市场整体表现 - A股市场未受周末突发事件影响，实现开门红，上证指数突破4000点 [1][20] 盘面主线一：资源类板块 - 受地缘事件影响，贵金属、油气开采等板块大涨，国际现货黄金和白银在上午盘中均大幅上涨 [1][20] - 资源品当前不仅被视为周期性板块，更被定位为“国家安全”标的，是2026年市场共识较高的板块 [1][21] 盘面主线二：新兴产业 - 商业航天、可控核聚变等板块延续涨势，并新增脑机接口概念 [2][22] - 脑机接口的驱动因素是马斯克在2026年初宣布将进行量产，并转向更精简、全自动化的外科手术流程 [2][22] - 该领域被视为潜在的万亿级新赛道 [3][23] 盘面主线三：半导体与AI产业链 - 半导体产业链和消费电子概念领涨，AI应用主线表现活跃 [3][23] - 板块近期催化事件较多：1) 中芯国际获国家大基金三期直接投资，持股比例从4.79%大幅增至9.25% [3][23]；2) 华虹半导体以82亿元人民币收购华力微97.5%股权，定价低于市场预估的150-200亿人民币 [3][23]；3) 国产GPU公司壁仞港股首发上市，股价大涨76% [3][23]；4) 长鑫科技申报科创板IPO获受理 [3][23] - 存储芯片行业竞争激烈，呈“剩者为王”格局，长鑫科技获得国家大基金二期及地方国资支持，具有国家战略意义 [4][5][24][25] - 2026年半导体板块存在结构性机会，关键词包括AI、涨价和重组 [5][25] 港股硬科技ETF分析 - 市场首只聚焦“港股芯片”产业链的T+0交易型开放式指数基金——港股信息技术ETF（159131）当日涨幅超过3.63% [6][26] - 该ETF于2025年11月5日上市，跟踪中证港股通信息技术综合指数，成分股集中于AI算力、芯片制造等硬科技领域，不含互联网公司 [7][27] - 指数前两大成分股为中芯国际（权重15.52%）和小米集团-W（权重14.04%） [8][28] - 与恒生科技指数（覆盖全面，半导体权重约10%）和港股通互联网指数（聚焦互联网龙头，前四大个股权重合计56%）相比，港股通信息C指数更聚焦硬核制造，其中硬件设备权重超42%，半导体权重26%，合计占比超68% [9][29] - 长期业绩表现：截至2025年12月31日，港股通信息C指数近七年上涨85.82%，近五年上涨0.15%，近三年上涨10.70%，2025年上涨39.30%，在同类港股科技指数中近五年及近三年表现排名第一 [10][30] - 风险控制表现突出，近三年年化波动率和最大回撤在对比指数中均位列第一 [11][31] - 指数当前市盈率为33.98倍，近三年市盈率分位数为37.82%，估值低于近三年三分之二的时间 [12][32] - 全市场跟踪该指数的产品仅港股信息技术ETF（159131）一只 [12][32] A股芯片ETF分析 - 科创芯片ETF华宝（认购代码589193）正在发行，跟踪上证科创板芯片指数 [14][34] - 该指数聚焦科创板芯片产业，在集成电路领域的占比达74.3%，高于同类指数 [14][34] - 指数前五大成分股为海光信息（权重10.86%）、寒武纪-U（权重9.84%）、中芯国际（权重8.87%）、澜起科技（权重8.69%）和中微公司（权重7.51%） [16][36] 互补型ETF产品 - 港股互联网ETF（513770）跟踪港股通互联网指数，成分股几乎全是AI应用端公司，完全不包含芯片与硬件制造 [17][37] - 其前四大成分股为腾讯控股（权重15.58%）、阿里巴巴-W（权重14.69%）、小米集团-W（权重13.97%）和美团-W（权重12.16%） [18][38] - 港股信息技术ETF（159131）与港股互联网ETF（513770）在细分垂直领域形成互补，两者均为T+0交易产品 [19][39]