发行方案概要 - 本次向特定对象发行股票数量不超过181,338,685股，不超过发行前剔除库存股后总股本的30% [17] - 发行价格为6.31元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [16] - 募集资金总额不超过114,424.71万元，将用于数智化升级及综合能力提升建设项目、营销中心及品牌推广建设项目和补充流动资金 [18][19] - 发行对象为公司控股股东福华化学，将以现金方式认购全部股票 [16][17] 行业背景 - 国家政策推动电力行业高质量发展，提出至2027年能源设备投资规模较2023年增长25%以上 [8][9] - 国家电网和南方电网2025年合计投资规模突破8,250亿元，较2024年增长2,200亿元 [11] - 电线电缆行业向智能化、绿色化、高效化转型，智能制造成为核心竞争力关键要素 [12][13] - 行业竞争加剧，产品同质化严重，从低端延伸到中高端产品 [13][14] 募投项目 - 数智化升级项目拟投入15,292.49万元，构建以MES为核心的智能制造协同平台 [32][33] - 营销中心及品牌推广项目拟投入4,386.60万元，在国内重点省市及海外区域新建营销网点 [39][40] - 补充流动资金94,745.62万元，优化财务结构，降低资产负债率 [43][44] - 项目建成后将提升生产自动化水平、管理精细化程度及市场响应速度 [34][35] 财务影响 - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为31.06%，流动负债占总负债比例达85.67% [15][44] - 发行完成后总资产和净资产将增加，资产负债率下降，财务结构优化 [47][48] - 短期内每股收益、净资产收益率等指标可能被摊薄 [50][51] - 未来随着募投项目效益显现，持续盈利能力将提升 [48][49] 公司治理 - 发行完成后控股股东仍为福华化学，实际控制人仍为张华，控制权不变 [21][47] - 最近三年累计现金分红占年均净利润比例为66.79% [55][56] - 制定了未来三年股东回报规划，每年现金分红不少于可分配利润的10% [56][57]