公司背景与市场进入 - 联博集团（AllianceBernstein, AB）是由华尔街两大资产管理公司Alliance Capital和Bernstein合并而来，2000年Alliance Capital以35亿美元收购Bernstein [4][5] - 截至2025年9月30日，公司在全球管理资产规模达8600亿美元（超过6万亿人民币） [6] - 公司于2023年获批成立联博基金管理有限公司，并已开始在中国市场发行公募产品 [6] - 公司自2021年起与其他外资资管一同进入中国市场，但采取低调、稳扎稳打的策略 [7] 核心投资策略：量化基本面 - 公司为中国市场专门打造了“量化基本面”策略，结合量化模型的数据处理能力与基本面研究的深度洞察进行选股 [10][11] - 该策略已应用于公司旗下两只偏股混合基金，例如“联博智远”基金，截至2025年11月19日，该基金今年以来收益为28.32%，最大回撤仅为3.82% [16][17][19] - 历史业绩显示该策略在追求收益的同时，回撤控制表现突出，验证了其在中国市场的有效性 [20][21] 新产品：中证500指数增强基金 - 公司推出在中国市场的首只指数增强产品——联博中证500指数增强基金（A类：026059，C类：026060） [23] - 选择中证500指数是因为其成分股中芯片、电力设备、医药生物等科技行业占比较大，符合国家中长期发展方向，且制造业占比超过五成，直接受益于近期“反内卷”政策 [25] - 截至2025年11月18日，中证500指数最新市盈率估值约为33倍 [25] - 公司发行此产品基于三点考量：看好A股中长期趋势，视震荡为布局机会；认为制造业是中国优势且正处于升级转型大周期，中证500是核心载体；计划将已在主动产品验证有效的AI科技工具用于指数增强，以打造更具竞争力的产品 [25] - 该产品拟任基金经理经验丰富，朱良管理现有两只偏股混合基金，曾任联博香港亚太量化研究负责人，有19年司龄；杨光现任量化分析师，专攻机器学习与高频策略 [35] 技术与模型支撑 - 公司量化投资依赖两大核心支撑：全球一体化技术平台，利用集团领先的AI、云计算等工具提升效率；多资产量化模型，针对股票、债券等不同资产采用不同策略模型以分散风险 [26][27] - 核心理念是“用科技让投资更‘聪明’”，平台负责提升效率，模型负责寻找投资机会，最终目标是在控制风险的前提下争取更好回报 [28][29] - 新发的中证500指数增强基金也将应用这些科技工具与模型 [29]

公司动态 - 联博基金宣布将于11月17日公开发售联博中证500指数增强基金 [1] - 该基金是公司在中国市场推出的首只运用指数增强型策略的权益类基金 [1] 市场观点 - 中国权益市场今年以来的回暖被视作伴随经济转型和创新驱动的长期趋势，而非短期反弹 [1] - 中证500指数涵盖的企业兼具成长性与估值优势，具备较高的长期配置价值 [1] - 中证500指数所代表的中盘股预计将持续受益于中国经济的增长与转型 [1]