评级与目标价 - 摩根大通首次覆盖三花智控H股（02050）给予"增持"评级，12个月目标价41港元，较当前股价潜在上涨空间约30% [1] - 对三花智控A股（002050 SZ）维持"增持"评级，目标价43元人民币 [1] - 机器人技术和数据中心液冷技术的额外潜在上涨空间尚未完全反映在预测中 [1] 业务发展与盈利预期 - 核心假设为公司扩展人形机器人业务并维持制冷及电动车热管理领域的领导地位 [1] - 预计2026至2027财年每股盈利年均复合增长率达15% [1] - 业务扩展将支持公司进一步的估值重估 [1]