数据解读 - 美国6月季调后非农就业人口新增14.7万人，大幅高于市场预期的11万人 [1] - 失业率意外降至4.1%，低于预期的4.3%和前值4.2% [1] - 各州和地方政府就业人数激增7.3万人，贡献了近半数的新增就业 [3] - 私营部门仅增加7.4万个就业岗位，远低于整体就业增长 [3] - 美国联邦政府就业减少7000人 [3] - 医疗保健和社会援助行业分别增加3.9万和1.9万就业 [3] 市场反应 - 美元指数应声直线拉升0.6%至97.1413 [1] - 现货黄金跳水至3338.7美元/盎司 [1] - 美股三大股指期货集体冲高 [1] - 利率期货市场迅速调整定价，7月降息概率骤降至个位数 [5] - 9月累计降息25个基点的概率从73.3%降至71% [5] 政治与货币政策博弈 - 特朗普总统将就业增长归功于"特朗普效应" [7] - 美联储7月降息的大门已经关闭，美联储将在夏季"休假" [7] - 分析师认为6月非农数据几乎肯定会消除对劳动力市场的担忧，从而排除7月降息的可能性 [7] 未来展望 - 就业增长高度依赖政府部门扩张，私营部门增长乏力 [9] - 美国制造业PMI已连续三个月处于荣枯线下方 [10] - 市场仍预期美联储将在年内开启降息周期，9月累计降息25个基点的概率仍高达71% [10]

原油市场 - WTI原油周五小幅高开 [1] 黄金市场 - 现货黄金基本平开 [1] 股票市场 - 美股三大股指期货微涨 [1]

美股三大股指期货周一低开0.4%。 ...

贵金属市场 - 现货黄金周一小幅高开4美元 报3313美元/盎司 [1] 股票市场 - 美股三大股指期货小幅高开0.1% [1] 原油市场 - WTI原油周一基本平开 [1]

市场反应 - 现货黄金周一低开41美元，报3283美元/盎司 [1] - WTI原油和布伦特原油周一均高开0.6%，分别报60.96美元/桶和63.96美元/桶 [1] - 美股三大股指期货高开逾1%，纳指期货涨1.5%，标普500指数期货涨1.4% [1] - 美国10年期国债期货下跌9个点 [1] - 欧元和日元兑美元汇率走低，离岸人民币略微走强 [5] - 澳元情绪有所改善，成为市场关注的关键资产 [5] 中美经贸会谈 - 中美经贸高层会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行，达成重要共识并取得实质性进展 [1] - 双方一致同意建立中美经贸磋商机制，将于5月12日发布会谈达成的联合声明 [1] - 会谈富有成效，迈出了通过平等对话协商解决分歧的重要一步 [1] - 中美经贸关系对两国和全球经济稳定发展有重要影响，双方愿积极落实两国元首通话重要共识 [2] - 中美经贸关系的本质是互利共赢，双方应深挖合作潜力，拉长合作清单，做大合作蛋糕 [2] - 中美双方一致同意建立经贸磋商机制，就双方在经贸领域的各自关切保持沟通 [2] 市场预期 - 高盛策略师将MSCI中国指数和沪深300指数的12个月目标分别上调至78点和4400点，意味着在当前水平上的回报率分别约为7%和14% [6] - 风险资产可能受益于中美贸易紧张局势缓和、印度和巴基斯坦停火以及俄罗斯和乌克兰领导人可能本周会晤的迹象 [5] - 贸易、经济和地缘政治紧张局势的缓和可能会提振市场风险情绪，利好风险相关资产和货币 [5] 谈判进展 - 美国总统特朗普在社媒发帖称将发布"最重要、最具影响力的内容之一" [3] - 特朗普在中美代表第一天会议结束后称赞"取得了巨大进展"，表示"达成了很多"共识 [3] - 美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔宣布谈判取得"实质性进展"，将在周一公布更多细节 [3][4] - 谈判代表格里尔表示"分歧没有想象中那么大"，双方能够迅速达成协议 [4]

美股市场反应 - 美国ADP数据公布后 美股三大股指期货短线走低 纳指期货日内跌0.82% 标普500指数期货跌0.51% [1] 美国国债市场 - 美国国债收益率走低 10年期国债收益率下行逾3bp 现报4.141% [1]