财务表现 - 2025年中报营业总收入15.44亿元，同比上升68.82%，归母净利润1.4亿元，同比上升37.33% [1] - 第二季度营业总收入9.14亿元，同比上升68.09%，归母净利润8751.57万元，同比上升49.77% [1] - 毛利率20.61%，同比减17.97%，净利率9.61%，同比减17.9% [1] - 三费占营收比4.93%，同比减7.94%，每股经营性现金流-1.49元，同比增62.27% [1] - 应收账款同比增幅达96.68%，有息负债同比增24.77% [1] - 营业收入增长主要因电池盒箱体销量增加，营业成本增长79.0% [3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩2.96亿元，每股收益均值2.05元 [5] 业务优势 - 公司系国家高新技术企业，拥有142项专利权(23项发明专利) [8] - 国内最早向比亚迪批量供应铝合金挤压工艺电池盒箱体的企业 [8] - 研发中心按国家级实验室标准建立，配备完善检测设备 [8] - 产品满足CTM、CTP、CTB等不同代际技术，质量稳定无召回事件 [10] - 2024年电池盒箱体销量81.26万套，市场占有率约6.32% [13] - 累计为162款车型供应超过280万套电池盒箱体 [13] 客户资源 - 比亚迪新能源汽车铝合金电池盒箱体第一大供应商 [8] - 客户包括宁德时代、中创新航、宇通、徐工新能源等 [12] - 供应商认证周期长、更换成本高，客户关系稳定 [11] - 产品定制化属性强，与客户深度绑定 [11] 团队与技术 - 创始人何峰深耕铝合金行业近40年 [14] - 核心团队在研发、生产、质量管理等方面经验丰富 [14] - 率先采用铝合金挤压技术规模化生产电池盒箱体 [14] - 掌握数字化全流程挤压控制、先进FSW焊接等技术 [9] 基金持仓 - 博时先进制造混合A持有1.24万股，为新进十大持仓 [6] - 植时中证2000ETF持有0.30万股，新进十大 [6] - 博时国证2000ETF持有0.20万股，新进十大 [6]