QFII增持A股情况 - 截至4月22日，73家已披露一季报的上市公司前十大流通股股东名单中出现QFII身影 [1] - 20家外资机构现身，包括阿布扎比投资局、摩根士丹利、摩根大通、高盛、美林等 [1] - 外资巨头增持中国资产和中东主权财富基金布局中国市场，反映国际资本对中国经济中长期发展前景的信心 [1] 外资机构对中国市场的看法 - 联博基金推出第二只公募产品联博智远混合型证券投资基金，看好中国股票市场潜力 [1] - 凯德投资申请推出首只消费基础设施公募REITs产品凯德商业C-REIT，旨在获取境内长期权益资本 [1][2] - 汇丰前海证券认为中国股市具韧性，得益于政策支持和全球投资者看法的转变 [2] - 野村东方国际证券表示A股估值处于底部区域，建议长期视角配置资产 [2] - 高盛维持对A股和港股的高配建议，预测MSCI中国指数和沪深300指数分别有12%和15%上涨空间 [3] - 路博迈集团超配中国市场，因中国经济和企业盈利可能出现惊喜 [3] 政策红利与开放举措 - 政策红利持续释放，跨境投资渠道有望优化，如深化QFLP试点和吸引境外金融机构 [3] - 《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》提出吸引境外保险公司、主权基金、养老基金等参与绿色项目投融资 [3] - 中国国际经济交流中心建议鼓励外资开展股权投资，推出更多跨境ETF产品，拓展存托凭证互联互通 [4] - 监管部门明确将提高跨境投融资便利性，以开放促改革、促发展 [4] 外资机构行动与市场影响 - 外资机构竞相推出新产品，如联博基金和凯德投资的公募产品，表达对中国资产的看好 [1][2] - 外资机构"唱多"又"做多"中国资产，政策红利的释放是关键驱动因素 [3] - 外资机构期待进一步优化QFLP试点政策，拓宽投资范围和灵活性 [3]

新基金发行与建仓动态 - 2025年以来新基金发行和建仓步伐明显加快，多只基金提前结束募集，显示对后市的积极预期 [1] - 国泰基金旗下中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金将募集截止日从7月24日提前至5月13日 [1] - 5月以来广发中证800指数增强型证券投资基金、景顺长城养老目标日期2055五年持有期混合型FOF等多只基金宣布提前结募 [1] - 安信中证A500指数增强型证券投资基金、富达创新驱动混合型发起式证券投资基金等权益类基金也提前结束募集 [1] 新基金业绩表现 - 长城医药产业精选A自去年10月22日成立以来收益率达38.04% [1] - 华安医药生物A、财通资管先进制造A、中航优选领航A等基金收益率均超过30% [1] 新基金快速建仓案例 - 易方达高股息量化选股A在成立后2天（5月9日）单位净值提升至1.0039元 [2] - 联博智远混合A、泓德红利优选混合A等基金在成立次日即现净值变化 [2] - 永赢信息产业智选混合A、华安医药生物A等一季度或去年四季度成立的基金股票仓位较高 [2] 基金公司对A股后市观点 - 民生加银基金认为5月A股有望震荡上行，财政政策充裕且上市公司业绩增速迎拐点 [4] - 广发基金指出海外扰动缓和后市场风险偏好提升，看好科技方向错杀品种 [4] - 金鹰基金认为股市将在震荡中走强，看好军工、黄金、TMT、高端制造等板块 [4] 行业趋势总结 - 新基金积极建仓和基金公司乐观预期反映权益类资产当前具备良好投资机会 [4] - 经济整体稳定和流动性充裕为权益类资产创造有利环境 [4]

新基金成立与建仓节奏加快 - 今年以来新基金成立和建仓节奏加快 部分权益类基金在成立第二天便出现净值变化 显示快速建仓迹象 [1] - 5月以来多只基金宣布提前结束募集 包括广发中证800指数增强型证券投资基金、景顺长城养老目标日期2055五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)等 [1] - 拉长时间看 今年还有安信中证A500指数增强型证券投资基金、富达创新驱动混合型发起式证券投资基金等提前结束募集 其中权益类基金占比较高 [1] 新基金业绩表现 - 去年四季度至今新成立基金中 长城医药产业精选A收益率达38.04% 华安医药生物A、财通资管先进制造A等收益率均超30% [2] - 易方达高股息量化选股A在成立后第二天(5月9日)单位净值升至1.0039元 联博智远混合A成立次日净值变化 5月9日净值达1.0153元 收益率1.53% [2] - 泓德红利优选混合A、贝莱德富元添益A、西部利得裕丰回报A等均在成立次日出现净值变化 显示快速建仓 [2] 基金股票仓位情况 - 永赢信息产业智选混合A于3月26日成立 3月28日出现净值变化 一季度末权益投资占比达54.54% [3] - 华安医药生物A去年12月下旬成立 一季度末股票仓位达89.99% 重仓股包括三生制药(年内涨幅近90%)、一品红(股价翻倍) 成立以来净值增长率35.31% [3] 基金公司对A股后市观点 - 民生加银基金认为5月A股或将震荡上行 上市公司业绩增速迎上行拐点 自由现金流拐点确立 科技创新产业趋势方兴未艾 [4] - 广发基金预计海外扰动因素缓和后市场风险偏好提升 A股、港股等风险资产或持续占优 看好科技方向错杀品种 [4] - 金鹰基金认为股市有望在反复震荡中逐步走强 看好军工、黄金、稀土等泛"安全"类资产及人工智能、机器人等板块 [5]

2025 年春节过后 ， D eep S eek的横空出世引领出了 A 股市场的科技主线 ， 而后被特朗普来回横跳的 关税政策猝不及防地打乱了节奏 。 关税博弈下 ， 市场到底走到哪一步了 ？ 对此 ， 联博基金副总经理 、 投资总监朱良用 "市场湿度" 这一概念进行了回答 ： "4 月 7 日 ， 我们的 湿度计指标达到了 81%， 是一个阶段性的高点 ； 在此之后 ， 则表现出向均值回归的状态 。 " 经常看到有人用 "温度"来描述市场 ， 而鲜少有人使用 "湿度"来注解投资情绪 。 朱良表示 ， "湿度计"指标源于联博集团的 "量化基本面"研究框架 ， 衡量的是 市场波动中有多大的比例 是由贝塔来解释的 。 可以理解为投资者群体性行为给市场带来了多大的影响 ， 是投资者能够直接体感到 的市场情绪 。 朱良补充道 ， "当贝塔解释市场波动的比例很高时 ， 市场情绪大概率是极悲或极乐 。 2018 年 10 月 ， 贸易战 1 . 0 时期 ， 湿度计指标达到了 83%； 去年 ' 9 . 24 行情 '中 ， 10 月 8 日的湿度指标达到了 87%， 都是阶段性的情绪峰值 —— 对比下来 ， 我们认为 ...

2025 年春节过后 ， D eep S eek的横空出世引领出了 A 股市场的科技主线 ， 而后被特朗普来回横 跳的关税政策猝不及防地打乱了节奏 。 关税博弈下 ， 市场到底走到哪一步了 ？ 对此 ， 联博基金副总经理 、 投资总监朱良用 "市场湿度" 这一概念进行了回答 ： "4 月 7 日 ， 我 们的湿度计指标达到了 81%， 是一个阶段性的高点 ； 在此之后 ， 则表现出向均值回归的状态 。 " 经常看到有人用 "温度"来描述市场 ， 而鲜少有人使用 "湿度"来注解投资情绪 。 朱良表示 ， "湿度计"指标源于联博集团的 "量化基本面"研究框架 ， 衡量的是 市场波动中有多大的 比例是由贝塔来解释的 。 可以理解为投资者群体性行为给市场带来了多大的影响 ， 是投资者能够直 接体感到的市场情绪 。 朱良补充道 ， "当贝塔解释市场波动的比例很高时 ， 市场情绪大概率是极悲或极乐 。 2018 年 10 月 ， 贸易战 1 . 0 时期 ， 湿度计指标达到了 83%； 去年 ' 9 . 24 行情 '中 ， 10 月 8 日的湿度指 标达到了 87%， 都是阶段性的情绪峰值 —— 对比下来 ， 我们认为 ...