核心观点 - 公司上半年营收与利润实现双增长 归母净利润同比增长10.19% 净息差表现优于同业 资产质量创近十年最佳水平 [1][4] - 数智化战略驱动业务与管理双轮升级 通过AI和大数据提升风控与运营效率 五大赛道贷款贡献七成新增贷款 [1][6][7] - 长三角战略存贷款规模居股份制银行首位 区域优势显著 通过差异化服务实现特色业务协同发展 [11][12][13] 经营业绩 - 集团营业收入905.59亿元 同比增长2.62% 归母净利润297.37亿元 同比增长10.19% [1][4] - 总资产规模9.65万亿元 贷款总额5.63万亿元 增长4.51% 存款总额5.59万亿元 增幅8.71% 活期与零售存款占比双升 存款付息率下降30个基点 [5] - 净息差1.41% 较上年仅下降1个基点 优于同业平均水平 [5] - 不良贷款率降至1.31% 拨备覆盖率升至193.97% 均创近十年最佳水平 [1][5] 数智化战略 - 2025年定位为数智化战略提升年 线上平台"浦惠来了"新增注册用户超百万 手机银行签约客户突破9000万 月活用户超3000万 [6] - 人工智能中心建设"浦银智启"模型服务矩阵 超过50个标杆应用场景落地 包括智能审批和自动化评审 [6] - 大数据与AI模型实现风控前置化与精准化 五大赛道应用新质技术进行风险管理 [7] - 下半年推动"三超"建设 即超级平台 超级产品和超级系统 形成线上线下联动矩阵 [7] 五大赛道业务 - 五大赛道包括科技金融 供应链金融 普惠金融 跨境金融和财资金融 占新增贷款七成 [1][9] - 科技金融服务科创企业超24万户 科创板覆盖率超七成 贷款余额突破万亿元 增长超千亿元 [9] - 供应链金融在线业务量3582.65亿元 同比增长382% 累计服务客户27633户 增长46.08% "浦链通"投放量突破千亿 [9] - 普惠金融贷款余额4961亿元 "浦惠贷"余额近千亿元 同比增长85% [9] - 跨境结算量2.06万亿元 同比增长33% 跨境贷款余额3193亿元 增长20% [10] - 财资金融个人AUM达4.29万亿元 同比增长10.55% 集团子公司资管规模2.97万亿元 增长10.44% [10] 长三角战略 - 长三角区域贷款总额1.98万亿元 增长7.50% 存款总额2.53万亿元 增长9.64% 均居股份制银行首位 新增存贷款中长三角贡献近一半 [12] - 拥有500余家机构 覆盖超45万企业客户和5200万零售客户 [13] - 在上海金融中心推出多项首单首创产品 跨境贷款余额突破千亿 服务科创企业超1.2万户 科创板覆盖率九成 [13] - 新发放并购贷款518亿元 同比增长近20% 绿色贷款余额6719亿元 同比增长18% [13] - 个人养老金账户规模155.33万户 增长超50% 养老金托管规模5150亿元 增长4.87% [14] - "浦银避险"服务客户超2万户 企业交易量近4800亿元 同比增长38.5% 资产托管规模18.97万亿元 增长4.63% [14]

核心观点 - 公司2025年上半年业绩呈现盈利增长与资产质量改善 但存在息差收窄 非息收入结构单一及区域风险等结构性压力 [1][2][11] 财务表现 - 营业收入905.59亿元 同比增长2.62% [1] - 归属于母公司股东的净利润297.37亿元 同比增长10.19% [1][2] - 扣非净利润299.84亿元 同比增长11.86% 显示主营业务驱动特征 [2] - 加权平均净资产收益率4.33% 同比上升0.16个百分点 [3] - 平均总资产收益率0.31% 同比提升0.01个百分点 [3] - 业务及管理费227.01亿元 同比下降3.30% [3] - 成本收入比25.07% 较上年末下降1.53个百分点 [3] 资产质量 - 不良贷款余额736.72亿元 较一季度末减少6.08亿元 [5] - 不良贷款率1.31% 较上年末下降0.05个百分点 实现连续五年下降 [5][7] - 关注类贷款余额1213.97亿元 较上年末下降4.04% 占比2.15% [7] - 次级类贷款余额152.65亿元 较上年末大幅下降22.69% [7] - 拨备覆盖率193.97% 较上年末上升7.01个百分点 [7] 负债业务 - 存款总额5.59万亿元 较上年末增长8.71% [8][9] - 活期存款占比40.20% 较上年末上升0.66个百分点 [8] - 零售存款规模1.74万亿元 较上年末增加1627.63亿元 占比31.06% [8] - 存款付息率同比下降39个基点 其中对公存款付息率下降43个基点 零售存款付息率下降31个基点 [8] 区域经营 - 长三角区域贷款总额1.98万亿元 较上年末增长7.50% 占全行贷款比重35.95% [10] - 长三角区域存款总额2.53万亿元 增长9.64% 占全行存款比重45.66% [10] - 长三角区域营业收入占全行比25.62% 营业利润贡献占比34.83% [10] - 西部地区营业利润亏损22.60亿元 东北地区营业收入占比仅2.31% [15] 息差与收益结构 - 净息差1.41% 同比下降0.07个百分点 [11] - 生息资产平均收益率3.25% 同比下降0.46个百分点 [11] - 公司贷款平均收益率3.27% 下降0.44个百分点 零售贷款平均收益率4.15% 下降0.82个百分点 [11] - 计息负债平均成本率1.87% 同比下降0.42个百分点 [11] - 非息收入322.52亿元 同比增长6.79% 占营业收入比重35.61% [12] - 手续费及佣金净收入121.57亿元 同比下降1.02% [12] - 投资收益149.98亿元 同比增长16.07% [12] 重点领域风险 - 房地产行业贷款余额4129.88亿元 不良率3.57% 较上年末下降0.19个百分点但仍显著高于平均水平 [16] - 个人按揭贷款余额8835.24亿元 不良率1.11% 较上年末微升0.03个百分点 [16] 数字化转型 - 对公平台"浦惠来了"新增注册用户超百万户 对公新增客户占比65% [13] - 个人手机银行签约客户突破9000万户 MAU达3076万户 [13] - 分布式零售核心系统投产 金融云平台云主机规模3.5万台 容器27.5万个 [13] - 累计递交信息科技专利1076件 获授权316件 [13]