公司IPO终止 - 苏州高泰电子技术股份有限公司主板IPO注册程序终止，因公司及保荐机构国金证券撤回注册申请 [2] - 公司IPO于2023年8月29日通过审核，2023年12月1日提交注册，拟募资11.55亿元 [2] 上市委问询重点 - 上市委关注公司毛利率明显高于同行业可比公司的合理性，涉及下游行业趋势、PC产品毛利率、技术优劣势、研发费用率等 [4] - 问询募投项目必要性和合理性，关注行业竞争格局、下游需求变化、2023年上半年业绩下滑、固定资产规模和产能利用率 [4] 经营业绩与财务数据 - 2020-2022年主营业务收入分别为2.32亿元、3.58亿元、3.91亿元，净利润分别为1.09亿元、1.76亿元、2.27亿元 [6] - 2023年1-6月营业收入1.33亿元，同比下降42.33%，净利润6198.55万元 [7] - 预计2023年全年营业收入3.16-3.26亿元，同比下降17.47%-19.95%，归母净利润1.48-1.56亿元，同比下降31.09%-34.72% [7] - 公司下游集中于电脑领域，报告期内收入占比超80%，2023年受宏观经济影响电脑出货量下滑 [7] 行业与可比公司表现 - 下游产业链相关企业2023年一季度业绩普遍下滑，如晶元光电营收下降44.68%，安洁科技扣非净利润下降59.54% [7] - 公司综合毛利率较高且稳定，报告期内为63.33%-73.20%，外销收入占比31.87%-36.76% [8] 交易所问询焦点 - 第一轮问询关注收入可持续性，要求分析已认证料号剩余生命周期、终端客户需求及未来三年收入测算 [9] - 第二轮问询聚焦2023年业绩下滑原因，要求说明与同行业可比公司的差异及改善措施 [10] - 审核中心意见落实函再次要求比较同行业业绩、分析主要产品收入下滑原因及料号生命周期影响 [10] 分红与资金使用 - 报告期内累计分红3.1亿元，控股股东永成网络及实控人叶健将分红款主要用于购买信托、理财产品 [12] - 截至2023年2月28日，永成网络持有信托产品1.55亿元，叶健持有1.36亿元，资金投向政信资产、标准化债权等 [13][14][15] 生产模式特点 - 委外加工成本占比36.84%-41.95%，远高于同行业，主因无自有厂房且产能扩张受租赁场地限制 [16] - 外协加工涉及产品收入占比24.69%-31.17%，2023年1-6月因新能源领域订单增长回升至31.17% [18] - 交易所关注全制程委外是否异于行业惯例、是否存在核心生产环节外包及对外协厂商依赖 [19] 股权结构 - 实控人叶健、汪义方夫妇合计控制公司96.34%股权，通过直接持股及永成网络等间接持股 [25] - 叶健曾因计划移民委托他人代持股份，后因子女教育问题解决未再申请移民 [27]

市场扩张和并购 - 公司全资子公司与专业机构合作设立东方茸世[2] 业绩总结 - 2022年高泰电子营业收入3.95亿元，净利润2.27亿元[3] 投资情况 - 2021年7月6日东方茸世1000万元认购高泰电子0.50%股权[3] 上市进展 - 2023年8月29日高泰电子IPO获上交所审核通过，注册有不确定性[2][3] 业务相关 - 高泰电子产品用于消费电子，三大终端客户收入贡献超80%[3]