新品发布与产品矩阵 - 公司于10月14日至15日在上海举行新品发布暨产品研讨会，主题为“三维筑基 云智领航” [1] - 集中发布并展示了浩辰CAD 2026、浩辰AEC设计软件集2025、浩辰BIM 2025以及重磅新品浩辰-ZIXEL 3D CAD等全系列产品线 [1] - 发布会吸引了数百位全球合作伙伴、行业专家及客户参与，其中包括近百名专程前来的海外合作伙伴 [1] 公司发展历程与核心业务 - 公司由五位清华大学机械系同班同学创立，历经二十余年发展，已成功完成A股上市 [2] - 2003年公司做出关键战略转型，从CAD应用软件开发转向2D CAD底层平台软件开发，并于2013年成功研发出第一版平台软件 [2] - 公司自2016年开始实现盈利，毛利率超过90%，业务覆盖全球110个国家和地区，累计销售企业软件超150万套 [2] - 公司拥有紧密合作的渠道伙伴超750家，基于其平台开发的生态应用多达530多个 [2] 三维业务战略与并购布局 - 相较于2D CAD，3D CAD因建模技术更复杂、行业属性更强，技术壁垒远高于2D CAD [3] - 国内3D CAD市场目前仍由海外厂商主导 [3] - 公司在2023年完成A股上市后，迅速通过收购匈牙利公司CadLine布局BIM领域，获得拥有三十年技术积累的BIM软件产品及覆盖欧、美、亚的营销网络 [3] - 通过此次收购，公司能为工程施工行业用户提供从CAD到BIM的一站式解决方案 [3] 生态合作与云化转型 - 公司秉持合作态度，于2025年与上海子虔科技达成长达十五年的深度战略合作，旨在实现国产3D CAD技术突破与全球推广 [4] - 浩辰-ZIXEL 3D CAD的推出是公司拓展制造业3D产品线、向智能化、协同化领域迈进的重要标志 [4] - 公司于2011年洞察行业趋势，推出具备览图、轻量化编辑功能的云化产品“看图王”，该产品目前拥有23种语言版本，服务覆盖全球175个国家和地区 [5] - “看图王”总用户数量突破1亿，月活跃用户超1500万，日均开图次数超过900万次，是全球下载量与月活跃用户数量排名第一的应用软件 [5] - 2025年，公司在“看图王”技术基础上推出面向企业客户的云端设计与协作平台“浩辰CAD 365” [5] 行业展望与公司定位 - 公司已构建起二维、三维、云化协同发展的业务布局，实现了从单一产品公司向具备整体解决方案的综合性企业的转型 [5] - 国产工业软件企业肩负科技兴国使命，在技术创新与市场拓展道路上需要韧性与长期坚持 [6]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入1.44亿元，同比增长13.47% [1] - 归母净利润2655.7万元，同比大幅增长20.57% [1] 产品技术布局 - 2013年发布自主核心技术2D CAD平台软件，并持续迭代升级 [2] - 推出适配多操作系统的平台软件（浩辰CAD Linux/鸿蒙/Mac）增强兼容性 [2] - 2024年发布企业级CAD云化解决方案浩辰CAD 365 [2] - 2025年上半年推出自主建模引擎的BIM软件ARCHLine.XP完成三维设计布局 [2] - 形成2D CAD、3D CAD、BIM国产化跨终端CAD云平台体系 [2] 市场与营销策略 - 与全球100多个国家地区的70多家经销商建立稳定合作关系 [3] - 重点深耕制造行业和工程建设两大垂直市场 [3] - 境内市场聚焦信创、关键行业大客户并布局经销网络 [3] - 境外市场采取主力市场与新兴市场双引擎驱动策略 [3] 云化业务发展 - CAD云化业务收入延续增长势头，用户活跃度持续提升 [4] - C端产品浩辰CAD看图王用户规模扩大，商业化能力显著提升 [4] - B端浩辰CAD 365云平台渗透率提高，持续迭代三维轻量化功能 [4] - 全面支持与专业应用软件集成互通，构建CAD云生态体系 [4]

公司业绩与增长潜力 - 2024年公司整体业绩符合市场预期，营业收入达2.89亿元，同比增长3.93% [2] - 归母净利润6,299万元，同比增长16.37%，主要受益于利息收入增加及财务费用下降1,020万元 [2] - CAD云化业务和互联网广告推广业务收入大幅增长，成为业绩主要驱动因素 [2] 产品与业务发展 - 公司持续完善产品谱系，完成对匈牙利CadLine公司的全资收购，加速本地化研发和国产3DBIM软件体系建设 [3] - 推出云化新产品浩辰CAD 365，推动产品向跨终端解决方案升级，探索国产CAD云平台建设 [3] - CAD软件境内市场收入受行业周期性波动影响略有下滑，中小客户需求增速放缓 [2] 市场与竞争策略 - 公司通过多模式盈利策略和本土化服务优势巩固国内外市场，提升产品竞争力和市场份额 [1][2] - 积极推进信创业务，下游客户覆盖七成以上央企，行业分布广泛 [3] - 境外市场全球化布局，重点拓展亚欧市场，对美国加征关税政策具备抗风险能力 [3] 行业与政策环境 - 国家政策聚焦软件核心技术攻关，国产工业软件迎来新发展机遇 [3] - 在政策鼓励中企出海的背景下，公司凭借产品品质、价格优势和轻量化特性在全球竞争中占据有利地位 [3] 财务预测与目标价 - 预计2025-2027年EPS分别为1.15元(+0.27)、1.36元(+0.21)、1.58元 [2] - 目标价上调至52.42元（+8.99元），基于2025年45.5倍PE估值 [2]