公司概况与市场地位 - 公司为我国财税信息化龙头、政务和行业数字化领军企业，在数字财税、智慧业务和网信业务等领域具有领先地位 [1] - 公司主营业务涵盖国家金税工程的增值税专用发票防伪税控系统及配套设备，以及与金卡工程、金盾工程相关的IC卡及计算机软硬件产品研制生产 [1] - 公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会 [4] 经营业绩与财务表现 - 2025年三季度营业收入为35.98亿元，行业排名第16位，高于行业平均数28.33亿元，但远低于行业前两名（神州数码1023.65亿元、紫光股份773.22亿元）[2] - 2025年三季度净利润为-6.06亿元，行业排名第131位，远低于行业前两名（紫光股份17.23亿元、宝信软件11.33亿元）[2] - 主营业务构成中，数字财税业务产品收入12.34亿元，占比49.61%；智慧业务产品收入7.79亿元，占比31.33%；网信业务产品收入4.51亿元，占比18.14% [2] - 2025年三季度毛利率为21.93%，低于去年同期的25.28%，也低于行业平均的29.96% [3] - 2025年三季度资产负债率为18.58%，低于去年同期的19.31%，且低于行业平均的38.93% [3] 业务亮点与发展前景 - 公司完成爱信诺·信诺GPT 2.0、智能财税MaaS平台1.0等产品研发，基本建成"1 + 1 + N"财税产业大模型产品体系，AI开票、小诺咨询等场景实现落地应用 [6] - 在数字政府领域，高质量交付国家税务总局网络可信身份和网络安全防护体系建设一期项目并中标二期运维，2024年落地10个智慧办税厅建设项目，新拓展7家部委信创业务 [6] - 在企业数字化领域，保持数电票乐企业务全国市场占有率第一 [6] - 在境外市场，中国香港地区新增多个项目，新中标乌干达、马来西亚等税务信息化建设任务，自营POS等产品出口量超90万台 [6] - 券商预计2025至2027年公司营收分别为95.63亿元、108.13亿元、119.95亿元，归母净利润分别为1.89亿元、3.20亿元、4.15亿元 [6] 股东结构与管理层 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为9.13万，较上期增加11.15%；户均持有流通A股数量为2.03万，较上期减少10.03% [5] - 十大流通股东中，南方中证500ETF持股1616.50万股，较上期减少29.42万股；香港中央结算有限公司持股1242.51万股，较上期减少1045.67万股；嘉实中证软件服务ETF为新进股东，持股594.73万股 [5] - 总经理陈荣兴2024年薪酬为87.06万元，较2023年的105.37万元减少18.31万元 [4]

财务表现 - 2025年第一季度营收11.73亿元，同比下降22.71%，归母净利润亏损3.15亿元 [1] - 2024年全年营收83.09亿元，同比下降33.93%，归母净利润1595.48万元，较2023年同期2.03亿元大幅下滑 [1] - 2024年第四季度营收25.32亿元，同比微降0.10%，归母净利润3480.28万元，同比增长113.44% [2] 业务分析 - 数字财税业务收入35.47亿元，同比下降40.23%，毛利率33.56%，下降8.99个百分点 [3] - 智慧产品业务收入23.10亿元，同比下降40.20%，毛利率17.49%，上升0.82个百分点 [3] - 网信业务收入23.89亿元，同比下降12.97%，毛利率15.33%，下降3.26个百分点 [3] - 销售费用率7.57%，管理费用率11.65%，研发费用率8.26%，分别上升1.33、3.19和1.01个百分点 [3] 技术研发与产品进展 - 完成爱信诺·信诺GPT 2.0、智能财税MaaS平台1.0和小诺咨询、AI开票等业务侧应用产品研发 [3] - 基本建成"1+1+N"财税产业大模型产品体系，AI开票、小诺咨询、AI导税、医保核销监管等场景实现落地应用 [3] 市场拓展与项目成果 - 高质量交付国家税务总局网络可信身份和网络安全防护体系建设一期项目，中标二期运维任务 [4] - 2024年落地10个智慧办税厅建设项目，新拓展7家部委信创业务 [4] - 保持数电票乐企业务全国市场占有率第一，服务国家电网、中国移动等大型企业税务数字化升级 [4] - 香港地区新增商经局、康文署等项目，合计金额超30亿港币 [4] - 中标乌干达税控与电子发票系统运维、马来西亚电子发票技术服务项目，实现2000余台税务终端出口交付，自营POS等产品出口量超90万台 [4] 行业环境与政策驱动 - 新一轮财税体制改革加速推进，将驱动财税IT需求释放，助力数电票在全国范围内推广 [2][5] - 数字经济持续发展和科技自立加速推进，为公司发展提供有利环境 [2] 发展策略与展望 - 公司坚定不移贯彻落实"一二三五八"发展思路，2025年基本面有望企稳回升 [2] - 全面推进世界一流数字财税专业领军企业建设，在全税管理、电子档案、财政票据等方向建立产业链标杆示范 [4]