表层面抵消[51] - 若渤海国际和BTAH不再纳入合并报表 超额亏损转回可能形成投资收益 但将与减值损失冲抵 具体影响取决于破产清算实际结果[52]