报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - ROBO+是汽车板块最强产业趋势，具身智能是AI最强应用，智驾和人形机器人是具身智能最重要两个方向，将重塑汽车产业链 [3] - 智能驾驶方面，高阶智驾1 - N，robotaxi 0 - 1，供应链芯片、激光雷达等赛道迎爆发式增长，25年高阶智驾渗透率爆发增长 [3] - 机器人方面，紧抓THB主线，关注低估值龙头，24年巨头独舞，25年机器人应用终端百花齐放，THB等步入供应链确认阶段 [3] 各目录总结 智能驾驶 - Momenta与Uber 2025年5月3日达成合作，将自动驾驶车辆引入Uber平台，2026年初在欧洲首批商业化落地并配安全员 [1][7] - 2025年4月25日，禾赛牵头编制的《车载激光雷达国家标准GB/T 45500 - 2025》发布实施，填补国内空白 [1][7] - 4月27日东风日产N7上市，Max版本搭载Momenta一段式端到端飞轮大模型，辅助驾驶功能丰富 [9] - 一汽丰田bZ5搭载RoboSense激光雷达开启预售，具备五维核心价值和30余项智能驾驶辅助功能 [10] - 2025年4月21日禾赛与群核科技合作推机器人仿真训练新方案，降低行业仿真训练门槛 [11] - 2025年4月21日禾赛与可庭科技合作，将提供30万颗激光雷达赋能追觅割草机器人 [12] 机器人 行业政策 - 4月27 - 30日，上海、厦门、东莞、佛山等地发布机器人相关政策，涉及医疗、人工智能、智能机器人产业等 [13][14] 本体 - 4月30日 - 5月5日特斯拉人形机器人Optimus车展亮相，采用智能辅助驾驶汽车技术 [15][21] - 4月27日优必选具身智能人形机器人实训取得进展，解决工业场景技术难题并签采购合同 [15][18] - 4月29日因时机器人完成近亿元B3轮融资，加大研发和市场拓展投入 [15][22] - 4月28日均普智能搭建首条机器人本体量产中试线，初期年产能约1000台，计划实现“机器人生产机器人” [15][20] - 4月27日美的类人形机器人5月进工厂，下半年进门店 [15][22] - 4月28日数字华夏发布双形态人形机器人星行侠®P01 [15][24] 大小脑 - 4月27日灵初智能Psi - R1攻克开放场景长程复杂任务挑战，具备L3操作能力，技术可应用多场景 [29] 核心零部件 - 新坐标拟合资设立公司研发、生产和销售精密传动零部件，认缴7700万元占股77% [31] 其他重要公告 - 4月27 - 30日，创世纪、光大同创等多家公司发布机器人相关业务进展，涉及合作、应用、融资、量产等 [36] 投资建议 - 智能驾驶关注芯片龙头地平线机器人，激光雷达龙头禾赛科技等，传感器清洗领先公司，华为系等整车厂商 [38] - 机器人紧抓THB主线，关注低估值龙头，推荐高确定性和基本面扎实公司，关注核心产业链催化 [41][42]