AI需求强劲支撑上，存储芯片巨头美光交了一份亮眼的成绩单，上季营收劲增46%，而且指引碾压预期 再创新高，并预期资本支出将进一步增长。 在财报发布后的财报电话会中，美光表达了乐观的预期，2025财年资本支出将大幅增长，占收入比重将 达到35%左右，2025财年预计实现数十亿美元的HBM收入；先进制程的供应非常紧张，供应紧张不仅 存在于HBM市场，也存在于非HBM市场。 以下是电话会要点： 1、美光在2024财年的资本支出为81亿美元，根据目前的资本支出和收入预期，预计 2025财 年的资本支出将大幅增长，占收入比重将达到 35%左右，预计新建晶圆厂和HBM资本支出 投资的增长将占增长的绝大部分。将继续把资本支出集中在 HBM 投资上，HBM 是一种高 价值的解决方案，而且产品往往会增加利润率。 2、HBM业务方面，在2024财年实现了数亿美元的收入，期待在2025财年实现数十亿美元的 HBM收入。HBM TAM 将从2023年的约40亿美元增长到2025年的250多亿美元，预计HBM将 从2023年的1.5%增长到2025年的6%左右。 3、2025 年和 2026 年，美光预计将拥有更加多元化的 HBM 收 ...