本期债券基本情况 - 核准发行规模为5.4亿元可转换公司债券，每张面值100元，共540万张，发行日期为2023年3月3日 [2] - 债券简称"中旗转债"，代码127081，2023年4月25日起在深交所挂牌交易 [3] - 债券期限6年（2023年3月3日至2029年3月2日），票面利率逐年递增从0.30%至2.80% [3] - 转股期限为发行结束满6个月后至到期日（2023年9月11日至2029年3月2日） [5] 转股条款 - 初始转股价30.27元/股，根据分红及资本公积转增已调整至14.76元/股 [6][23][24] - 触发下修条件为连续30个交易日中15日收盘价低于转股价85%，需股东大会三分之二表决通过 [7][8] - 有条件赎回条款包括：连续30日中有15日收盘价不低于转股价130%，或未转股余额不足3000万元 [9] 募集资金使用 - 募集资金净额5.32亿元全部投入"罗城硅晶新材料研发开发制造一体化项目（一期）" [15][16] - 截至2024年底累计投入2.20亿元，进度41.29%，项目延期至2025年9月30日因地质条件复杂导致施工延误 [18][19] - 闲置募集资金中3.13亿元存放专户，3亿元用于现金管理 [19] 公司经营与财务 - 2024年营业收入5.32亿元（同比-22.88%），归母净利润3051万元，扣非净利润2582万元（同比-66.14%） [17][18] - 总资产23.38亿元（同比+2.72%），净资产14.77亿元，加权平均ROE 1.82% [18] - 主营业务为人造石英石装饰材料，正拓展高纯石英砂及硅晶新材料领域 [17] 担保与偿付安排 - 实际控制人周军提供连带责任担保，范围涵盖本金、利息及实现债权费用 [20][21] - 2025年3月完成第二年付息，利率0.50%，每10张派息5元（含税） [21][22] - 中证鹏元维持主体及债券信用评级"A+"，展望稳定 [22]

人造石材行业概述 - 人造石材是通过人工合成技术制成的装饰材料，凭借成本和性能优势成为建筑装饰领域主要材料，发展前景广阔 [1] - 全球"双碳"目标推动无机人造石材绿色低碳化发展 [1] - 亚太地区是全球最大产销市场，2024年全球市场规模251.5亿美元，亚太占125.16亿美元；2025年预计全球达259.7亿美元，亚太129.42亿美元 [4] 中国市场现状 - 2024年中国市场规模635.77亿元（树脂型464.94亿元，无机型170.83亿元），2025年预计641.64亿元（树脂型466.79亿元，无机型174.85亿元） [6] - 环保政策趋严、消费升级和技术进步推动行业快速发展 [6] - 消费者更关注建筑装饰材料的品牌、外观和性能，产品性能及功能持续提升 [22] 行业分类与技术特征 - 分为树脂型（光泽好、颜色丰富）、复合型（造价低但易开裂）、水泥型（价格低廉但装饰性差）、烧结型（装饰性好但能耗高）四类 [2][4] - 树脂型占比最高（2024年占中国市场的73.1%） [6] 产业链分析 - 上游：不饱和聚酯树脂是关键原料，2024年中国产量345.1万吨（同比+21.9万吨），需求量330.8万吨（同比+17.9万吨） [10] - 下游：商品房为主要应用领域，2024年销售面积9.74亿平方米（同比减少1.44亿平方米） [12] 竞争格局 - 行业集中度低，竞争激烈，主要企业包括中旗新材、戈兰迪、必图新材等 [14] - 中旗新材为A股首家上市企业，2024年营收5.32亿元（同比-0.52亿元），拥有三大产业基地 [18] - 必图新材拥有12条全自动流水线，年产能石英石400万平方米、人造石100万平方米 [20] 技术发展趋势 - 产品向高强度、绿色环保、耐磨耐火方向发展，生产趋向自动化与智能化 [22] - 外观高度仿真技术提升，满足高端消费需求 [22]

投资者关系活动 类别 □ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 √ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 □ 其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 人员姓名 中 旗 年 年一季度网上业绩说明会采用网络远程方式进行，面向全体投资 者。 时间 2025 年 5 月 8 日 (周四) 下午 15:30~16:30 地点 深圳证券交易所"互动易"平台，"云访谈"栏目 上市公司接待人 员姓名 1、董事长兼总经理：周军 2、财务总监：蒋晶晶 3、独立董事：夏富彪 4、董事会秘书：张祺文 5、保荐人：杜冬波 投资者关系活动 主要内容介绍 投资者提出的问题及公司回复情况，如下： 1.贵公司 2024 年度和 2025 年第一季度业绩同比均明显下 滑，请问什么原因导致公司业绩显著下滑？ 答：2024 年度及 2025 年第一季度，公司业绩同比出现明显 下滑，主要受以下因素综合影响： 1）房地产行业持续处于调整期：受宏观经济环境及房地产 市场深度调整影响，下游客户需求收缩，建材类订单量减少，对 公司石英石板材等核心产品的销售形成直接冲击； 2）消费信心不足：终端市场消费信心不足，中高端产品需 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 这家上市3年多的公司即将易主。 近期，广东中旗新材料股份有限公司（下称"中旗新材"，001212.SZ）发布公告称，广东星空科技装备有限公司（下称"星空科技"）通过协议受让方式， 以8.03亿元收购中旗新材24.97%股份，其一致行动人陈耀民同步购入5.01%股份，合计持股比例达29.98%。 交易完成后，星空科技成为中旗新材控股股东，实控人由周军变更为半导体领域知名人物贺荣明。受此消息提振，中旗新材公告发布隔日复牌即一字涨 停，报32.20元/股，市值39亿元。 这意味着，人造石材第一股或将进军集成电路高端芯片制造材料和设备领域。 制图：佘诗婕 实力不凡 具体来看，星空科技拟协议收购3049.89万股中旗新材股份，占上市公司股份总数的24.97%，受让总价约为8.03亿元。其一致行动人陈耀民斥资1.61亿元， 购入5.01%股份，两者合计持股比例达29.98%。股权的转让方——原实控人周军以及原控股股东海南羽明华和均出具《关于不谋求公司控制权的承诺 函》，星空科技以及其一致行动人陈耀民以此获得了中旗新材的控制权。 其中，星空科技的实际控制人为贺荣明，贺荣明是中国光 ...