北交所审核问询核心关注点 - 北交所对新富科技公开发行股票申请发出第二轮审核问询函，深度聚焦废料销售及成本核算准确性、经营业绩可持续性、募集资金使用合理性、关联交易公允性及入股合规性等关键问题 [1] 募集资金使用合理性 - 公司测算2025年至2027年营运资金缺口为5707.76万元，计划募集5400万元用于补充流动资金，但截至2024年12月31日公司持有货币资金2.58亿元 [2] - 北交所要求结合货币资金、银行理财及营运资金缺口情况，说明补充流动资金合理性与必要性 [2] - 监管问询函出现数据错误，将公司货币资金2.58亿元误写为251361万元 [2] 废料成本核算准确性 - 公司未将废料成本在产品成本和废料成本中进行分配，废料销售计入其他业务收入，对应其他业务成本为零，研发活动产生废料则冲减研发费用 [3] - 北交所要求说明生产和研发活动中废料管理内控流程、会计核算处理方式差异及研发废料价值评估方法 [3] - 需说明生产和研发废料价值能否准确评估，未核算生产废料成本而核算研发废料费用合理性，以及会计处理是否符合《企业会计准则》 [3] 经营业绩可持续性 - 下游客户供应商认证周期为6-9个月，部分销售合同有效期为三年，报告期内对部分客户收入增加主要因对应车型产品销量大幅提升 [4] - 报告期内对部分客户销售减少因客户需求降低，截至2025年6月30日公司在手订单为6.15亿元，包含部分客户未来若干月份滚动预示订单 [4] - 北交所要求结合产品适配主要车型销量、车型迭代及热管理产品技术要求变化，分析对部分客户销量增长合理性及可持续性，以及部分客户需求降低具体原因 [4] 产能利用与扩张风险 - 募投项目达产后将新增264万件电池液冷管、367.20万件电池液冷板及267.60万件电控系统散热器产能 [4] - 2025年1-6月公司电池液冷管、电池液冷板产能利用率分别为85.63%和80.70%，较2024年分别下降7.61%和4.16% [4] - 北交所要求说明产能利用率计算方式准确性、与同行业可比公司差异、2025年上半年产能利用率下滑原因及是否存在业绩下滑风险 [4][5] 关联交易公允性 - 公司存在向关联方安帝精机、环丰物流采购自产设备、运输服务情况，采购价格低于外部比价 [7] - 公司向帝伯格茨活塞环等关联方采购零部件后转售客户，并向关联方帝伯格茨活塞环销售活塞环线材，毛利率整体高于公司整体线材毛利率 [7] - 北交所要求结合向独立第三方销售或采购同类产品价格、市场售价、关联交易占双方购销业务比重及资金流水核查情况，说明关联交易价格公允性，是否存在虚增业绩、利益输送或代垫成本费用情况 [7]