报告发布与背景 - 招商证券ESG公益金融实验室联合招商证券公益基金会、深圳市创新企业社会责任促进中心共同发布《慈善组织投资专项调研报告》，首次系统描绘中国大陆慈善组织资产管理全景 [1] - 报告旨在分析慈善组织资产管理挑战与机遇，为资产保值增值提供前瞻性建议和实操参考 [1] - 2024年，中国大陆社会组织捐赠收入达1297.9亿元，基金会总量已突破9800家，行业持续健康发展 [1] 行业现状与核心挑战 - 当前慈善资产年均投资收益率不高，资产实际面临缩水压力 [2] - 行业面临资产管理能力不足、投资收益偏低等结构性挑战 [1] - 具体问题包括专业人才缺失、管理制度不健全、区域发展不平衡，且依赖银行存款的模式因利率长期下行而难以为继 [2] - 新《慈善法》及配套政策的实施对慈善投资的专业化、规范化提出了更高要求 [2] 转型方向与驱动因素 - 中国慈善组织的资产管理正处在从“保守闲置”迈向“专业增值”的历史性拐点 [3] - 转型由政策支持、技术革新与内在需求多重驱动，将加速慈善金融生态完善 [3] - 慈善组织应主动携手专业的资产管理机构、银行与券商，运用多元化金融工具 [3] - 行业需推动从“输血式”捐赠向可持续的“造血式”生态升级 [3] 六大核心发展趋势 - **趋势一：迫于压力，寻求替代** 银行存款利率长期下行，迫使保守型慈善组织寻求风险收益特征更匹配的金融产品以应对可持续运营挑战 [4] - **趋势二：重点凸显，定制服务** 高校基金会因资产集中、大额捐赠频繁成为重点服务对象，对定制化资产管理方案需求迫切，头部机构已通过股权投资等方式实现增值 [4] - **趋势三：抱团取暖，规模破局** 区域性合作投资模式兴起，例如“深圳慈善共同基金”累计规模近10亿元，实现收益8000余万元，通过汇聚资金形成规模效应来破解中小组织“资产小、议价弱”困境 [4] - **趋势四：风险厌恶，收益诉求** 投资偏好呈现“低回撤、较高收益”特点，部分组织在尝试中高风险产品时严格设定回撤预警（如超5%）与止损线（如超10%）以平衡各方风险 [4] - **趋势五：大额资产，专户管理** 对于高校基金会、大型企业基金会等资产量较大的组织，专户管理因其服务的专属性与深度正成为重点考量的合作模式 [4] - **趋势六：机制创新，合作深化** 慈善信托与资产管理产品合作日益紧密，受托机构通过“信托+资管”、“信托+投顾”等模式提升资产增值能力，并将收益持续回滚至信托财产用于公益，形成良性循环 [5] 公司举措与未来展望 - 招商证券于2025年6月5日正式发布“益招向善·致远前行”公益金融品牌，并挂牌成立证券行业首家ESG公益金融实验室 [5] - 此次报告的发布是公司践行金融向善、携手公益机构推动行业发展的重要举措 [5] - 未来，公司将继续深化对“五篇大文章”的实践，以公益金融为纽带连接投资者与公益事业，助力慈善行业可持续发展 [5]

券商行业首只基金投顾公益组合落地 - 招商证券在深圳发布"益招向善·致远前行"公益金融品牌 并成立行业首家ESG公益金融实验室 [1] - 公司推出业内首只基金投顾公益组合 将50%以上投顾服务费长期投入公益事业 [1] - "益招向善"系列累计签约规模突破8亿元 覆盖近千位投资者 [2] 公益项目具体进展 - 养老公益项目首笔捐款已完成 资金将依据深圳市老龄事业发展基金会方案落地 [2] - 助学项目与重庆市兴安帮扶基金会"阿依土豆"计划达成合作意向 [2] - 投资者可通过招商证券App"招证公益"专栏实时追踪捐赠流向及项目进度 [2] 业务模式与行业背景 - 公司打造"双线推广+全程透明"服务体系 结合App线上平台与全国营业部线下网络 [2] - 基金投顾业务具有普惠特性 通过公益组合实现投资者理财与公益参与的双重目标 [3] - 行业早有先例：兴全社会责任基金2008年起提取部分管理费投入公益 第一创业证券2022年推出公益资管产品"聚善"系列 [4] 战略定位与社会价值 - 公司明确"服务国家科技自立自强 助力社会财富保值增值"的使命 [2] - 通过公益金融创新与ESG理念融合 探索财富管理新路径 [2] - 计划联动合作伙伴与投资者扩大公益资金池 形成长效服务机制 [2]