核心观点 - 民生银行南京分行以数字化创新为核心，将科技深度融入服务升级与消费者权益保护全流程，旨在让数字金融更省心、安心，惠及更多人群并筑牢安全防线 [1][2] 数字化服务与适老化改造 - 公司通过数字化手段破解服务痛点，例如在泰州分行的消保小课堂上，工作人员一对一指导70多岁的客户完成手机银行养老金查询，打消其“不会用、不敢用”的顾虑 [1] - 针对老年群体数字鸿沟，公司推进线上适老化改造，优化手机银行“长辈模式”，提供大字界面、语音导航、一键呼叫人工客服等功能，并屏蔽冗余营销弹窗以降低使用门槛 [1] - 线下全辖网点常态化开设数字金融小课堂，工作人员作为“数字辅导员”进行手把手实操教学，并同步普及养老反诈知识，助力老年人跨越数字鸿沟 [1] 风控机制与消费者权益保护 - 公司以数字化手段打造“智能监测+人工核验”双重风控机制，对账户资金流动实现全周期动态管控，可快速识别并拦截异常交易以筑牢资金安全屏障 [2] - 公司将消费者权益保护要求贯穿数字金融建设全流程，从产品研发源头开展合规审查，并依托智能工具对全渠道业务环节进行实时管控 [2] - 公司打通线上线下多元诉求响应渠道，并通过新媒体矩阵推送通俗化金融知识，以持续提升市民风险防范能力 [2] 未来规划与行业影响 - 公司表示将持续深化数字金融创新，不断优化服务并筑牢防线，让市民既能享受数字金融的便捷，也能拥有安全感 [2] - 公司的举措旨在为本地金融环境的健康稳定持续贡献力量 [2]

公司近期动态与举措 - 渤海银行贵阳分行于3月12日下午在贵阳市万象城参与大型金融消费者权益保护集中宣传活动，由分管行领导带队，旨在将金融知识和服务送达群众[1] - 公司精心布置了标准化、规范化的专属宣传展位，宣传小分队向市民细致讲解了金融纠纷多元化解、征信知识、理性投资、存款保险、人民币防伪及防范电信网络诈骗等核心知识[3] - 针对老年群体面临的“数字鸿沟”，公司重点宣传了手机银行“适老化”改造、开通敬老人工热线及常态化养老金融宣讲等举措，并手把手指导老年客户使用简易功能和识别诈骗陷阱[3] - 公司通过现场问答、互动赠礼等形式发放宣传品，以趣味互动强化公众风险意识[5] - 公司表示将持续依托数字化手段延伸服务触角，织密金融安全网，以提升公众金融风险防范能力[7] 行业活动与趋势 - 本次活动的主题为“清朗金融网络、守护安心消费”，由国家金融监督管理总局贵州监管局、中国人民银行贵州省分行等单位指导，贵州省银行业协会等单位主办，汇聚了多家主流金融机构共同参与[3] - 行业活动创新采用了互动打卡、节目演绎、现场问答、沉浸式宣教等多种形式，旨在打破传统宣传模式，使金融消保知识更生动易懂、更贴近群众生活[3]

报告投资评级 - 评级：买入（维持）[1][2] 报告核心观点 - 核心投资逻辑在于“三大新动能”（数字驱动、产业链动、场景圈动）的落地将强化渝农商行未来的竞争能力，并推动其基本面持续改善[5] - 在优质的外部环境及内部战略调整下，预计银行获客能力与贷款增速将提升，叠加资产端价格下行幅度收窄、负债端重定价释放成本，基本面将得到改善[6] - 预计2025年至2027年营业收入分别为285.8亿元、301.3亿元、319.2亿元，同比增长1.4%、5.4%、5.9%；归母净利润分别为119.6亿元、131.5亿元、145.1亿元，同比增长3.9%、9.9%、10.4%[2][6] 数字驱动战略 - “数字驱动”旨在通过“数字化”改革，将获客模式从“点状营销”转变为“自上而下”和“自下而上”相统一的“系统性营销”，以提升营销、风控和贷后管理的质效，节约费用与资金成本[5][11] - 银行重视科技创新，科技人员数量与占比持续提升，截至2025年上半年为711人，占总员工比例5.0%，较年初提升0.4个百分点[5][11] - 依托科技赋能，成本收入比回归下行区间，2025年第三季度为27.2%，较去年全年下降4.66个百分点，位于上市农商行较优水平[15] - 线上客户规模稳步增长，截至2025年上半年，手机银行客户达1540.4万户，企业网上银行客户达17.66万户；企业活期存款占企业网银交易金额比例提升至8.8%，有助于降低资金成本[15][16] 产业链动战略 - “产业链动”兼具“营销逻辑”和“风控逻辑”，通过沿产业链上下游系统性发掘客户并形成风控预警机制，旨在提高获客效率，促进存贷与中收增长，并强化风控能力[5][17] - 外部环境优势（区域β）：重庆市“基建+产业”发达，金融需求旺盛。2024年第二产业GDP占比36.3%，其中工业占比27.7%[5][21]。2025年三季度以来，重庆市基建投资增速（4.1%）反超全国平均水平[26]。企业信贷需求强劲，截至2025年11月企业贷款同比增长11.0%，增速在经济大省中位居前列[40]。制造业产业链丰富，例如汽车制造业法人企业达4581家，总资产近6000亿元[47][49] - 内部优势（银行α）：网点数量众多且下沉，截至最新在重庆市共有1724个分支机构，基本覆盖全市38个行政区县，显著多于其他银行[5][53]。县域分支机构占比稳定高于82%[5][57]。下沉的网点有助于触达县域地区占比57.4%的制造业企业，推动战略落地[5][59] 场景圈动战略 - “场景圈动”旨在通过打造丰富的金融服务生态（如商圈、社区），形成体系化的产业赋能输出能力，构筑银行新的“护城河”，并通过交叉引流提升获客效率，带来潜在收益[5][63] - 外部环境优势（区域β）：重庆市地广人多，行政面积8.24万平方公里，常住人口3190万人，均位居各城市首位，为场景经济奠定基础[5][66]。政府重视商圈建设，根据2025年度中国商圈商业力指数榜单，重庆市有5个商圈跻身全国前100[5][68] - 内部优势（银行α）：依托广泛网点，零售与商户客户基础雄厚。截至2025年上半年，手机银行客户1540.4万户，商户客户达155.87万户[5][72]。银行在重庆地区的网点市占率较高，2024年末为15.9%，显著高于可比同业，有助于增强品牌效应并深入接触客户[6][82] 三年发展规划与成长空间 - 银行制定了2025-2027年新“三年发展规划”，分阶段推动“三大新动能”战略落地，目标是从打好转型基础到最终形成系统能力和区域竞争优势[85] - 战略落地有助于解决银行网点均资产规模较小的问题。截至2025年上半年，网点均资产规模、均信贷规模、均存款规模分别为9.4亿元、4.4亿元、5.9亿元，明显低于其他上市农商行，未来存在较大扩张空间[6][85] - 在优质外部环境及内部战略调整下，银行网点业务结构向资产端倾斜，并压缩柜员以增强营销力量，未来发展潜力与成长性较强[85][86]

核心观点 - 春节假期期间，公司各项业务交易量创下历史新高，支付结算、消费信贷及线上服务均实现显著增长，显示出强劲的零售金融业务表现和消费复苏动能 [1] 支付结算业务表现 - 整体交易量较历史高峰增长近9% [1] - 快捷支付笔数日均同比增长近44%，交易额增长10% [1] - 商户收单笔数日均同比增长近12%，交易额增长超19% [1] - 商户收单业务中，受理境外来华人员消费交易笔数增长超90%，金额增长超100% [1] 消费信贷业务表现 - 2月以来累计发放个人消费贷款近290亿元 [1] - “融e借”信用贷款春节假期日均放款额较去年同期增长超30% [1] - 春节假期高效落实财政贴息政策，消费贷款及账单分期业务贴息超过33万笔 [1] 线上服务与用户活跃度 - 手机银行与“工银e生活”提供7*24小时全天候金融服务 [1] - 春节假期手机银行活跃用户同比增长超9% [1] - 春节假期手机银行交易量同比增长超10% [1] 线下网点服务 - 重点保障主要商业街、居民区、交通枢纽及旅游景点周边网点服务 [2] - 假期累计服务客户数同比增长近23% [2] - 假期办理业务量同比增长超15% [2]

公司战略与市场定位 - 公司长期坚守“立足本土、服务实体”的市场定位，深耕区域金融市场 [1] - 公司以高效的服务质效和稳健的经营理念，持续助力地方经济高质量发展 [1] - 公司未来将继续坚守金融本源，深耕主责主业，持续创新服务模式与金融产品 [1] 业务运营与服务举措 - 公司不断优化服务体验，全力构建线上线下（300959）一体化服务体系 [1] - 在线下着力提升柜面服务效率，为客户提供便捷高效的业务办理体验 [1] - 在线上依托手机银行、网上银行等数字化平台，实现转账汇款、贷款申请、生活缴费等高频业务的“一站式”办理 [1] - 通过上述举措，公司真正打通金融服务“最后一公里”，有效提升了客户的金融服务获得感 [1] 未来发展愿景 - 公司未来将以更精准的金融供给，为地方经济社会发展贡献更大的金融力量 [1] - 公司致力于在服务实体经济、推动高质量发展的道路上持续发力 [1]

公司战略与服务理念 - 公司坚守“深耕陇原、服务民生”初心，秉持“客户至上，服务为先”理念，以“数字化转型2.0”战略为引领 [1][8] - 公司将春节期间金融服务从“在岗值守”升级为“场景深耕+智能响应+温情守护”的全方位保障体系，线上线下协同发力 [1][8] - 公司致力于提供全天候、高质量、有温度的金融服务，切实践行“甘肃人民自己的银行”的责任与担当 [1][8] 节前统筹与安全保障 - 公司提前谋划部署，组织各支行制定运营保障方案，明确关键岗位值守安排，并成立柔性管理团队、值班团队及党员先锋队 [1][9][10] - 公司严格落实总行带班、分支机构值班制度，技术、业务、客服等跨部门应急保障团队7×24小时在岗值守，确保金融服务不断档 [2][10] - 各营业网点节前全面开展安全隐患地毯式排查，重点检查消防设施及关键区域，并多渠道发布营业公告，明确网点营业时间 [2][10] 线下网点服务与运营 - 公司科学规划营业网点布局，重点保障商业核心区、交通枢纽、居民密集区、年货市集周边网点正常营业，并实施弹性营业时间 [3][11] - 各网点提前备足各券别新钞，全力满足群众节日用钞和兑换“压岁钱”的需求，并精心布置网点营造节日氛围 [3][11] - 针对老年客群等特殊群体，网点优化适老服务，自助设备推出“颐年版”，并配备爱心专座、老花镜等服务设施，提供全程陪同或上门服务 [4][12] 线下服务延伸与金融宣教 - 公司组织“金融服务小分队”深入商圈市集、社区楼宇、县域乡镇，为商户巡检收款设备、讲解“陇e付”服务，保障商户收款顺畅 [5][13] - 服务小分队为社区居民、返乡群众办理社保卡激活、养老金支取、账户开立等服务，简化流程，减少等候时间 [5][13] - 通过发放手册、现场讲解，向市民普及防范电信诈骗、非法集资等知识，重点提醒老年群体、返乡群众警惕节日诈骗陷阱 [5][13] 线上数字化服务 - 春节期间，手机银行、网上银行、微信银行等智能化服务平台7×24小时不间断运行，覆盖账户查询、转账汇款、投资理财等一站式服务 [6][14] - 公司升级手机银行动账提醒功能，实时推送任意金额变动信息，并依托智能风控平台实时监测交易动态以保障资金安全 [6][14][15] - 全线畅通客服热线，专业客服人员实时响应客户咨询、投诉与建议，第一时间为客户排忧解难 [6][15] 节日营销与优惠活动 - 线上方面，手机银行开展“年货节”活动，微信支付绑定公司银行卡在指定商户消费可享受随机立减、定额满减等优惠 [7][16] - 线下方面，信用卡推出特惠观影、美团/淘宝/抖音消费满减、出行加油满减等活动，涵盖美食、购物、出行等多个领域 [7][16] - 公司通过一系列优惠活动丰富用卡场景，旨在为客户省钱省心，提升群众幸福感 [7][16] 未来发展规划 - 公司表示将持续践行金融工作的政治性、人民性，深化数字化转型，创新服务模式，优化服务流程 [7][16] - 公司计划深耕陇原、扎根民生，以更优质的金融服务陪伴客户，为甘肃经济社会高质量发展注入金融力量 [7][16]

行业总体趋势 - 2025年中国手机银行用户规模见顶，行业从增量获取转入存量提升阶段 [1] - 在存量博弈中，金融机构需极致效率与精准生态才能生存 [1] - 行业头部效应显著，生态能力与区域能力成为制胜关键 [1] 股份制银行竞争格局 - 招商银行以7185.4万月活跃用户稳居股份制银行首位，其规模已超越部分国有大行 [1] - 招商银行的领先地位得益于其在财富管理与智能交互领域的深耕 [1] - 平安银行与中信银行构成第二梯队，月活跃用户维持在2000万至3000万区间 [1] - 平安银行通过AI重构服务链路，中信银行依托消费生态整合 [1] - 民生银行、光大银行等第三梯队及之后机构，月活跃用户滑落至1000万至2000万区间，生存空间逼仄 [1] 地方性银行表现 - 部分深耕本地的城商行与农商行在行业逆势中实现增长 [1] - 城商行如江苏银行、北京银行等，月活跃用户稳定在300万以上 [1] - 农商行与农信社中，福建农信等月活跃用户突破450万，占据了县域与农村的流量腹地 [1] 民营银行处境 - 2025年手机银行TOP50榜单中，民营银行几近绝迹 [1] - 民营银行因缺乏线下网点、本地生活生态，且获客成本高，在该赛道失去竞争力 [1]

市场总体格局 - 2025年中国手机银行市场进入存量竞争阶段，月度总独立设备数在6.48亿至7.39亿区间筑底企稳[2] - 国有大型商业银行凭借生态嵌入优势占据市场主导地位[2] - 民营银行因缺乏线下网点支撑和本地生活生态，在2025年集体退出月活TOP50榜单，在存量市场中失去竞争力[2] 国有大型商业银行表现 - 农业银行以2.49亿MAU位居市场榜首[2] - 工商银行以1.94亿MAU位列第二[2] - 建设银行以1.09亿MAU位列第三，与农行、工行形成第一梯队[2] - 中国银行和邮储银行MAU超过5000万，构成第二梯队[2] - 国有大行的核心优势在于“全域场景融合”能力，将服务深度嵌入政务、社保、医疗、教育等高频生活场景[2] - 农业银行通过智能服务匹配与客群定制延伸至县域与乡村[2] - 工商银行依托“工小智”大模型实现“对话式办理”的交互革命[2] 股份制商业银行表现 - 股份制银行中，招商银行以7185.4万MAU领先[2] - 平安银行（平安口袋银行）以2940.2万MAU位列股份制银行第二[2] - 中信银行以2489.5万MAU位列股份制银行第三，与平安银行构成第二梯队[2] - 其他股份制银行MAU普遍低于2000万，例如民生银行1498.8万，兴业银行1164.2万，光大银行1132.6万，浦发银行891.5万，华夏银行398.8万，广发银行353.6万，渤海银行87.9万[2] 区域银行表现 - 区域银行中，深耕本地的江苏银行、北京银行和宁波银行表现稳定[2] - 福建农信等农商行MAU突破450万，证明本地化深耕在存量市场中更具可持续性[2]

公司活动概述 - 菏泽农商银行吕陵支行近日成功举办“年货进万家，农商来送福”主题年货节活动 旨在答谢客户支持并助力居民置办年货 [1] - 活动现场热闹非凡 为即将到来的春节增添了温暖喜庆的氛围 [1] 活动具体内容与商品 - 年货节精心挑选了丰富多样的年货商品 包含米面粮油、干果礼盒、糖果糕点、生鲜肉品等各类春节必备物资 [3] - 所有商品均由支行严格筛选供应商 确保品质上乘且价格合理 让居民得到实惠 [3] 金融服务与宣传 - 活动现场设有金融知识宣传区 工作人员向群众普及反假币、防范电信诈骗、普惠金融等相关知识 [3] - 活动共发放宣传资料300余份 解答群众咨询50余人次 有效提升了居民的金融安全意识 [3] - 活动期间 使用农商银行银行卡或手机银行支付的客户可享受专属折扣 并能免费获赠春联、福字等新春好礼 [3] 活动效果与战略意义 - 活动满足了群众置办年货的需求 拉近了银行与客户之间的距离 获得村民正面反馈 [3] - 活动体现了该支行服务“三农”、情系民生的责任担当 [3] - 未来该支行将继续创新服务模式 开展更多惠民活动 为乡村振兴贡献金融力量 [3]

公司运营安排 - 中国银行计划于2026年2月8日（周日）进行系统升级，届时将暂停个人电子渠道部分服务 [1] - 系统升级期间，个人网银和手机银行的跨行普通转账汇款服务将暂停，具体时间为2月8日02:00至04:50 [1] - 系统升级期间，个人网银和手机银行的教育专区服务将暂停，具体时间为2月8日02:00至03:40 [1] - 系统升级期间，个人网银、手机银行及微信银行的信用卡申请与分期服务将暂停，具体时间为2月8日02:00至03:00 [1] 客户服务与沟通 - 公司表示将努力缩短系统升级导致的暂停服务时间，并承诺若实际停业时间短于公告时间，将正常处理客户交易 [1] - 公司为此次系统升级可能带来的不便致歉，并提供了咨询渠道，包括在线客服及客服热线95566 [1]