市场整体表现 - 2026年首个交易日A股主要指数全线上涨，上证指数收复4000点大关，涨幅1.38%，深证成指上涨2.24%，创业板指数上涨2.85% [1] - 沪深两市成交额达到25675亿元，较上一交易日大幅放量5016亿元 [1] - 全市场超过4100只个股上涨，个股涨跌幅中位数为上涨1.17% [1] AIGC板块强势表现 - 通达信AIGC概念指数在2026年首个交易日大涨3.15% [2] - 板块内共计14只个股涨停，其中包括4只涨幅达20%的双创个股 [1][2] 板块走强的催化剂事件 - DeepSeek CEO梁文锋发布新论文《Manifold-Constrained Hyper-Connections》，直指AI基础架构 [1] - DeepSeek下一代旗舰系统R2预计于2026年2月春节前后问世 [1] - 回顾2025年2月DeepSeek R1发布时，同花顺DeepSeek概念板块曾出现单日暴涨14.73% [1] - 字节跳动火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴 [2] - 火山引擎豆包大模型Tokens日均调用量从2025年12月的超过50万亿攀升至63万亿 [2] - Meta以几十亿美金收购AI初创公司Manus，该公司年度经常性收入达1.25亿美元，显示AI应用进入商业化阶段 [2] 领涨个股特征分析 - 业务聚焦AIGC应用场景且技术落地性强，例如当虹科技在传媒文化领域深度融合自研多模态大模型，蓝色光标开发营销行业大模型应用引擎BlueAI，其2024年由AI驱动的业务毛收入约12亿元 [2][3] - 以中小市值为主，弹性空间大，涨停个股中市值70亿元或以下的个股有7只，占据半壁江山，例如佳创视讯总市值不足40亿元，博瑞传播总市值不足60亿元 [3] - 概念联动性强，覆盖细分赛道广，涨停个股延伸至AI算力、数据服务、AI营销、AI游戏、企业级AI应用等细分领域，形成全链条联动 [4]

文章核心观点 - 2026年A股首个交易日市场强势上涨，AIGC板块表现尤为突出，板块指数大涨且多只个股涨停，其背后驱动力主要来自DeepSeek等国内外AI巨头在应用层面的重大进展和投资布局，市场预期可能重现2025年的春季行情 [1][2] 市场整体表现 - 2026年首个交易日，上证指数收复4000点，涨幅1.38%，深证成指涨2.24%，创业板指涨2.85% [1] - 沪深两市成交额达25675亿元，较上一交易日大幅放量5016亿元 [1] - 全市场超过4100只个股上涨，个股涨跌幅中位数为上涨1.17% [1] AIGC板块行情表现 - 通达信AIGC概念指数在2026年首个交易日大涨3.15% [2] - 板块内共计14只个股涨停，其中包括4只涨幅达20%的双创个股 [1][2] 板块走强的催化因素 - **DeepSeek发布重磅论文**：新年伊始，DeepSeek CEO发布新论文《Manifold-Constrained Hyper-Connections》，直指AI基础架构 [1] - **DeepSeek新品预期**：媒体报道其下一代旗舰系统R2预计在2026年2月春节前后问世 [1] - **历史行情参照**：2025年2月DeepSeek R1发布曾带动A股相关概念板块单日暴涨14.73% [1] - **字节跳动春晚合作**：火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴，显示巨头布局 [2] - **AI应用调用量激增**：火山引擎豆包大模型Tokens日均调用量从2025年12月的超50万亿攀升至63万亿 [2] - **海外巨头收购验证**：Meta以几十亿美金收购年经常性收入达1.25亿美元的AI初创公司Manus，表明AI应用进入商业化阶段 [2] 领涨个股特征分析 - **特征一：业务聚焦应用，技术落地性强** - 当虹科技在传媒文化领域深度融合自研多模态大模型BlackEye等AI技术 [3] - 蓝色光标开发营销行业大模型应用引擎BlueAI，2024年由AI驱动业务的毛收入达约12亿元 [3] - **特征二：以中小市值为主，弹性空间大** - 涨停个股中，市值70亿元或以下的个股有7只，占据半壁江山 [3] - 例如佳创视讯总市值不足40亿元，博瑞传播总市值不足60亿元 [3] - 此类股票涨幅弹性高于大市值龙头，同日AI龙头公司科大讯飞涨幅仅为7% [3] - **特征三：概念联动性强，覆盖细分赛道广** - 涨停股覆盖纯AIGC内容生产、AI算力、数据服务、AI营销、AI游戏、企业级AI应用等多个细分领域，形成全链条联动 [4] 领涨个股列表（部分） - 当虹科技 (688039)：涨幅20.00%，总市值59.397亿元 [4] - 熔基科技 (301330)：涨幅20.00%，总市值93.347亿元 [4] - 蓝色光标 (300058)：涨幅19.97%，总市值496.17亿元 [4] - 佳创视讯 (300264)：涨幅12.07%，总市值32.40亿元 [4] - 博瑞传播 (600880)：涨幅9.92%，总市值59.37亿元 [4] - 三七互娱 (002555)：涨幅10.00%，总市值574.30亿元 [4]

Meta收购Manus的交易概况 - Meta于2025年最后一天宣布收购AI Agent创业公司Manus，交易金额约20亿美元，几乎是“闪电成交”[1] - 被收购方Manus总部位于新加坡，由几位中国创业者创立，成立仅三年，专注于Agent层，不做基座模型[1] - Manus于2025年3月发布产品，在8个月内实现了1.25亿美元的年化收入，年度经常性收入突破1亿美元[1][6] Meta收购的背景与动机 - Meta的焦虑源于其基座模型能力落后，2025年4月发布的Llama 4系列模型（最高参数量2万亿）在发布72小时后即因实际表现与基准测试不符而引发“翻车”争议[2] - 竞争对手如Anthropic的Claude、Google的Gemini、OpenAI的GPT系列在模型迭代、多模态能力及Agent产品上持续领先，而Meta的“个人超级智能助手”愿景仍停留在PPT阶段[3] - Meta的收入高度依赖广告，而AI Agent可能改变用户意图的解释权和注意力捕获模式，对传统广告构成威胁[5] - 为弥补能力短板，Meta于2025年6月以143亿美元战略投资Scale AI并挖来其创始人担任首席AI官，但后续出现高管摩擦、核心人员离职等整合问题[3][14] Manus被收购的考量与机遇 - Manus自身不研发底层大模型，产品体验依赖调用Anthropic的Claude等第三方API，面临可变成本和供应链风险[5] - 作为创始团队和早期研发在中国的公司，即便迁至新加坡并清退中国业务，在美国市场获得完全信任仍异常艰难，被收购是规避地缘博弈风险的路径[5] - 收购使Manus团队实现财富自由，其产品有机会深度集成至Meta旗下Facebook、Instagram、WhatsApp等每日数十亿用户活跃的平台中[7] - Meta主导的Llama开源大模型生态可为Manus提供稳定、可控且低成本的底层技术支撑[7] 资本市场与行业反应 - 收购消息公布后，Meta股价连续两个交易日下跌，表明资本市场对该交易能否为公司带来改变持怀疑态度[1] - 交易在创投圈引发震动，促使多家VC在元旦假期加班研究其投资组合中是否有可被大厂收购的AI Agent公司[1] - 此次收购为国内科技大厂提供了定价参考，可能推高类似AI Agent创业公司的收购价码[1] 科技巨头的“焦虑”与不同应对策略 - 科技巨头普遍面临AI时代底层能力建设跟不上产品化需求的困惑，纷纷采取“买人、买团队、买时间”的策略[9] - 腾讯采取“守”势，于2025年12月高价从OpenAI挖来首席AI科学家，并整合分散的大模型研发力量以求突破[10] - 阿里面临B端（云份额）和C端（AI应用）两线作战，选择“内部封闭研发+投资初创”的组合拳，于2025年11月密集推出两款杀入App Store免费榜前六的AI应用[10] - 字节表现从容，其豆包App日活跃用户破亿，火山引擎日均处理50万亿token，并挖来谷歌DeepMind副总裁专注长期基础研究，应用层与模型层团队并行推进[10] - 字节与Meta最为相似，核心命脉均为流量和广告，但字节更清醒，未陷入“大模型竞赛”执念，而是聚焦模型能力的产品化变现和分发渠道优势[10][11] 历史收购案例的启示与风险 - 成功的收购案例如Google在2014年以约5亿美元收购DeepMind，关键因素包括给予高度自治权、长期稳定资源投入及共同的技术愿景[12] - 失败的收购案例众多，如微软2007年以63亿美元收购aQuantive，五年后确认62亿美元资产减值；苹果收购多家AI初创公司后，相关团队销声匿迹，Siri进展缓慢[13] - Meta当前困境类似失败案例，其控制欲强的管理风格导致新收购团队（如Scale AI创始人团队）整合困难、内耗严重、高管离职[14] - 英伟达2019年以69亿美元收购Mellanox，以及特斯拉2016年收购SolarCity、2019年收购Maxwell的成功案例表明，收购成功需有清晰战略主线、尊重被收购方核心能力、并以“共生”而非“控制”为目标进行整合[16] 对Meta收购Manus前景的质疑 - 市场观点认为该交易更像是掩盖失利的“止痛药”，而非深思熟虑的战略布局[1][8] - Meta被指将发展顺序搞反，先高调画饼再补课，在技术迭代不确定的AI时代容易碰壁[11] - 分析认为Meta的组织能力（“腿部肌肉”）可能已“萎缩”，存在文化冲突风险，Manus团队在Meta“板结”的土壤中能否成功成长存疑[17] - 核心观点指出，真正的能力是长出来的，不是买回来的[18]

报告行业投资评级 - 行业评级为“买入” [3] 报告核心观点 - 报告认为AI应用有望进入新一轮的催化密集期，产业逻辑与催化映射角度皆有机会 [7] - 长期看好国内大模型进一步追赶海外以及应用的进一步落地，大模型时代更利好资源集中的头部厂商 [7][60] - 短期看好DeepSeek等国产模型更新迭代，以及春节合作AI模型等时间催化 [7][60] 国内AI动态跟踪 - **大模型产品数据追踪**：根据SimilarWeb数据，上周（2025/12/22-2025/12/28）国内主要AI大模型产品网页端访问量分别为：Kimi 799.07万次（环比下降7.83%）、文心一言 102.64万次（环比上升4.15%）、通义千问 23.34万次（环比下降21.10%）、豆包 2409.88万次（环比上升0.10%）、智谱清言 66.42万次（环比上升16.83%）、讯飞星火 9.99万次（环比上升10.24%）、DeepSeek 6632.63万次（环比下降5.06%）、腾讯元宝 502.20万次（环比上升7.39%）、天工AI 7.11万次（环比上升8.28%）[7][21] - **大模型产品数据追踪**：App iPhone端周度下载量方面，根据七麦数据，上周Kimi为9.16万次（环比下降9.07%）、文心一言2.30万次（环比上升4.20%）、通义千问72.02万次（环比下降16.84%）、豆包210.03万次（环比上升0.13%）、智谱清言1.47万次（环比上升0.60%）、讯飞星火1.40万次（环比下降4.88%）、DeepSeek 39.07万次（环比上升7.42%）、腾讯元宝94.94万次（环比下降1.86%）、天工AI 0.91万次（环比下降12.24%）[22][25] - **大模型产品数据追踪**：人均日均访问时长方面，近期Kimi在8分钟左右，通义千问、DeepSeek在5分钟左右，天工AI、豆包在4.5分钟左右，腾讯元宝、文心一言、智谱清言在3分钟左右，讯飞星火在2分钟左右 [13] - **热门AI应用数据追踪**：上周国内主要AI应用产品数据表现：AI陪伴产品“星野”App下载量2.74万次（环比上升2.44%）；AI搜索产品“秘塔AI搜索”网页访问量154.79万次（环比下降0.84%），“360搜索AI”网页访问量0.19万次（环比下降63.15%）；AI设计产品“Pixso AI”网页访问量15.21万次（环比下降11.53%），“美图设计室”网页访问量31.98万次（环比下降5.50%），“Canva”网页访问量54.28万次（环比下降10.82%）；AI视频产品“PixVerse”网页访问量159.43万次（环比上升5.52%）[25][26][31] - **AI应用买量追踪**：根据APPGrowing数据，上周国内主要AI产品的广告投放素材量呈现分化，腾讯元宝投放素材量保持第一，为748,824个（环比下降0.99%）；通义千问为206,938个（环比上升4.32%）；豆包为74,067个（环比上升17.28%）；文心一言为1,172个（环比下降27.56%）；星野为2,382个（环比上升282.34%）[34] - **AI应用买量追踪**：2025年12月至今国内主要AI产品的广告投放金额预估为：腾讯元宝166,810.07万元、通义千问61,638.52万元、豆包3,764.72万元、星野76.53万元、讯飞星火29.52万元、文心一言107.17万元 [34] - **国内AI公司重点事件**：智谱GLM-4.7登顶Artificial Analysis全球开源榜首，在AA智能指数中以68分综合成绩荣登开源模型与国产模型双料榜首、全球第六 [39][40] 海外AI动态跟踪 - **大模型产品数据追踪**：根据SimilarWeb数据，上周（2025/12/22-2025/12/28）海外主要AI大模型产品网页端周度访问量分别为：ChatGPT 110,966.35万次（环比下降10.90%）、Claude 3,472.36万次（环比下降11.13%）、Gemini 126.92万次（环比下降12.57%）、LLaMA 0.15万次（环比下降65.02%）[7][45][46] - **大模型产品数据追踪**：App iPhone端周度下载量方面，ChatGPT为12,879.91万次（环比下降2.52%），Claude为50.09万次（环比下降60.24%）[46] - **热门AI应用数据追踪**：上周海外主要AI应用产品数据：AI陪伴产品“Character AI”网页访问量4,455.08万次（环比上升5.25%），App下载量95.29万次（环比上升11.92%）；AI搜索产品“Perplexity AI”网页访问量3,531.05万次（环比下降13.65%），“Copilot（New Bing）”网页访问量1,934.26万次（环比下降12.26%）；AI设计产品“Canva”网页访问量15,546.75万次（环比下降21.57%）；AI图像产品“Midjourney”网页访问量313.04万次（环比下降10.33%），“Leonardo.Ai”网页访问量246.49万次（环比上升6.24%）[47][48][53] - **海外AI大模型及应用事件**：Ruby语言正式发布4.0版本，核心推出了基于静态单赋值（SSA）架构的全新编译器ZJIT，并引入了Ruby::Box容器类以解决命名空间冲突问题 [54][55] 海内外科技大厂AI动态 - **火山引擎**：于2025年12月28日正式成为中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》独家AI云合作伙伴 [7][56] - **Meta**：本周宣布以数十亿美元收购AI应用Manus的开发商蝴蝶效应公司，收购后该公司将保持独立运营，其创始人肖弘出任Meta副总裁 [7][56] - **Vidu**：推出AI视频创作工具Vidu Agent，支持20多种语言和200多种音色，能一键生成高质量视频，并具备分镜编辑功能 [7][56] - **京东**：上线AI原生应用“京东AI购”，目前处于App Store内测阶段，以对话为主要交互方式，由京东自研言犀大模型驱动 [7][56] - **腾讯**：开源翻译模型Tencent-HY-MT1.5，包含1.8B端侧与7B云侧双版本，支持33种语种及民汉方言互译 [57] - **阿里**：开源全尺寸GUI智能体基座MAI-UI，原生集成主动交互与MCP工具调用能力 [57] 投资建议与关注方向 - **产业迭代角度优先推荐**：互联网龙头企业阿里、腾讯（大模型+生态+云） [7][60] - **细分场景应用龙头建议关注**：快手、美图、粉笔等公司 [7][60] - **IP+AI视频产业链建议关注**：阅文、中文在线、上海电影、奥飞、华策、欢瑞、掌阅等 [7][60] - **AI内容确权关注**：阜博集团 [7][60] - **AI营销建议关注**：汇量科技、易点天下、蓝色光标、天下秀等 [7][60] - **AI电商方向关注**：值得买 [7][60] - **AI客服agent关注**：神州泰岳 [7][60] - **AI游戏关注**：恺英网络 [7][60] - **AI医疗方面建议关注**：京东健康、阿里健康，AI问诊功能的完善有望为线上平台导流 [7][60]

字节跳动AI芯片采购与战略布局 - 公司初步计划在2026年向英伟达订购价值约140亿美元（约1000亿人民币）的AI芯片，较2025年的850亿人民币预算有显著增长 [1] - 公司2026年总AI投资预计将冲向1600亿人民币 [3] 芯片需求驱动因素 - 公司对算力的巨大需求源于其庞大的产品矩阵，旗下AI助手“豆包”的每日token处理量已从2024年底的4万亿暴增至目前的50万亿 [3] - 火山引擎作为春晚独家AI云合作伙伴，承载了数亿人次的瞬时并发需求 [3] 供应链与采购策略 - 庞大采购计划的关键变数在于美国政府是否准许英伟达向中国客户交付性能更强的H200 GPU [3] - 为规避供应链风险，公司通过在新加坡注册的子公司Picoheart负责高端芯片业务 [3] - 公司近期也在与华为洽谈价值约400亿人民币的“昇腾”系列芯片订单 [3] 自研芯片进展 - 公司内部千人规模的芯片团队已成功研发一款性能对标英伟达H20但成本更低的自研处理器 [3] 整体战略布局 - 公司形成了“英伟达+华为+自研”的三位一体芯片布局，旨在追求全球顶尖训练效率的同时为国产替代预留生态位 [3]

字节跳动的AI芯片采购计划 - 公司计划在2026年投入人民币1000亿元采购英伟达H200芯片 [1] - 该采购计划需通过美国商务部审核 [1] - 若计划顺利，英业达可能在2024年获得相关AI服务器代工订单，业绩有望优于市场预期 [1] 英伟达的芯片供应动态 - 英伟达希望在2025年2月中旬农历新年前，将已获许可的H200芯片出货给中国大陆客户 [1] 字节跳动的AI业务进展 - 公司正积极推动自有AI大模型，目标是到2025年12月使其聊天机器人“豆包”每日处理的符元（token）数量超过50兆个 [1] - 截至新闻发布时，“豆包”在2024年12月的每日处理量为4兆个符元 [1] - 公司旗下火山引擎的云端服务已有超过100家企业客户使用了超过1兆个符元，目前面临算力供不应求的状况 [1]

文章核心观点 - 字节跳动通过一项冷冻电镜图像处理专利、一篇顶刊论文、两笔战略投资和一个云平台合作，系统性地布局“AI for Science”领域，旨在构建“AI技术-产业投资-云平台”的生态闭环，推动科学仪器行业从“软件定义仪器”向“智能驱动发现”的范式转变 [1][3][12][16] 市场背景与行业趋势 - 结构生物学领域正经历深刻范式转移，数据和算法正在重新定义该领域 [3] - 全球冷冻电镜市场规模预计到2035年将超过40亿美元 [3] - 冷冻电镜技术是结构生物学和现代药物发现的基石，但其数据处理流程复杂、耗时且依赖专家经验，成为技术普及的关键障碍 [4] - 科学仪器的竞争正从硬件参数比拼，全面转向数据智能化处理能力的较量 [4] 字节跳动的技术突破 - 公司获得“冷冻电镜图像处理方法”发明专利，采用深度学习中的“变分自编码器”框架，尝试端到端地将原始电镜图像直接映射为蛋白质的粗粒度原子模型 [5] - 技术核心创新在于引入“键长约束”、“碰撞约束”和“弹簧约束”作为损失函数，将生物结构的物理化学规则内嵌于AI模型，以捕捉蛋白质动态构象变化 [5] - 相关研究成果CryoSTAR于2024年11月在《自然·方法》上发表，在多个真实实验数据集上证明能有效解析生物大分子的动态构象，完成了从专利到顶刊论文的关键可行性证明 [6][8] - CryoSTAR的成功验证了一套AI驱动的、从原始数据端到端直接生成科学洞察的新范式，具备颠覆传统分析流程的潜力，并可迁移至其他产生复杂数据的科学仪器领域 [9] 战略资本与生态构建 - 早在2021年，字节跳动就连续两次战略投资了国内领先的冷冻电镜结构解析与药物发现服务平台——水木未来（北京）科技有限公司 [10] - 通过资本纽带，公司深入了解了行业真实痛点，并为技术成果铺就了产业化通道 [10] - 公司自身的云服务品牌“火山引擎”与水木未来达成合作，推出了基于云平台的冷冻电镜智能计算解决方案，旨在将数据处理成本降低50%以上 [10] - 由此形成了一个清晰的“AI技术-产业投资-云平台”三角生态闭环，提供从算力到智能分析的完整服务 [12] 行业竞争格局演变 - 谷歌、英伟达、微软、字节跳动等科技巨头的涌入，正在根本性改变冷冻电镜领域的竞争维度 [15] - 竞争升级为“传统软件套件”与“AI原生工作流”的范式之争，以及“孤立工具”与“云端一体化智能平台”的生态之争 [15] - AI正从自动化图像处理等外围环节，快速渗透至三维重构、构象解析与原子模型构建等核心环节，重新定义科研效率边界 [15] - 行业的未来正在从“软件定义仪器”加速迈向“智能驱动发现”，核心竞争在于构建“AI+仪器+云”的生态能力，以主宰从数据生成到科学发现的完整价值链 [16]

火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴 - 字节跳动旗下AI云服务火山引擎正式成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴，这是春晚合作首次由ToB业务线承载[1] - 与往年不同，此次合作并非由抖音等C端产品冠名，而是字节内部经过讨论后主动选择以火山引擎品牌进行合作[6] - 合作公布后，火山引擎透露其已支持抖音历年春晚直播，并在2021年保障了抖音春晚703亿次红包互动[9] 火山引擎的业务表现与市场地位 - 火山引擎在2024年突飞猛进，其FORCE原动力大会现场有5000人挤在会场，上万人涌入活动场地[3] - 在AI调用量上，火山引擎保持国内第一并高速增长，豆包大模型Tokens日均调用量在12月从超过50万亿攀升至63万亿[3] - 火山引擎在中国公有云大模型市场份额已接近50%，是字节跳动增长最迅猛的业务之一，Token调用量近乎线性增长[14] 豆包App的市场表现与定位 - 第三方机构数据显示，豆包App的日活跃用户数已突破一亿[5] - 在用户感知层面，豆包App已被广泛使用，被视为与微信、支付宝、抖音同级别的产品[5] - 在字节跳动的定位中，豆包是火山引擎的一个最佳实践，用于展示火山引擎的底层能力[8] 字节跳动的战略意图与行业判断 - 此次合作旨在向全民市场传达字节跳动真正的AI战略，即突出其底层模型和基础设施能力[6][9] - 公司高层预判科技公司需要突破业务惯性去探索，而火山引擎所代表的底层基础设施是字节跳动成为科技公司的重要要素[13] - 公司认为AI时代的竞争方式已变，模型性能直接成为用户体验的关键，未来AI消费将以个体对模型的体验为核心，用户在无意识中选择模型、云和算力[8] “Powered by 火山引擎”的品牌战略 - 字节跳动试图将“Powered by 火山引擎”打造为AI时代的“成分品牌”，类似于“Intel Inside”或“宁德时代 Inside”，让一个B端品牌直接触及C端用户[16] - 通过春晚这一国民级舞台，公司希望将“Powered by 火山引擎”与“扛得住泼天流量”、“最聪明的AI体验”划上等号，在未来为开发者提供直接转化的用户信任感[17] - 这标志着字节跳动希望“Powered by 火山引擎”成为公司新的最重要印记，并让公众重新理解这家正在变化的公司[17] AI行业竞争态势的变化 - AI应用的竞争方式已与移动互联网时期不同，模型与产品的界限继续模糊[8] - 国内AI类产品中，日活过亿的并不多，而春晚合作对平台日活曾有必须过亿的要求[9] - 大模型的AI风口让字节跳动内部一系列技术积累得以释放，此次风口是为未来数十年至关重要的技术提供底座，而非单一应用成为国民级应用[14]

行业核心观点 - 2025年AI行业已从“听故事”阶段彻底进入“看落地”阶段，模型即应用成为企业刚需，客户的真金白银是衡量AI云厂商价值的唯一权威[3] - 行业竞争逻辑出现分化，一派信奉“互联网逻辑”做流量和声量，另一派信奉“产业逻辑”做底盘和基建，深入产业解决实际问题[3] - 真正的AI云需要深入产业肌理，将AI变成如“水电煤”般的基础设施，其价值体现在对电网、高铁、工厂等“新实体”的改造上[3][31] 市场竞争格局 - 2025年1月至11月，百度智能云在中标项目数量和金额上均位列第一，共拿下95个项目，金额达7.1亿元[2] - 同期，火山引擎中标金额为4.75亿元，华为云为4.46亿元，阿里云为3.62亿元，腾讯云为1.1亿元，百度智能云领先优势明显[2] - 在具身智能市场，百度智能云的份额位列第一[28] 客户结构与市场认可 - 百度智能云的客户呈现“哑铃型结构”，一端是创新者，另一端是“大国重器”[24] - 中国65%的央企、100%的系统重要性银行以及排名前十的新能源汽车企业都在使用百度智能云[24] - 金融领域，邮储银行、民生银行等将其用于处理亿万级交易的风控；工业与能源领域，客户包括中石化、国家电网、中国钢研等[25] 技术架构与核心能力 - 百度智能云采用两层核心底座架构：AI Infra（算力基础设施）和Agent Infra（智能体基础设施）[15] - AI Infra层面，通过自研昆仑芯和百舸平台实现高效算力调度，其万卡集群有效训练时长达到99.5%，显著高于行业70%-80%的平均水平[17][18] - Agent Infra层面，千帆平台不仅提供文心大模型等150多个主流模型，更提供全套企业级Agent开发服务，平台上已生长出130多万个在实际业务流中工作的智能体[19][21] 具体应用与价值体现 - 在中国中车，通过“斫轮·风驰”大模型将空气动力学仿真时间从24小时缩短至10秒，彻底重构研发流程[11][12] - 在泰康保险，通过“AI智训”利用大模型生成虚拟客户进行销售实战演练，提升了员工成单能力[13] - 应用层提供“秒哒”和“百度伐谋”等开箱即用工具，分别用于低代码应用搭建和企业复杂决策分析[22][27] 发展路径与战略定位 - 百度智能云坚持“全栈布局”和“全栈自主可控”，从底层芯片（昆仑芯）、框架到模型和应用均实现自主可控，为客户业务提供确定性[15][28][29] - 公司发展路径被形容为一场“沉默的远征”，早在2011年即预研AI芯片，长期投入AI云基建，而非追逐短期流量[30] - 公司定位为产业“重卡底盘”，致力于深入实体经济，其价值在于“降本增效”和帮助客户“抠成本”[14][15]

行业核心趋势：从资源到智能的范式转移 - 中国云计算行业正经历从传统IT基础设施向AI智能引擎的暴力重构，核心指标从带宽吞吐量转变为以“亿”为单位的Token生成速率[1][2] - 2025年上半年，中国AI IaaS（智算基础设施）市场规模同比暴涨122.4%，而传统非AI公有云IaaS业务则出现历史上首次14.1%的萎缩，表明算力成为行业唯一的刚需筹码[2][3] - 云计算价值经历了三次范式转移：从PC互联网时代的服务器租赁（成本优化），到移动互联网时代的数字底座（业务支撑），再到AI时代的智能引擎（增长创造），竞争核心从“卖资源”转向“卖能力”[6] 竞争格局重塑：新“BAT”三强争霸 - 传统“云三家”格局被彻底撕裂，新的三强争霸格局形成，主要参与者为百度智能云、阿里云和字节跳动的火山引擎[5] - 2025年上半年，火山引擎在大模型公有云调用量（MaaS）市场的份额已飙升至49.2%，快速逼近头部，日均处理达50万亿Tokens，意味着中国市场上每产生两个AI生成的字节，就有一个流经火山引擎[8] - 在头部集中化趋势下，2025年上半年中国一站式AI云市场中，阿里云与百度智能云合计份额超50%，百度智能云在产品能力得分上位列第一[16] 字节跳动（火山引擎）：以极致成本与规模颠覆市场 - 火山引擎通过“算力混部”技术，将抖音、剪映等C端业务的闲置算力与B端推理需求进行毫秒级转换，将成本摊薄到极致，瓦解了传统云厂商依赖“资源售卖”的商业模式[8] - 公司采取横向扩张与纵向逼近C端的策略：横向推动更多企业上云；纵向通过与Vivo、联想、传音等硬件厂商合作预装AIGC插件，并推出“豆包手机”，让Token能力直达用户终端[9] - 其低价逻辑并非单纯烧钱，而是通过规模效应将云行业拉入“量大管饱”的微利时代，并有效扩张了整体市场规模[8] 百度智能云：以全栈自研与智能体应用构筑壁垒 - 百度智能云战略核心是“卷模型不如卷应用”，认为AI时代的王牌是“超级智能体”，并以此避开同质化的Token价格内卷[11] - 公司通过全栈自研的昆仑芯芯片筑牢算力底座，形成“昆仑芯—文心大模型—百度云”的完整技术闭环，已点亮三万卡集群，可同时支撑多个千亿参数大模型训练[13] - 在政企市场优势显著，收获超65%央企、全部系统重要性银行及800多家金融机构青睐，其通过智能体实现价值交付的逻辑，旨在获取远高于卖Token的溢价能力[13][16] 阿里云：以开源生态与算力底座定义标准 - 阿里云定位为“大模型是下一代的操作系统，而超级AI云是下一代的计算机”，采取“操作系统+计算机”的双核心战略[17] - 通过将通义千问（Qwen）大模型免费开源以构建生态壁垒，2025年其全球下载量突破6亿次，成为仅次于Meta Llama的全球第二大开源势力，旨在实现“生态绑定-算力导流”[19][20] - 技术实力获得行业背书，Meta在其新一代模型“牛油果”的研发中，主动选择蒸馏通义千问的开源模型，同时阿里云凭借深厚的算力底座优势，在海外形成“民用级门槛+工业级能力”的全场景覆盖[21] 其他主要参与者策略 - 华为云深耕政企深水区，以“国产化压舱石”姿态筑牢壁垒[22] - 腾讯云走“生态融合”路线，依托微信生态将AI能力注入视频号广告、企业微信等场景，让云能力成为激活整个腾讯生态变现效率的“增效器”[22] 行业终局展望 - “云计算”概念本身正在变得隐形，它化作了万亿个Token、数十万个活跃智能体、数亿次开源下载以及无处不在的AI推荐，所有创新生来就在云上[23][24][25] - 行业共识是云的终局不是为了存储数据，而是为了输出智力，行业正走向健康竞争和长期繁荣的发展轨道[26]