公司业务与技术优势 - 公司主要从事电磁线的研发、生产和销售，产品包括换位导线、纸包线、漆包线等，主要应用于高电压、大容量电力变压器、换流变压器和电抗器等大型输变电设备 [1] - 公司是国家级制造业单项冠军企业、国家级绿色工厂和高新技术企业，其自主研发的“超薄换位导线”和“新能源车800V驱动电机用耐电晕高PDIV漆包铜扁线”等产品被认定达到国际领先或先进水平 [2] - 公司在特高压变压器用电磁线领域占据领先地位，率先完成了产品在±500kV、±800kV和±1100kV等超/特高压领域应用的三大跨越，拥有80项专利，其中发明专利16项 [3] - 公司客户包括特变电工、中国西电、山东电力设备等国内外知名输变电设备企业，产品已应用于±1100kV昌吉—古泉特高压直流输电工程等多项重大工程 [4] 新能源领域拓展 - 公司依托电磁线技术研发，开发出满足新能源车800V驱动电机使用要求的耐电晕高PDIV漆包铜扁线产品，并已被纳入越南新能源车制造商VinFast的合格供应商名录 [1] - 公司正积极布局新能源行业，重点研发新能源车高功率驱动电机用电磁线，现已获得国内外部分新能源车企或电机企业的订单 [4] - 募投项目中的“新能源汽车高效电机用特种电磁线生产基地项目”旨在重点研发并生产新能源车800V扁线驱动电机用电磁线，建成达产后将新增年产6,000吨耐电晕漆包扁线 [9] 财务表现与业绩预测 - 公司2022年至2024年营业收入分别为131,070.84万元、146,106.89万元与207,244.02万元，最近三年营业收入复合增长率达25.74% [6] - 公司2022年至2024年净利润分别为4,999.75万元、6,446.57万元和10,163.13万元，呈现快速增长趋势 [6] - 公司预计2025年度营业收入约为247,000万元至273,000万元，同比增长19.18%至31.73%；预计净利润约为11,400万元至13,200万元，同比增长12.54%至30.30% [6] 本次发行与募资用途 - 公司本次公开发行初始发行数量为30,681,823股，占发行后总股本的25.00%，发行价格为9.17元/股 [7] - 若超额配售选择权全额行使，发行总股数将扩大至35,284,096股，预计募集资金总额为32,355.52万元，募集资金净额为28,071.72万元 [7] - 本次募集资金净额将用于电磁线生产线智能数字化升级和扩建、电磁线研发中心建设、新能源汽车高效电机用特种电磁线生产基地项目及补充流动资金 [9] - 电磁线生产线智能数字化扩建项目将新增电磁线产能5,000吨，新能源汽车高效电机用特种电磁线生产基地项目将新增年产6,000吨耐电晕漆包扁线 [9] 行业发展与市场前景 - 在“双碳”目标下，我国电源及电网工程投资持续加大，为电磁线产业带来更多发展机会，未来市场空间广阔 [5] - 特高压输电建设加速，带动高电压等级变压器用电磁线高景气发展，海外电力设备市场需求增长也将促进对电磁线的需求增加 [5]