文章核心观点 - 慈善信托作为完善多层次社会保障体系的重要工具，凭借其制度优势正从高净值客户专项安排走向更广泛客群，行业呈现加速发展趋势 [1] - 交通银行将慈善金融纳入集团战略，通过平台化、专业化管理推动业务实现跨越式发展，并计划将其服务延伸至更广泛的零售客户群体 [2][4] 交通银行慈善信托业务发展现状 - 2025年以来，公司慈善信托发展速度明显加快，年内新设立近30单慈善金融产品，吸引2300余名客户参与 [1] - 自2019年设立首笔慈善信托以来，业务进入加速发展阶段，合作伙伴已扩展至近50家机构，覆盖民政部门、社区、街道、医院与学校等多个场景 [4] - 在浙江地区形成示范效应，例如推动落地存续期百年、规模达千万元的湖州首单慈善信托，并通过省内10个地市、10家县域支行累计募集慈善产品资金2.42亿元，形成覆盖全省的慈善网络 [2] - 超过55%的受访客户表示未来仍愿意继续参与慈善金融项目 [4] 业务模式与创新实践 - 公司发挥平台与专业管理优势，通过建立独立账户、严格风险控制、制定投资策略等方式，保障慈善信托资金安全、合规与可持续 [2] - 探索“资产管理信托+慈善信托”模式，将部分投资收益定向支持公益，在不改变客户原有资产结构的情况下实现持续捐赠 [4] - 积极探索捐赠人建议基金模式，例如深圳分行联合罗湖区慈善会设立的DAF慈善信托，具有降低单笔捐赠门槛和鼓励家庭共同参与以增强代际传承的特点 [3] - 将公益行动与慈善金融有机结合，例如在四川理塘通过公益项目改善当地学校教学资源，并邀请爱心客户现场参与以增强透明度和“获得感” [3] - 旗下理财子公司探索慈善理财产品模式，客户购买理财后部分收益定向捐赠，银行让渡部分费用一同形成慈善资金 [5] 未来战略与行业展望 - 公司计划将慈善金融从私人银行服务延伸至更广泛的零售客户群体，依托超过2亿的个人客户数量及超过5000万的APP月活跃用户承载慈善服务 [4] - 正推动在APP中设立慈善频道，除支持小额捐赠外，还将逐步实现项目执行进度展示、资金流向查询和公开审计等功能以增强透明度 [5] - 借鉴美国DAF发展经验，认为国内慈善信托虽处发展阶段但增长潜力显著，预计项目量会大幅提升 [5] - 行业当前面临多元资产入池受制度限制、部分项目信息披露不足与资金使用效率不高、公众参与渠道有限等挑战 [4]

行业现状与挑战 - 2024年中国大陆社会组织捐赠收入达1297.9亿元，基金会总量已突破9800家，慈善事业持续健康发展 [1] - 行业面临资产管理能力不足、投资收益偏低等结构性挑战，慈善资产年均投资收益率不高，资产实际面临缩水压力 [1] - 以往依赖银行存款的模式因利率长期下行而难以为继，同时存在专业人才缺失、管理制度不健全、区域发展不平衡等问题 [1] 发展趋势与政策环境 - 中国慈善组织的资产管理正站在从“保守闲置”迈向“专业增值”的历史性拐点 [2] - 新《慈善法》及配套政策的实施为慈善投资提供了更清晰的规范，也对其专业化、规范化提出了更高要求 [1] - 在政策支持、技术革新与内在需求的多重驱动下，慈善金融生态将加速完善 [2] 解决方案与市场建议 - 面对不同组织在能力、风险偏好与合作需求上的显著差异，市场需提供差异化的服务策略 [2] - 慈善组织应主动携手专业的资产管理机构、银行与券商，运用多元化金融工具 [2] - 推动行业从“输血式”捐赠向可持续的“造血式”生态升级 [2] 公司举措与战略 - 招商证券联合其公益基金会等机构发布了《慈善组织投资专项调研报告》，系统描绘慈善组织资产管理全景并提供前瞻性建议 [1] - 2025年6月5日，招商证券正式发布“益招向善·致远前行”公益金融品牌，并挂牌成立证券行业首家ESG公益金融实验室 [2] - 未来公司将进一步深入践行金融“五篇大文章”，以公益金融为纽带连接投资者与公益事业，助力慈善行业可持续发展 [2]

行业现状与核心挑战 - 2024年中国大陆社会组织捐赠收入达1297.9亿元，基金会总量已突破9800家，行业持续健康发展 [1] - 行业面临资产管理能力不足、投资收益偏低等结构性挑战，慈善资产年均投资收益率不高，实际面临缩水压力 [1][2] - 以往依赖银行存款的模式因利率长期下行而难以为继，同时存在专业人才缺失、管理制度不健全、区域发展不平衡等问题 [2] 行业转型与政策驱动 - 中国慈善组织的资产管理正站在从“保守闲置”迈向“专业增值”的历史性拐点 [2] - 新《慈善法》及配套政策的实施为慈善投资提供了更清晰的规范，也对其专业化、规范化提出了更高要求 [2] - 在政策支持、技术革新与内在需求的多重驱动下，慈善金融生态将加速完善 [2] 慈善组织投资六大核心趋势 - 趋势一：迫于银行存款利率长期下行的压力，大量保守型慈善组织开始寻求风险收益特征更匹配的金融产品以应对可持续运营挑战 [3] - 趋势二：高校基金会因资产集中、大额捐赠频繁成为重点服务对象，对定制化资产管理方案需求迫切，头部机构已通过股权投资等方式实现增值 [3] - 趋势三：区域性合作投资模式兴起以汇聚资金、形成规模效应，例如“深圳慈善共同基金”累计规模近10亿元，实现收益8000余万元，破解中小组织“资产小、议价弱”困境 [3] - 趋势四：投资偏好呈现“低回撤、较高收益”特点，部分组织尝试中高风险产品时严格设定回撤预警（如超5%）与止损线（如超10%）以平衡多方风险 [3] - 趋势五：对于高校基金会、大型企业基金会等资产量较大的组织，专户管理因其服务的专属性与深度正成为重点考量的合作模式 [3] - 趋势六：慈善信托与资产管理产品的合作日益紧密，通过“信托+资管”、“信托+投顾”等模式提升资产增值能力，并将收益持续回滚用于公益目的 [4] 招商证券相关举措与定位 - 招商证券ESG公益金融实验室联合招商证券公益基金会、深圳市创新企业社会责任促进中心共同发布《慈善组织投资专项调研报告》 [1] - 该实验室是证券行业首家ESG公益金融实验室，将联合深圳市社会责任中心探索公益金融标准化路径，并聚焦研究、产品设计及标准制定 [1] - 2025年6月5日，招商证券正式发布“益招向善·致远前行”公益金融品牌，并挂牌成立上述实验室，推动公司公益实践向体系化、专业化升级 [4] - 公司表示将持续践行“服务国家科技自立自强、助力社会财富保值增值”的使命，通过公益金融创新与ESG理念融合探索新路径 [5]

文章核心观点 - 中国慈善组织资产管理正经历从“保守闲置”向“专业增值”的历史性转型，行业需联动专业金融机构，运用多元化金融工具，以实现资产的保值增值和可持续发展 [1] 行业发展现状与挑战 - 2024年中国大陆社会组织捐赠收入达1297.9亿元，基金会总量突破9800家，慈善力量作用日益凸显 [1] - 行业面临资产管理能力不足、投资收益偏低等结构性问题，在利率长期下行环境下，依赖银行存款的保值模式难以为继，资产面临实际缩水压力 [1] 慈善资产管理转型的驱动因素 - 转型由政策赋能、技术革新与行业内在需求多重驱动，慈善金融生态加速完善 [1] - 差异化服务与跨界协作成为破局关键，慈善组织需主动联动专业资产管理机构、银行及券商 [1] 六大核心发展趋势 - **趋势一：保守型组织寻求替代**：在存款利率下行压力下，积极筛选风险收益匹配的金融产品 [2] - **趋势二：定制服务需求凸显**：高校基金会等资产集中、捐赠频繁的机构，对个性化资产管理方案需求迫切 [2] - **趋势三：区域抱团规模破局**：以“深圳慈善共同基金”等模式通过汇聚资金形成规模效应，累计规模近10亿元、收益超8000万元，破解中小组织议价难题 [2] - **趋势四：风险收益平衡为先**：秉持“低回撤、较高收益”偏好，部分组织设定5%回撤预警线与10%止损线防控风险 [2] - **趋势五：大额资产青睐专户**：高校及大型企业基金会更倾向选择专属化深度服务 [2] - **趋势六：机制创新深化合作**：以“信托+资管”、“信托+投顾”等模式推动慈善信托与资管产品深度融合，实现收益循环反哺公益 [2] 招商证券的相关举措 - 招商证券于2025年6月5日正式发布“益招向善·致远前行”公益金融品牌，并挂牌成立证券行业首家ESG公益金融实验室 [2] - 公司联合发布《慈善组织投资专项调研报告》，旨在为千亿元慈善资产实现保值增值提供兼具前瞻性与实操性的行动指南，是其践行金融向善理念、助力行业高质量发展的重要实践 [1][2]

报告发布与背景 - 招商证券ESG公益金融实验室联合招商证券公益基金会、深圳市创新企业社会责任促进中心共同发布《慈善组织投资专项调研报告》，首次系统描绘中国大陆慈善组织资产管理全景 [1] - 报告旨在分析慈善组织资产管理挑战与机遇，为资产保值增值提供前瞻性建议和实操参考 [1] - 2024年，中国大陆社会组织捐赠收入达1297.9亿元，基金会总量已突破9800家，行业持续健康发展 [1] 行业现状与核心挑战 - 当前慈善资产年均投资收益率不高，资产实际面临缩水压力 [2] - 行业面临资产管理能力不足、投资收益偏低等结构性挑战 [1] - 具体问题包括专业人才缺失、管理制度不健全、区域发展不平衡，且依赖银行存款的模式因利率长期下行而难以为继 [2] - 新《慈善法》及配套政策的实施对慈善投资的专业化、规范化提出了更高要求 [2] 转型方向与驱动因素 - 中国慈善组织的资产管理正处在从“保守闲置”迈向“专业增值”的历史性拐点 [3] - 转型由政策支持、技术革新与内在需求多重驱动，将加速慈善金融生态完善 [3] - 慈善组织应主动携手专业的资产管理机构、银行与券商，运用多元化金融工具 [3] - 行业需推动从“输血式”捐赠向可持续的“造血式”生态升级 [3] 六大核心发展趋势 - **趋势一：迫于压力，寻求替代** 银行存款利率长期下行，迫使保守型慈善组织寻求风险收益特征更匹配的金融产品以应对可持续运营挑战 [4] - **趋势二：重点凸显，定制服务** 高校基金会因资产集中、大额捐赠频繁成为重点服务对象，对定制化资产管理方案需求迫切，头部机构已通过股权投资等方式实现增值 [4] - **趋势三：抱团取暖，规模破局** 区域性合作投资模式兴起，例如“深圳慈善共同基金”累计规模近10亿元，实现收益8000余万元，通过汇聚资金形成规模效应来破解中小组织“资产小、议价弱”困境 [4] - **趋势四：风险厌恶，收益诉求** 投资偏好呈现“低回撤、较高收益”特点，部分组织在尝试中高风险产品时严格设定回撤预警（如超5%）与止损线（如超10%）以平衡各方风险 [4] - **趋势五：大额资产，专户管理** 对于高校基金会、大型企业基金会等资产量较大的组织，专户管理因其服务的专属性与深度正成为重点考量的合作模式 [4] - **趋势六：机制创新，合作深化** 慈善信托与资产管理产品合作日益紧密，受托机构通过“信托+资管”、“信托+投顾”等模式提升资产增值能力，并将收益持续回滚至信托财产用于公益，形成良性循环 [5] 公司举措与未来展望 - 招商证券于2025年6月5日正式发布“益招向善·致远前行”公益金融品牌，并挂牌成立证券行业首家ESG公益金融实验室 [5] - 此次报告的发布是公司践行金融向善、携手公益机构推动行业发展的重要举措 [5] - 未来，公司将继续深化对“五篇大文章”的实践，以公益金融为纽带连接投资者与公益事业，助力慈善行业可持续发展 [5]

交通银行财富管理业务发展 - 交通银行“沃德财富”品牌于2006年推出，至今已近二十年，从最初的财富服务体系发展为涵盖资产配置、家族信托、跨境金融、税务规划等全维度的综合财富解决方案 [1] - 交通银行高度重视财富管理业务，将其作为增加居民财产性收入、促进共同富裕的重要渠道，总行财富管理团队由来自理财、保险、信托、基金等各领域的专家组成，通过专业研究、量化模型与严格选品流程打造“沃德优选”系列产品 [1] 交通银行江苏省分行业务规模 - 截至新闻发布时，交通银行江苏省分行已服务超过1100万客户，管理金融资产超过4000亿元 [1] 财富管理活动与投资者教育 - 交通银行江苏省分行联合交银施罗德基金举办“沃德财富万里行”全国巡回路演江苏站活动，旨在携手专业资产管理机构共同做好投资者教育和客户陪伴 [1][2] - 活动邀请申万宏源首席经济学家赵伟剖析经济走势与投资机遇，内容涵盖政策环境理解、2026年经济特征及市场前瞻，并就A股风格切换、AI时代量化投资等话题与听众互动 [3] - 交银施罗德基金投顾业务部副总经理刘嘉伟从资产配置角度，为听众拆解基金资产配置的底层逻辑与实操方法，提供针对性专业建议 [3] 慈善金融服务方案“瑞善” - 交通银行私人银行部于2023年正式推出“瑞善”慈善信托服务方案，并在江苏站活动中首次发布“瑞善”慈善金融服务方案，旨在以金融力量传递社会责任与人文温度 [4] - “瑞善”方案通过系统性升级使慈善更专业高效，核心涵盖五大方面：服务模式升级为三大类共9种慈善金融模式；服务方向聚焦六大公众关切领域；服务体验将公益慈善深度融入既有品牌活动；科技驱动借助手机银行“慈善专区”与区块链技术实现善款可追溯与需求精准匹配；服务生态通过与近50家信托及公益组织合作构建透明精准的慈善网络 [4][5] - 交通银行私人银行愿成为客户的慈善金融顾问，以专业守护善意，让财富更有温度 [5]

文章核心观点 - 高净值人群的慈善需求正从单一捐赠向专业化、定制化、生态化的“财富+慈善”综合服务升级 这驱动金融机构系统性升级其慈善金融服务方案 [1][3] - 交通银行推出“瑞善”慈善金融服务方案 从模式、场景、体验、渠道、生态五个维度进行全面优化 旨在构建“金融+公益”服务生态圈 [1][2] - 银行在慈善信托生态中的角色日益多元 包括安全托管者、财务顾问、资金募集渠道和资源整合者 以应对市场需求变化 [3][4] - 当前慈善信托发展面临非现金资产入池难、资金使用效率与透明度待提升、公众参与度有限等挑战 银行正通过产品与服务模式创新寻求突破 [5][6] 市场与客户需求变化 - 客户需求显著升级：从“单一捐赠”转向“财富+慈善”结合 注重家族传承与社会责任并重 从“被动捐赠”转向“主动参与” 更关注项目透明度与目标明确性 [3] - 渠道端需求演进：从提供“单一产品”转向构建“生态化服务” 要求慈善信托与区域发展、企业生态紧密结合 推动银行提供定制化一站式解决方案 [3] - 高净值客户参与意愿与行动力提升 2025年交通银行已有2317名爱心客户踊跃捐赠 参与慈善信托32笔 捐赠金额达1036万元 [2] 公司战略与方案升级 - 交通银行正式推出“瑞善”慈善金融服务方案 进行系统性升级 方案涵盖公益慈善信托、资产服务信托和资产管理产品三大类共九种服务模式 [1] - 服务覆盖乡村振兴、残障助困、助老扶幼、文教资助、医疗救助、自然保护六大公益方向 [1] - 即将上线手机银行慈善专区 打造集信息展示、项目认捐、进度追踪于一体的便捷化一站式参与平台 [1] - 深化“金融+公益”服务生态圈建设 合作伙伴已扩展至近50家机构 与民政部门、社区、医院、学校等合作得到拓展 [2] 业务发展现状与成果 - 公司自2019年设立首笔慈善信托以来已深耕六年 累计设立慈善信托超60单 汇聚近4000名爱心客户 累计捐赠金额近2600万元 [1] - 2025年业务实现跨越式发展 年内新设立慈善信托近30单 吸引超2300名爱心客户 捐赠金额突破千万元 [1] - 2025年具体数据为：参与慈善信托32笔 捐赠金额达1036万元 涉及2317名爱心客户 [2] 银行角色与功能定位 - 担任信托财产的安全托管者 凭借专业资金管理体系与风控能力保障资金安全与合规 [4] - 作为财务与投资顾问 为慈善资金制定个性化投资策略以实现保值增值 提升公益资金使用效率 [4] - 成为资金募集的重要渠道 利用广泛的客户网络和品牌公信力拓宽慈善资金来源 [4] - 充当资源整合者 通过集团内外部协作为客户提供综合解决方案 [4] 行业挑战与应对措施 - 挑战一：多元资产入池难 股权、不动产等非现金资产因登记制度待完善和税收政策不明确难以直接纳入信托 [5] - 挑战二：资金使用效率与透明度待提升 部分项目存在捐赠资金闲置、受益人群覆盖不足等问题 [5] - 挑战三：公众认知与参与度有待提高 个人小额捐赠渠道相对有限 [5] - 应对措施：通过产品创新降低参与门槛 如深圳分行设立捐赠人建议基金（DAF）慈善信托 将单一客户捐赠门槛降低至1万元 鼓励家庭单位参与 [6] - 应对措施：创新产品设计 如推出“资产管理信托+慈善信托”组合模式 将部分投资收益定向用于公益 兼顾资金增值与慈善目标 已有案例将收益用于浙江大学医学院附属儿童医院的患儿医疗救助 [6]

公司发展理念与战略 - 公司发展基调为"五稳"体系，包括产品风格稳定、投资运作稳健、收益兑现稳当、消保服务稳妥、经营体系稳固[1] - 公司运营核心是"六位一体"体系，覆盖客户、渠道、产品、投研、资产、风控六大维度[1][3] - 公司坚持"稳"的基调与金融向善的发展初心，将"金融工作的政治性、人民性"融入实践[1][5] 公司经营业绩与市场地位 - 截至2025年6月末，公司产品管理规模达2.13万亿元，其中一年期以上中长期限产品规模超7000亿元，位于理财公司头部位置[2] - 公司自2020年7月开业至2025年上半年末，累计服务客户超2500万，累计为投资者创造收益近2000亿元[2] 产品策略与布局 - 公司产品主航道为固收产品，同时布局货币、"货币+"、固收、"固收+"、混合、权益六大产品线，目标打造"全天候理财产品超市"[2] - 公司通过固收类产品做大规模"压舱石"，并通过权益FOF等多策略含权产品挖掘收益潜力，满足中高风险客户需求[3] - 公司管理两千余只产品，包括约1200只公募产品和约800只私募产品，每只产品均有明确法律定位和独立的财务报表[4] 运营体系与能力建设 - 公司建立了覆盖多资产类别的投研体系，因业务覆盖利率债、信用债、股票等标准化资产及非标资产、同业资产等[3] - 公司渠道体系需实现精细化、差异化服务，以匹配不同渠道客群的风险偏好与投资习惯，遵循"以销定产"模式[4] - 公司强调六大运营体系间的无缝衔接与高效联动，从客户需求出发，贯穿营销、产品、投研及风险管理全流程[4][5] 社会责任与创新实践 - 公司推出慈善理财产品，将慈善行为嵌入理财场景，产品超额收益部分可按约定比例自动转化为慈善资金[5] - 截至7月末，公司已联合推出23只"温暖童行"慈善理财产品，凝聚4万投资者，累计募集资金超180亿元，预计捐赠金额超1800万元，已捐出1300余万元，覆盖10余个省份超6万名儿童[6] - 公司在科技金融领域累计发行18只股权类私募理财产品，募集规模合计14亿元，重点投向新能源、新材料、新一代信息技术、生物医药等领域[6]

公司品牌荣誉 - 信银理财"温暖童行"慈善理财品牌获得第六届中国金融年度品牌案例大赛"品牌传播年度案例奖" [1] 业务模式与产品特点 - 公司创新"慈善+金融"模式 专项推出"温暖童行"慈善理财产品 [3] - 产品分别按照超额收益和申购资金的一定比例捐赠给合作公益基金会 资金用途涵盖儿童医疗 教育 健康等领域 [3] - 累计发行3期5支慈善理财产品 规模超过50亿元人民币 [3] 战略定位与发展规划 - 公司将共同富裕作为重点业务发展方向 全面贯彻落实国家战略 [3] - 计划实施"百亿规模 千万捐赠"计划 探索打造"慈善金融"生态圈 [3] - 致力于促进形成行业示范效应 为共同富裕建设和经济高质量发展贡献力量 [3] 社会价值与行业影响 - 产品打通财富增值与公益捐赠连接点 为金融促进共同富裕提供有效路径 [3] - 帮助慈善机构拓宽捐赠渠道 促进形成社会慈善资金活水 [3] - 通过承担企业社会责任实现自身高质量发展 [3]

公司荣誉与认可 - 公司获《智通财经》"臻善奖•年度臻善企业"及《中国经营报》"卓越竞争力慈善理财子公司"两项慈善荣誉 [1] 慈善理财产品运营 - 公司创新"慈善+金融"模式 专项推出"温暖童行"慈善理财产品 [3] - 产品分别按超额收益及申购资金的一定比例捐赠给合作公益基金会 资金用于儿童医疗、教育及健康领域 [3] - 累计成功发行3期共5支慈善理财产品 产品总规模超50亿元人民币 [3] - 产品获得市场投资者踊跃认购 形成行业示范效应 [3] 战略方向与未来规划 - 公司将共同富裕作为重点业务发展方向之一进行全面规划落实 [3] - 公司秉持"服务实体经济 促进共同富裕"的企业使命 [3] - 未来将持续探索打造"慈善金融"生态圈 携手更多合作伙伴凝聚社会慈善力量 [3] - 致力于为促进共同富裕及服务社会经济高质量发展做出贡献 [3]