文章核心观点 - 物联网网关是物联网架构中实现感知层、网络层与应用层互联互通的核心枢纽设备，承担数据采集、协议转换、边缘计算等关键功能 [1][2] - 在政策支持、技术迭代及市场需求驱动下，全球及中国物联网市场高速增长，直接带动物联网网关行业规模快速扩张，预计2025年中国市场规模将突破518亿元 [1][7][8] - 行业未来将向技术融合深化、场景定制升级、生态协同重构三大方向发展，国产替代与商业模式创新将成为重要驱动力 [1][10][13] 物联网网关行业相关概述 - 物联网网关的核心作用是打破不同协议、类型和传输速率设备间的壁垒，实现数据高效可靠传输及反向远程控制，主要功能包括数据采集、协议转换、边缘计算、数据过滤与安全传输 [2][3] - 可从协议类型、部署场景、功能特性三个维度划分：协议类型包括无线、有线及多协议融合网关；部署场景涵盖工业、消费、车联网及智慧城市网关；功能特性则分为边缘计算、普通及安全加密网关 [3] - 核心差异体现在协议支持、功能特性、适用场景与性能参数四大维度，例如工业级网关专为严苛环境设计，平均无故障时间超5万小时，而消费级网关则注重低成本与易部署 [5] 中国物联网网关行业政策背景 - 国家层面出台《数字中国建设整体布局规划》等一系列政策，从顶层设计、技术研发、场景落地等多维度为产业发展提供支持 [5] - 地方政府如上海推出专项政策，推动新一代信息技术与农业等垂直领域融合，进一步拓展物联网网关的应用场景与市场需求 [5] 中国物联网网关行业产业链 - 产业链上中下游分工明确：上游为基础硬件与核心技术供应商，国产化率持续提升但高端芯片仍依赖进口；中游为网关制造商和集成商，负责设计生产与系统集成；下游为覆盖智能家居、工业互联网等场景的应用用户与服务提供商 [6] - 下游客户的采购规模与数字化转型进度直接决定行业市场需求，推动中游企业持续优化适配不同场景的产品与方案 [6] 中国物联网网关行业发展现状 - 全球物联网市场高速增长，2024年收入达1.016万亿美元，预计2030年将升至2万亿美元，年复合增长率12%，亚太地区预计贡献55%的收入，中国是核心驱动力 [1][7] - 中国物联网行业2024年市场规模达4.01万亿元，预计2025年增至4.55万亿元，同比增长约13.7%，产业应用重心向工业制造、智慧城市等领域深化 [7] - 截至2025年9月末，中国移动物联网终端用户数已达28.88亿户，较上年末净增2.32亿户，为生态发展奠定基础 [7] - 物联网网关行业受益于终端规模扩大，2024年市场规模达450亿元，预计2025年突破518亿元，年均复合增长率维持在15%以上 [1][8] - 细分市场中，工业级网关是核心，2025年市场规模预计达210亿元，约占整体42%；消费级网关2024年市场规模约144亿元；车联网网关增速最迅猛，2025年规模预计96亿元；边缘计算网关当前市场占比约6%-10%，但渗透率已达35% [8] 中国物联网网关行业企业竞争格局 - 行业呈现本土巨头主导、创新者细分突围与外资品牌利基守成的格局，以华为与中兴通讯为代表的头部企业合计占据约41%的市场份额 [10] - 移远通信等厂商通过高性价比标准化模组与定制服务覆盖中小型需求；映翰通等专注型公司则在电力、交通等垂直领域构建专业壁垒 [10] - 技术布局前沿聚焦于5G与5G-A增强、高性能边缘计算及多协议融合等方向，头部企业正推动产品在多元场景中发挥核心枢纽作用 [10] 中国物联网网关行业发展趋势分析 - 技术融合深化：网关将加速整合边缘计算与人工智能，向具备本地智能决策与AI推理能力的复合型终端演进，同时强化多协议兼容与安全防护能力 [10][11] - 场景定制升级：行业需求差异化推动网关向场景化解决方案转型，垂直领域的深度定制能力成为企业核心竞争力，头部企业提供全栈解决方案，中小企业聚焦细分场景形成差异化优势 [10][12] - 生态协同重构：国产替代进程将持续深化，构建自主可控产业链；行业生态协同加强，商业模式将突破传统硬件销售，向“设备即服务”等模式演进 [10][13][14]

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025年5月21日，地点通过全景网“投资者关系互动平台”网络举行 [3] - 参会人员为参加2024年年度报告业绩说明会的投资者，上市公司接待人员包括董事长庄严、董事兼董秘席洋、财务负责人姚素琴、保荐代表人李志文 [3] 资金理财 - 为提高闲置资金利用率和收益，公司拟用部分闲置自有资金（含子公司）投资安全性高、流动性好的理财产品，如结构性存款等，期限不超12个月，严格按规定决策和管理以保障资金安全 [5] 分红情况 - 2024年度权益分派预案以总股本81,518,000股扣除回购专户851,753股后的80,666,247股为基数，每10股派现金红利1.1元（含税），预计派发现金红利887.33万元，需2024年年度股东会审议 [6] 经营业绩 - 2024年营业收入1.98亿元，毛利率44.59%，同比增900万元，增长4.77%；境外销售1.47亿元，占比74.40%；境内销售5,058.55万元，占比25.60% [8] - 2024年物联网网关营收1,605.47万元，毛利率57.45%，同比增长54.25%，原因是加大研发及营销投入，产品结构丰富 [13] - 2024年电子标签营收1,847.56万元，较2023年增加893万元，同比增长93.54%，原因是推进国内外市场、调整产品定价和客户需求释放 [14] 行业趋势与公司计划 - 据ABI研究预测，蓝牙电子货架标签设备到2028年将达1亿台，公司将加强研发投入、拓宽业务范围、开拓国内外市场 [9] 研发情况 - 2022 - 2024年研发费用分别为1,751.52万元、2,213.48万元、2,870.84万元，占营收比例分别为11.25%、11.74%、14.53%，上市后研发投入占比逐年递增 [10] - 截至2024年12月31日，研发人员140人，占员工总数30.30%，较2023年增长28.44%；拥有专利180件（发明专利23件），较2023年增长17.65% [10] 股份回购 - 2024年8月第二次竞价回购，原定回购价上限14元/股符合规定，因股价超上限，2025年4月28日调至25元/股 [11] - 截至2025年4月30日，已回购176,500股，占总股本0.2165%，占拟回购资金总额上限的12.3757% [11] 行业特性 - 行业受益于政策支持和技术创新升级，处于发展阶段，周期性不明显，因物联网应用场景多样，季节性特征也不明显 [12] 拳头产品与业绩改善措施 - 主要产品有蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件及搭载云平台系统的电子标签产品 [15] - 拟采取专注业务、强化研发、开拓市场等措施改善2025年业绩 [15]